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Ciencias económicas/ Behavioral Economics

Barómetro de enero

¿Qué es un barómetro de enero?

El término Barómetro de enero se refiere a la creencia, sostenida por algunos traders, de que el rendimiento de la inversión del S&P 500 en enero se puede utilizar para predecir su rendimiento durante el resto del año.

Por ejemplo, los partidarios de este punto de vista creen que si el S&P 500 sube entre el 1 de enero y el 31 de enero, esto significará un resultado positivo para el resto del año. Del mismo modo, si el mercado está pagando mal en enero, es probable que también le vaya mal después.

Conclusiones clave

  • El barómetro de enero es una teoría del mercado que establece que los rendimientos en enero predicen los rendimientos para el resto del año.
  • Es muy popular entre algunos traders y se publicó por primera vez en el «Stock Trader Almanac» en 1967.
  • El Barómetro de enero es un fenómeno principalmente estadounidense relacionado con el índice S&P 500.

Entender el barómetro de enero

La idea del Barómetro de enero se popularizó por primera vez en el libro «Stock Trader’s Almanac», escrito por Yale Hirsch en la década de 1967. Sin embargo, algunos traders todavía lo utilizan hasta el día de hoy.

Los traders que creen en esta teoría pueden usarla para intentar medir el tiempo del mercado. Es decir, solo pueden invertir en el mercado en los años en que el barómetro predice que el mercado subirá y permanecerá fuera del mercado cuando predice la retirada del mercado.

Los defensores de este punto de vista citarán datos que muestran una fuerte correlación entre los rendimientos del S&P 500 en enero y los rendimientos del próximo año entre 1966 y 2001. Sin embargo, este fenómeno puede ser en gran medida engañoso. Después de todo, entre 1945 y 2017, los mercados de valores de EE. UU. Generaron un rendimiento anual positivo alrededor del 75% del tiempo. Por lo tanto, el Barómetro de enero puede tener un efecto secundario en la tendencia general de una mayor caída de las acciones de los EE. UU. Cada año, en lugar de un fenómeno especial que se puede utilizar para mejorar aún más la sincronización del mercado humano.

Los críticos de la teoría del Barómetro de enero señalarán que fenómenos similares no se han encontrado de manera consistente fuera de los EE. UU. Y pueden ser una anomalía temporal específica de los mercados de valores de EE. UU.

El fenómeno de EE. UU.

El Barómetro de enero puede tener un carácter de autorrefuerzo. Si los inversores estadounidenses reaccionan a un enero fuerte invirtiendo más en acciones, esto podría conducir a un aumento de los precios. Si es cierto, esto puede explicar por qué la correlación entre enero y los resultados anuales del mercado es más frecuente en los EE. UU. Que en otras regiones con menos familiaridad con la teoría del barómetro de enero.

Un ejemplo del mundo real de un barómetro de enero

En los últimos años, el Barómetro de enero ha tenido resultados mixtos. En 2018, el S&P 500 rindió poco menos del 6% en enero, pero perdió un poco más del 6% durante el año. Los resultados en 2017 fueron igualmente ambiguos, ya que el S&P 500 ganó un 2% en enero y solo avanzó para un repunte del 19% durante el resto del año.