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Los términos «ganancias» e «ingresos» se utilizan a menudo indistintamente en la vida cotidiana. Sin embargo, para las finanzas corporativas, estos términos pueden tener significados muy diferentes y específicos, según el contexto en el que se utilicen.

Si bien los ingresos significan un flujo positivo de dinero en un negocio, los ingresos netos son algo más complicado. Generalmente se entiende que la ganancia se refiere al efectivo que queda después de contabilizar los gastos. Si bien la utilidad bruta y la utilidad operativa se ajustarían a esta definición en el sentido más simple, existen diferencias entre los tipos de ingresos y gastos que se contabilizan de manera importante.

Conclusiones clave

  • La ganancia bruta es el ingreso total menos los costos directamente asociados con la producción de bienes para la venta, conocido como costo de los bienes vendidos.
  • Derivado de la utilidad bruta, la utilidad operativa representa el ingreso residual que queda después de contabilizar todos los costos de hacer negocios.
  • El ingreso neto representa el ingreso residual total que queda después de contabilizar todos los flujos de efectivo, tanto positivos como negativos.

Comprender la utilidad neta, bruta y operativa

La utilidad bruta, la utilidad operativa y la utilidad neta son todos tipos de ganancias generadas por una empresa. Sin embargo, cada métrica representa una ganancia en diferentes partes del ciclo de producción y el proceso de ganancias. Las tres métricas financieras se encuentran en el estado de resultados de una empresa y el orden en el que aparecen ayuda a la relación y la importancia.

La línea superior del estado de resultados muestra los ingresos brutos de una empresa o la cantidad total de ingresos generados por la venta de bienes o servicios. A partir de ahí, se suman y restan diferentes costos y flujos de ingresos alternativos para lograr los diferentes niveles de ganancias.

Beneficio bruto

La ganancia bruta es el ingreso total menos los costos directamente relacionados con la producción de bienes para la venta, conocido como costo de bienes vendidos (COGS). COGS representa mano de obra directa, materiales directos o materias primas, y parte de los gastos generales de fabricación adjuntos a la instalación de producción.

COGS no cubre los costos indirectos, como el costo de la oficina corporativa. COGS es una métrica clave ya que tiene un impacto directo en la ganancia bruta de una empresa, calculada de la siguiente manera:

Ganancia bruta = Ingresos – Costo de bienes vendidos

Dado que COGS representa el costo de adquirir inventario y fabricar los productos, la ganancia bruta representa los ingresos restantes para financiar el negocio después de contabilizar los costos de producción.

Si bien la ganancia bruta es técnicamente una medida neta de la ganancia, se la llama bruta porque no incluye los costos de la deuda, los impuestos ni todos los demás costos asociados con el funcionamiento de la empresa.

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Beneficio operativo

Beneficio operativo

Lo siguiente en el estado de resultados es el beneficio operativo. Derivado de la utilidad bruta, la utilidad operativa representa el ingreso residual que queda después de contabilizar todos los costos de hacer negocios. Además de los COGS, esto incluye costos de costo fijo como alquiler y seguro, costos variables, como envío y flete, nómina y servicios públicos, así como amortización y depreciación de activos. Se deben incluir todos los costos necesarios para mantener el negocio en funcionamiento.

Beneficio operativo = Beneficio bruto – Gastos operativos – Depreciación y amortización

Sin embargo, como utilidad bruta, la utilidad operativa no tiene en cuenta el costo de los pagos de intereses sobre la deuda, el costo de los impuestos o los ingresos adicionales de las inversiones. El beneficio operativo representa la rentabilidad de las operaciones de una empresa.

La ganancia operativa también se conoce como ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT). Sin embargo, el EBIT puede incluir ingresos no operativos, que no se incluyen en el beneficio operativo. Si una empresa no tiene ingresos no operativos, el EBIT y el beneficio operativo serán la misma cifra.

Lngresos netos

El beneficio de una empresa se denomina ingreso neto o beneficio neto. Debido a que el ingreso neto es la última línea ubicada en la parte inferior del estado de resultados, también se le llama línea de base.

El ingreso neto representa el ingreso residual total que queda después de contabilizar todos los flujos de efectivo, tanto positivos como negativos. Es decir, del ingreso, conocido como el número de la línea superior, todos los ingresos, gastos y gastos se deducen para llegar al ingreso neto.

De la cifra de utilidad operativa, se restan los costos de la deuda, como los intereses del préstamo, los impuestos y las entradas únicas por gastos inusuales, como demandas o compras de equipos. Todos los ingresos adicionales se agregan de operaciones secundarias o de inversiones y pagos únicos en cosas como la venta de activos.

El ingreso neto es posiblemente la métrica financiera más importante, ya que refleja la capacidad de una empresa para generar ganancias tanto para los propietarios como para los accionistas.

Ejemplo de utilidad bruta y utilidad operativa y neta

A continuación se muestra un ejemplo de estado de resultados para ilustrar las diferencias y posiciones de las tres métricas de rentabilidad.

Beneficio bruto (etiquetado como ingreso bruto) $ 3 millones para el trimestre (o ingresos de $ 5 millones menos $ 2 millones en COGS).

Beneficio operativo fue de $ 2.2 millones para el período, calculado tomando una ganancia bruta de $ 3 millones menos los costos operativos de $ 1 millón (costos totales de etiquetado). Sin embargo, tenemos que recuperar el costo de intereses de $ 200 000 porque los intereses (o $ 3 millones – $ 1 millón + $ 200 000 = $ 2,2 millones) no se incluyen en la utilidad operativa.

Lngresos netos Fue de $ 1,5 millones para el período, que se encuentra en la parte inferior del estado de resultados.

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Imagen de Sabrina Jiang © Investopedia 2020