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¿Qué es un banquero de inversión? Visión general

La banca de inversión es una atracción para muchas personas interesadas en una carrera en Wall Street, dado el alto perfil y la atractiva compensación de la profesión. Pero el puesto de banquero de inversión dice poco sobre lo que uno hace realmente. Entonces, ¿qué hacen los banqueros de inversión?

Los banqueros de inversión tienen la reputación de lanzar ofertas públicas iniciales (OPI) por parte de empresas jóvenes que se preparan para cotizar en bolsa. Sin embargo, ese es solo un ejemplo de sus asignaciones laborales.

Los banqueros de inversión son esencialmente asesores financieros de corporaciones y, en algunos casos, de gobiernos. Ayudan a sus clientes a recaudar dinero. Esto podría significar la emisión de acciones, la flotación de un bono, la negociación de la adquisición de una empresa competidora u organizar las propias ventas de la empresa.

Conclusiones clave

  • Los banqueros de inversión ayudan a las empresas y otras entidades a recaudar dinero para su expansión y mejora.
  • Pueden introducirse para gestionar la oferta pública inicial (OPI) de una empresa.
  • Pueden preparar una oferta de bonos, negociar una fusión u organizar una colocación de bonos privados.

Cuando los mercados de capital funcionan bien, los banqueros de inversión tienden a hacerlo bien. Más dinero y más actividad generan proyectos más rentables para los banqueros de inversión y sus clientes.

Funciones del banquero de inversión en profundidad

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Las 5 habilidades principales que necesita un banquero de inversión

Los banqueros de inversión desempeñan un papel en una serie de actividades financieras realizadas por empresas y gobiernos. A continuación se muestra una descripción general de los principales tipos de transacciones involucradas.

Organizar la financiación

Si una gran empresa quiere construir una fábrica, probablemente no tenga el dinero disponible para hacerlo. Puede decidir emitir un bono para recaudar el dinero para continuar con el proyecto. El costo de la fianza se sufragará con el aumento de producción generado por la nueva fábrica.

De manera similar, el gobierno puede tener que financiar la construcción de un aeropuerto, una autopista o cualquier otro proyecto municipal importante. Si emite una fianza, puede hacer el trabajo ahora y pagar la fianza con los ingresos fiscales futuros.

En cualquier caso, se puede contratar a un banquero de inversiones para organizar el financiamiento. El banquero de inversión planificaría la emisión de los bonos, les pondría un precio adecuado, completaría la documentación de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) requerida para emitir los bonos y, finalmente, ayudaría a comercializar los bonos a los compradores.

Financiamiento de capital

La forma más rentable para que las empresas financien su crecimiento y expansión es vendiendo bonos o vendiendo acciones. El banquero de inversión también tiene un papel en la organización de la venta de acciones o el financiamiento de acciones.

Supongamos que una empresa joven decide recaudar fondos para su expansión a través de una oferta pública inicial o lanzar una oferta pública inicial. Inicialmente contrataría a un banquero de inversiones para compilar un prospecto para posibles inversores explicando los términos de la oferta y los riesgos involucrados.

Luego, la oferta debe gestionarse a través del proceso de marketing a los inversores, explicando a los medios y obteniendo la aprobación de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

Es crucial fijar el precio de la oferta. Si el precio de las acciones es demasiado alto, es posible que el público no esté interesado en comprarlas y la OPI será un fracaso público. Si el precio de las acciones es demasiado bajo, el banquero de inversión está dejando dinero sobre la mesa que podría generar para el cliente.

El banquero de inversión juega un papel de liderazgo durante todas las etapas de este proceso.

Mercados de transcripción

Al organizar la financiación de los mercados de capitales, los banqueros de inversión a menudo suscriben las transacciones para sus clientes. Esto significa asumir gran parte del riesgo inherente al proceso comprando las acciones directamente a los emisores y luego vendiéndolas al público o compradores institucionales.

Los banqueros de inversión venden las acciones a un marco para generar ganancias para sus empleadores. La diferencia entre el precio de compra y el precio de margen se denomina diferencial de suscripción.

Un banquero de inversión líder normalmente trabaja con un grupo de banqueros de inversión, llamado sindicato, para suscribir una emisión de modo que el riesgo se distribuya entre varios jugadores.

En algunos casos, el banquero de inversión solo puede actuar como negociador y comercializar el mercado, pero no acepta el riesgo de suscripción. En este caso, los banqueros de inversión podrían vender algunos de los valores y pagar una comisión por el número que venden.

Organización de ubicaciones privadas

No todas las empresas quieren cotizar en bolsa. Los banqueros de inversión ayudan a los clientes que prefieren obtener capital mediante colocaciones privadas en lugar de en los mercados de acciones o bonos. En tales casos, se espera que el banquero de inversión tenga los contactos y la credibilidad para realizar la venta.

Por ejemplo, una empresa puede ofrecer una oferta de bonos completa a un inversor institucional, como una compañía de seguros o un fondo de jubilación. Esta es una forma más rápida y sencilla de recaudar dinero, ya que no es necesario registrar la colocación en la SEC.El gobierno considera que los inversores institucionales son más sofisticados que los inversores individuales, por lo que hay menos regulación de las colocaciones privadas.

Negociación de fusiones y adquisiciones

La adquisición o fusión de una empresa con otra empresa suele ser un proceso de negociación y retirada de planificación. Los banqueros de inversión a menudo desempeñan un papel de asesoramiento en este proceso, especialmente cuando se busca un precio justo para el mercado.

