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Banco de inversiones

¿Qué es un banco de inversión?

Un banco de inversión es una empresa de servicios financieros que actúa como intermediario en transacciones financieras grandes y complejas. Un banco de inversión suele participar cuando una empresa de nueva creación se prepara para el lanzamiento de una oferta pública inicial (OPI) y cuando una corporación se fusiona con un competidor. También tiene un rol como corredor o asesor financiero de grandes clientes institucionales como fondos de pensiones.

Los bancos de inversión globales incluyen JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, Bank of America, Credit Suisse y Deutsche Bank.

Muchos de estos nombres ofrecen banca comunitaria en el almacén y tienen divisiones que satisfacen las necesidades de inversión de personas de alto valor.

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Banco de inversiones

Cómo funciona un banco de inversión

Una división de asesoría de bancos de inversión recibe una tarifa por sus servicios. La división comercial gana comisiones en función de su desempeño en el mercado. Como se señaló, muchos tienen divisiones de banca minorista que ganan dinero prestando dinero a consumidores y empresas.

Los profesionales que trabajan para bancos de inversión pueden tener carreras como asesores financieros, traders o vendedores. Una carrera en banca de inversión es lucrativa, pero generalmente conlleva muchas horas y un estrés significativo.

El papel del mediador

Los bancos de inversión son más conocidos por su trabajo como intermediarios entre una corporación y los mercados financieros. Es decir, ayudan a las corporaciones a emitir acciones en una oferta pública inicial u ofrecer acciones adicionales. También organizan el financiamiento de la deuda de las empresas adquiriendo inversores a gran escala para bonos corporativos.

La función de asesoramiento del banco de inversión comienza con el asesoramiento de suscripción y continúa después de la distribución de valores.

El banco de inversión es responsable de examinar los estados financieros de una empresa para verificar su exactitud y de publicar un prospecto detallando la oferta a los inversores antes de que los valores estén disponibles para su compra.

Los clientes de los bancos de inversión incluyen corporaciones, fondos de pensiones, otras instituciones financieras, gobiernos y fondos de cobertura.

Conclusiones clave

  • Los bancos de inversión se especializan en la gestión de transacciones financieras complejas, como OPI y fusiones para clientes corporativos.
  • La banca de inversión moderna suele ser una división de una institución bancaria más grande como Citibank y JPMorgan Chase.
  • Se prevé que un «muro chino» separará las actividades de banca de inversión de la división comercial de la empresa para evitar conflictos de intereses.

El tamaño de un banco de inversión es un activo. Cuantos más vínculos tenga el banco dentro de la comunidad financiera global, más probabilidades tendrá de obtener ganancias al vincular compradores con vendedores, especialmente para transacciones únicas.

Las operaciones de los bancos de inversión se pueden dividir aproximadamente en tres funciones principales.

Asesores financieros

Como asesor financiero de grandes inversores institucionales, un banco de inversión puede proporcionar asesoramiento estratégico sobre una variedad de asuntos financieros.

Logran esta misión combinando un profundo conocimiento de los objetivos de sus clientes, la industria y los mercados globales con la visión estratégica necesaria para identificar y evaluar oportunidades y desafíos a corto y largo plazo.

Fusiones y adquisiciones

Facilitar fusiones y adquisiciones es un elemento clave del trabajo del banco de inversión.

El banco de inversión estima el valor de adquisición esperado y ayuda a negociar un precio justo. También ayuda a estructurar y facilitar la adquisición para que la transacción sea lo más fluida posible.

Investigación

Los bancos de inversión tienen divisiones de investigación que revisan las empresas y redactan informes sobre sus perspectivas, a menudo con calificaciones de compra, retención o venta. Es posible que esta investigación no genere ingresos directamente, pero ayude a sus traders y al departamento de ventas.

La división de investigación también brinda asesoramiento de inversión a clientes externos que pueden completar la negociación a través de la mesa de negociación del banco, lo que generaría ingresos para el banco.

Research mantiene el conocimiento institucional de un banco de inversión en investigación crediticia, investigación de renta fija, investigación macroeconómica y análisis cuantitativo, todos los cuales se utilizan interna y externamente para asesorar a los clientes.

El tamaño es un activo en el negocio de la banca de inversión, donde la mayoría de los bancos de inversión confían en una red global para encontrar compradores y vendedores.

Críticas a los bancos de inversión

Los bancos de inversión asesoran a clientes externos en un departamento y negocian sus propias cuentas en otro departamento. Ese es un posible conflicto de intereses.

Para evitarlo, los bancos de inversión chinos deben mantener un muro entre las divisiones. Esta barrera de cifras tiene como objetivo evitar el intercambio de información que permitiría a un lado o al otro beneficiarse injustamente a expensas de sus propios clientes.