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¿Qué es un punto de referencia para los valores de correlación?

Un punto de referencia para los valores de correlación es un punto de referencia, o punto de referencia específico, utilizado por un fondo de inversión o un inversor individual para medir los valores de correlación importantes de sus carteras, como beta, que mide la volatilidad de los valores para el mercado en su conjunto. , o R-cuadrado., una medida estadística que muestra cuánto de la varianza de una variable dependiente se puede explicar por una variable independiente.

Conclusiones clave

  • Un punto de referencia utilizado por un fondo de inversión para medir la correlación de métricas financieras es un punto de referencia para los valores de correlación.
  • Las métricas de correlación medidas contra los puntos de referencia incluyen beta y R-cuadrado.
  • El valor de la correlación de un índice de referencia se utiliza para mostrar la medida en que el rendimiento de una cartera se relaciona con su mercado, en particular el índice de referencia que actúa como proxy del mercado o la estrategia de inversión propuesta para el fondo.
  • Se utiliza un coeficiente de correlación para medir la fuerza de una relación entre dos variables.
  • Los valores del coeficiente de correlación suelen estar entre -1,0 y 1,0, donde -1,0 indica la correlación más baja y 1,0 indica la correlación más alta.
  • La diversificación puede ayudar a reducir la correlación entre los activos de una cartera, lo que ayuda a mitigar las pérdidas por recesión específicas del mercado.

Comprensión de los valores de correlación de referencia

Los valores de correlación del índice de referencia son importantes, porque reflejan la medida en que el rendimiento de un fondo en particular es relevante para su mercado, utilizando el índice de referencia como un sustituto de ese mercado. Por ejemplo, una alta correlación con el índice de referencia de un fondo generalmente se considera favorable para el fondo si su tesis de inversión sigue de cerca al índice de referencia.

Un índice de referencia para los valores de correlación depende del mandato de inversión de un fondo en particular. Por ejemplo, un fondo de renta variable estadounidense de gran capitalización probablemente utilizaría el S&P 500 como referencia para los valores de correlación, mientras que un fondo de renta variable canadiense de gran capitalización podría utilizar la capitalización del índice compuesto S&P / TSX como referencia.

La correlación entre métricas de fondos específicas y esos índices de referencia se puede medir utilizando un coeficiente de correlación. Un coeficiente de correlación es una estadística que mide qué tan fuerte es la relación entre dos variables.

Si el rango de valores está entre -1.0 y 1.0, una correlación de -1.0 muestra una correlación negativa perfecta; lo que significa que las dos variables no están alineadas en absoluto, y la correlación 1.0 muestra una correlación positiva perfecta, lo que indica que las variables se siguen de cerca. 0 0 muestra ninguna o ninguna correlación entre el movimiento de las dos variables.

Importancia de un punto de referencia para los valores de correlación

Es importante conocer cómo se correlacionan sus inversiones y saber cómo gestionar un riesgo de cartera en particular. Si su estrategia de inversión pretende seguir un índice de referencia específico, como un índice, verifique si hay métricas financieras en su cartera en comparación con las del índice de referencia. Esto le permitirá evaluar si sus inversiones están bien encaminadas, la condición de riesgo de su cartera y otros factores importantes.

Un punto de referencia para los valores de correlación sirve como guía y puede notificar al administrador de la cartera si es necesario realizar algún cambio en la cartera. También mostrará cómo podría funcionar la cartera en el futuro, lo que ayudará a prepararse para cualquier pérdida.

Correlación de activos en una cartera

La correlación se basa en la relación entre los precios de diferentes activos. Mide la probabilidad de que el precio de dos activos se muevan juntos, y lo hace dentro del rango de -1 a 1. Por ejemplo, si dos activos tienen una correlación de 1, entonces hay una correlación positiva entre ellos y se mueven en el dirección misma, arriba o abajo, siempre.

Entonces, si solo invierte en acciones del sector de tecnología, que probablemente tenga una correlación 1, y el gobierno aprueba una nueva regulación que perjudica el crecimiento del negocio de acciones de alta tecnología, toda su cartera se verá afectada negativamente.

Los activos con una correlación negativa, valor -1, siempre se mueven en diferentes direcciones. Los activos con una correlación de 0 se mueven en la misma dirección el 50% del tiempo.

Si existe una gran correlación entre demasiadas inversiones, entonces si una de ellas sufre una pérdida, habrá muchas otras o todas también.

Diversificación para reducir los valores de correlación

En general, se considera prudente que los activos tengan un rango de correlación entre -0,5 y alrededor de 0,5, aunque las cifras reales variarán según la tolerancia al riesgo de los inversores. Por ejemplo, los inversores reacios al riesgo querrán la menor correlación posible. Esta es también la idea detrás de la diversificación.

Una cartera diversificada consta de activos estrechamente relacionados. Puede haber una cierta cantidad de activos correlacionados, pero también hay muchos que no están correlacionados, por lo que un movimiento adverso del mercado en un área puede no afectar a la otra, minimizando las pérdidas.