Las fusiones y adquisiciones pueden implicar largas batallas con banqueros de inversión en ambos lados de la mesa que evalúan una serie de ofertas y contraofertas.

Problemas de conflicto de intereses

Sin duda, los banqueros de inversión ayudan a engrasar los mercados de capitales, pero han sido muy criticados por hacerlo. El potencial de conflictos de intereses está en el centro de muchas de esas críticas.

Muralla China

La barrera invisible diseñada para separar las divisiones de los bancos de inversión para evitar conflictos de intereses.

Wall Street tiene una división de banca de inversión, una división de investigación de valores y una división de negociación. Se cree que el llamado muro chino separa estas divisiones y limita la comunicación entre ellas.

La SEC ha aprobado reglas para abordar los conflictos de intereses entre el negocio de banca de inversión de una empresa y sus actividades de investigación de valores.

Los banqueros de inversión han sido acusados ​​de presionar a los analistas para que califiquen los valores favorablemente para satisfacer a sus clientes y generar más negocios de banca de inversión.

Puede surgir otro conflicto de intereses si los banqueros de inversión, que tienen acceso a información confidencial de los clientes relacionada con sus negocios y perspectivas, envían información a los traders de su empresa. Los traders pueden aprovechar esta información privilegiada para obtener una ventaja injusta.

Los tiempos muertos

Wall Street y muchos de sus actores atrajeron la inteligencia mundial después de la crisis financiera de 2007-08. Su papel en la crisis ha llevado a un mayor escrutinio y regulación del sector financiero. La crisis, que estalló después de que el banco de inversión Lehman Brothers se declarara en quiebra en septiembre de 2008, puso al descubierto la subsección de Wall Street.

Si bien el brillo de ser un Maestro del Universo se ha diluido como resultado, las carreras en Wall Street siguen siendo una atracción para los mejores graduados.

Demografía de la banca de inversión

Las cifras de diversidad no se publican específicamente para los banqueros de inversión, pero los hombres blancos aún ocupan los primeros puestos en los principales bancos del país.

Según los datos proporcionados al Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de EE. UU., Aproximadamente el 17% de los miembros de la junta identifican a los directores como minorías, en comparación con el 40% de la población de EE. UU. Alrededor del 29% son mujeres, en comparación con el 50% de la población. Nadie que dependa directamente de un CEO tiene un director de diversidad.

En el editor ejecutivo senior, los blancos ocupan el 81% de los puestos, en comparación con el 19% que ocupan las minorías raciales y étnicas. Los hombres ocupan el 71% de los puestos ejecutivos superiores.

Dicho esto, la industria sabe que tiene un problema, al igual que muchos bancos. programas de diversidad recluta activamente a mujeres y minorías prometedoras sobre el terreno.

Introducción a la banca de inversión

Los banqueros de inversión son traders y la primera negociación que tienen que eliminar es la suya propia.

Un título universitario con especialización en finanzas o economía de una escuela prestigiosa es prácticamente un requisito previo. Un MBA, un título avanzado en matemáticas o una certificación de Chartered Financial Analyst (CFA) pueden mejorar las perspectivas de un candidato.

La creación de redes formales e informales es fundamental. Una pasantía en una empresa importante puede ayudar a que uno vaya primero en el escalafón. También es fundamental adquirir experiencia en el trabajo.

También se ofrecen apariciones. Los banqueros de inversión son compatibles con los magnates y se espera que se fusionen.

Preguntas frecuentes sobre banca de inversión

¿Cómo se ingresa a la banca de inversión?

Una serie de pruebas formales autorizadas por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) son requisitos previos, incluidos el Nivel 9, el Nivel 63 y el Nivel 79.

Como se mencionó anteriormente, título en negocios y un MBA es útil como formación académica.

Y hay algunas otras habilidades que no necesariamente implican un título. Los banqueros de inversión son persuasivos y decididos. Tienen las habilidades de las personas para construir una red y las habilidades de negociar para hacer tratos.

¿Cuánto ganan los banqueros de inversión?

Los reclutadores de Raw esperan seis cifras. Los banqueros de inversión exitosos a mitad de carrera pueden ganar miles de millones de dólares al año.

¿Cuáles son los 4 grandes bancos de inversión?

Los cuatro grandes son JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup y Morgan Stanley. Varios otros gigantes mundiales les pisan los talones, incluidos Deutsche Bank, Barclays, Credit Suisse y UBS.

Hay al menos 100 bancos de inversión globales muy respetados. Estos son bancos que brindan una gama completa de servicios financieros a empresas e individuos de gran riqueza.

¿Cuáles son los tipos de banca de inversión?

Actualmente, casi todos los bancos de inversión ofrecen una gama completa de servicios financieros. Los tipos se definen más por escala o especialidad que por función. Un banco de tienda regional puede especializarse en un área en particular, como fusiones y adquisiciones. Un banco de tienda de élite solo acepta a los clientes más grandes.

Los bancos incluyen los soportes abultados Big Four, además de todos sus primeros planos. Tienen un gran impacto en las actividades financieras de Fortune 500.

La línea de base

Los banqueros de inversión tienen la función de ayudar a sus clientes a obtener capital para financiar diversas actividades y ampliar sus negocios. Son intermediarios de asesoramiento financiero que ayudan a las empresas y los gobiernos a recaudar dinero para una variedad de usos.

Si bien esta actividad ayuda a aliviar las ruedas del capitalismo, la industria de la banca de inversión está bajo escrutinio, especialmente porque juega un papel clave en muchos aspectos del proceso de recaudación de fondos.