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¿Qué significa Swing for the Fences?

«Swinging for the hedges» es un intento de obtener rendimientos significativos en el mercado de valores con grandes apuestas. El término «swing para las vallas» tiene su origen en el baloncesto. Los bateadores que se balancean hacia las vallas intentan golpear la pelota sobre la valla para anotar un jonrón. Del mismo modo, los inversores que cambian las coberturas intentan obtener grandes rendimientos, a menudo a cambio de un riesgo significativo.

Conclusiones clave

  • Pasar a las coberturas significa buscar ganancias sustanciales en el mercado de valores con apuestas agresivas, a menudo a cambio de un riesgo significativo.
  • Balancear las vallas también puede referirse a grandes decisiones comerciales que pueden ser peligrosas.
  • Los gestores de carteras rara vez se hacen a un lado, ya que tienen la obligación legal y ética de actuar en el mejor interés de sus clientes.

Comprensión del swing para las cercas

Además de realizar inversiones arriesgadas, la frase «swing for the vallas» puede referirse a decisiones de grandes empresas potencialmente peligrosas fuera de los mercados públicos. Por ejemplo, un CEO puede «lanzarse por las vallas» y tratar de encontrar al mayor competidor para su empresa.

Swing para coberturas y gestión de carteras

La gestión de carteras es el arte y la ciencia de equilibrar una combinación de inversiones para cumplir con los objetivos y políticas específicos de asignación de activos para individuos e instituciones. Los administradores de cartera equilibran el riesgo y el desempeño, determinando fortalezas, debilidades, oportunidades y amenazas para lograr el mejor rendimiento.

Los administradores de carteras rara vez cambian las coberturas, especialmente cuando administran los fondos de los clientes. Si el gerente solo opera con su propia cuenta, es posible que esté dispuesto a correr más riesgos; sin embargo, actuando en fideicomiso para otra parte, un administrador de cartera está legal y éticamente obligado a actuar en el mejor interés de la otra parte. Esto generalmente significa fomentar una mezcla diversa de inversiones en todas las clases de activos y equilibrar deuda con capital, nacional versus internacional, crecimiento versus seguridad y muchas otras marcas registradas en un esfuerzo por maximizar el rendimiento con un deseo particular de riesgo sin poner demasiado énfasis en altos apuestas de recompensa.

Ejemplo práctico de columpio para vallas

Pasar por las coberturas podría significar invertir una parte significativa de una sola cartera en una nueva oferta pública (OPI). Las OPI suelen ser más riesgosas que invertir en empresas de primera línea más establecidas, que tienen un historial constante de rendimientos, dividendos, gestión probada y una posición líder en la industria.

Si bien muchas OPI tienen el potencial de generar beneficios para los inversores con tecnologías que cambian la industria o nuevos y emocionantes modelos de negocios, su historial de ganancias a menudo es inconsistente (o inexistente, para muchas empresas de software jóvenes). Invertir en una parte externa de la cartera de una persona en una OPI puede generar ganancias significativas, pero también presenta un riesgo indebido para el inversor.

Por ejemplo, supongamos que David tiene $ 100,000 para invertir y cree que la empresa de intercambio continuará el viaje de Uber Technologies Inc. interrumpir las redes mundiales de transporte. En lugar de construir una cartera diversificada, David decide «lanzarse por las vallas» e invertir todo su capital en Uber cuando las acciones de la empresa cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). Posteriormente, compra 2,380 acciones al precio de apertura de $ 42 el 10 de mayo de 2019.Sin embargo, a mediados de agosto, la inversión de David en el unicornio tecnológico vale $ 82,371.80 (2,380 x $ 34.61) porque la acción ha caído un 18% desde su precio de lista.

Si David hubiera adoptado un enfoque más diversificado y hubiera comprado el SPDR S&P 500 ETF (SPY), un fondo cotizado en bolsa (ETF) que rastrea el desempeño del índice S&P 500, su inversión habría aumentado en un 3% durante el mismo período. En este ejemplo en particular, el swing de David aún no ha sido pagado.