En este momento estás viendo Base de activos

¿Qué es una base de activos?

La base de activos se refiere a los activos subyacentes que dan valor a una empresa, inversión o préstamo. La base de activos no es fija; se apreciará o depreciará según las fuerzas del mercado, o aumentará y disminuirá a medida que una empresa venda o adquiera nuevos activos.

Si bien es completamente normal que una empresa realice cambios periódicos en su base de activos a través de la compra y venta de activos, los grandes cambios en la base de activos afectarán la valoración de la empresa y pueden ser una señal de alerta para los analistas. Los prestamistas utilizan los activos físicos como garantía de que al menos una parte del dinero prestado se puede recuperar mediante la venta del activo respaldado cuando el préstamo en sí no se puede reembolsar.

Conclusiones clave

  • Un valor de activo es el valor subyacente de un activo que subyace a la valoración de un negocio, préstamo o valor derivado.
  • Para una empresa, la base de activos es su valor en libros. Para un préstamo, es la garantía que respalda el préstamo. Para un derivado, es el activo subyacente.
  • El valor de mercado respaldado por activos a menudo excede el valor implícito de la base de activos.

Comprensión de la base de activos

La base de activos de una empresa se incluye en su valoración e incluye activos tangibles duros como propiedad, planta, equipo e inventario. También incluye activos financieros como efectivo, equivalentes de efectivo y valores. El valor de mercado de una empresa generalmente excederá su base de activos, ya que es intangible, así como el crecimiento futuro esperado de los flujos de efectivo y ganancias.

Invertir en un contrato de futuros, por ejemplo, puede conducir a un rápido aumento o disminución en el precio del activo subyacente utilizado como base de dicho activo de contrato derivado, cambiando el precio que los inversores están dispuestos a pagar.

Con un préstamo, el valor de una vivienda puede aumentar o disminuir con el tiempo, lo que afecta la garantía subyacente de una hipoteca. Los préstamos de margen son particularmente sensibles al valor subyacente de la garantía, ya que los valores pignorados que fluctúan en el valor de mercado se utilizan a menudo para este propósito.

Valor en libros

La base de activos de una empresa a menudo se interpreta como su valor en libros. El valor en libros de una empresa significa literalmente el valor comercial de sus libros (cuentas) expresado a través de sus estados financieros. En teoría, el valor contable es el valor total para una empresa si todos sus activos se venden y todos los pasivos se reembolsan. Esto es lo que los acreedores e inversores de la empresa pueden esperar para que la empresa se liquide.

Matemáticamente, el valor contable se calcula como la diferencia entre los activos totales y los pasivos totales de una empresa.

Valor de los libros de la empresa=Los activos totalesResponsabilidad total text {Valor contable de la empresa} = text {Activos totales} – text {Pasivos totales}

Valor de los libros de la empresa=Los activos totalesResponsabilidad total

Por ejemplo, si la empresa XYZ tiene activos totales de $ 100 millones y pasivos totales de $ 80 millones, el valor en libros de la empresa es de $ 20 millones. En un sentido amplio, esto significa que si la empresa vendiera sus activos y pagara sus pasivos, el valor patrimonial o el patrimonio neto de la empresa sería de 20 millones de dólares.

Los activos totales incluyen todo tipo de activos, como efectivo e inversiones a corto plazo, cuentas por cobrar totales, inventarios, propiedad, planta y equipo (PP&E) netos, inversiones y anticipos, activos intangibles como fondo de comercio y activos tangibles.

El pasivo total incluye partidas como obligaciones de deuda a corto y largo plazo, cuentas por pagar e impuestos diferidos.