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Beneficio operativo frente al ingreso neto: descripción general

Dos términos importantes que se pueden encontrar en el estado de resultados de cualquier empresa son la utilidad operativa y la utilidad neta. Ambas métricas de ganancias muestran el nivel de rentabilidad de una empresa, pero difieren de manera importante. La utilidad operativa muestra las ganancias de una empresa después de deducir todos los costos, excepto el costo de ciertas deudas, impuestos y bienes únicos. El ingreso neto, por otro lado, muestra el beneficio restante después de restar todos los costos incurridos en el período de los ingresos generados por las ventas.

Los ingresos son la cantidad total de ingresos por la venta de productos o servicios de una empresa. Por ejemplo, los ingresos de su tienda de comestibles incluirían la venta de todo, desde productos hasta comida para perros. Los ingresos se encuentran en la parte superior de un estado de resultados y todos los cálculos de rentabilidad comienzan con los ingresos, por lo que a menudo se le llama el número de «primera línea» de una empresa.

Conclusiones clave

  • La ganancia operativa es la ganancia de una empresa después de deducir todos los costos, excepto el costo de ciertas deudas, impuestos y bienes únicos.
  • El ingreso neto es el beneficio restante después de restar todos los gastos incurridos en el período de los ingresos generados por las ventas.
  • Las ganancias operativas ayudan a separar las ganancias de una empresa al mostrar las ganancias de administrar el negocio.
  • El ingreso neto es importante porque incluye todos los ingresos y gastos y se usa para calcular las ganancias por acción.

Beneficio operativo

La ganancia operativa es la cantidad de ingresos que queda después de deducir los costos operativos variables y fijos de una empresa. Es decir, el beneficio operativo es el beneficio que obtiene una empresa de su negocio. La métrica incluye los costos de las materias primas utilizadas en la producción para crear productos para la venta, conocido como costo de bienes vendidos o COGS. La ganancia operativa incluye todos los costos diarios de administrar un negocio, como el alquiler, los servicios públicos, la nómina y la depreciación. La depreciación es el proceso contable que distribuye el costo de un activo, como equipo, a lo largo de la vida útil del activo.

Los costos generales, como ventas, gastos generales y administrativos (SG&A) se deducen de los ingresos y se reflejan en la utilidad operativa. Los costos generales no están directamente relacionados con la producción, como los costos de funcionamiento de la oficina corporativa. Tenga en cuenta que algunas empresas enumeran los gastos de venta, generales y administrativos dentro de los costos operativos y están segmentadas por otras empresas como su propia partida.

La ganancia operativa se puede calcular de la siguiente manera:

Beneficio operativo Ingresos operativos – COGS – Gastos operativos – Depreciación y amortización

La ganancia operativa, también conocida como utilidad operativa, resulta de deducir los costos operativos de una empresa de la ganancia bruta. El beneficio bruto es el ingreso menos el costo de ventas de una empresa, que proporciona el beneficio de la producción o las operaciones centrales. Por ejemplo, un fabricante de automóviles mostraría la ganancia bruta en la parte superior de su estado de resultados, que muestra los ingresos de las ventas de automóviles menos los COGS y los costos de producción directamente relacionados con la fabricación de automóviles.

La ganancia operativa lleva las métricas de rentabilidad un paso más allá para incluir todos los costos operativos, incluidos los costos incluidos en el cálculo de la ganancia bruta. Como resultado, la ganancia operativa es toda la ganancia generada, excepto los intereses de la deuda, los impuestos y cualquier bien único, como la venta de un activo. Esta es la razón por la que los ingresos operativos se denominan ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT). La ganancia operativa representa el poder de ganancia de una empresa con respecto a los ingresos generados por operaciones continuas.

Margen operativo

El margen de beneficio operativo de una empresa es el beneficio operativo como porcentaje de los ingresos. Entonces, si una empresa genera una ganancia operativa de $ 50 a partir de $ 200 en ingresos, el margen operativo sería .25 ($ 50 / $ 200). Multiplicamos por 100 para desplazar el decimal dos lugares para crear un porcentaje, lo que equivaldría a un margen de beneficio operativo del 25%.

El margen de beneficio operativo muestra la eficacia de una empresa en la gestión de sus costes, lo que proporciona una evaluación de la solidez de la gestión de una empresa. El margen se mide mejor a lo largo del tiempo y se compara con empresas competidoras. Un margen de beneficio operativo más alto significa que la empresa está gestionando bien sus costes y ganando más ingresos por dólar de ventas.

Lngresos netos

Los ingresos netos, también conocidos como ganancias netas, representan la cantidad de ingresos que queda después de contabilizar todos los gastos e ingresos en un período. El ingreso neto es la última línea y se encuentra en la parte inferior del estado de resultados. Como resultado, a menudo se le llama el número «de referencia» de una empresa.

Todos los costos incluyen los ingresos netos, incluido el costo de los intereses de la deuda pendiente, los impuestos y cualquier elemento excepcional, como la venta de un activo o una división. Los ingresos netos son importantes porque muestran los beneficios de una empresa para el período teniendo en cuenta todos los aspectos del negocio. Es decir, los ingresos netos incluyen ingresos, COGS, gastos generales y operativos, ganancias operativas, costos de deuda, impuestos y cualquier otra partida financiera que se agregue o aparezca en los ingresos de la empresa. Los inversores a menudo pueden escuchar o leer los ingresos netos descritos como ganancias, que son sinónimos entre sí.

Ganancias por acción (EPS)

Las empresas utilizan los ingresos netos para calcular sus ganancias por acción (EPS). Las ganancias por acción divididas por las acciones ordinarias en circulación de la compañía son ingresos netos. Las empresas emiten acciones para recaudar dinero o capital, que se invierte en el negocio para expandir las operaciones, aumentar las ventas, comprar activos y, en última instancia, aumentar las ganancias.

Los inversores normalmente quieren saber cuántas ganancias se están generando por acción porque muestra qué tan bien ha invertido una empresa los fondos recaudados de la emisión de acciones. Las ganancias por acción más altas significan que una empresa está aumentando las ganancias en función del número de acciones que ha emitido. El EPS es útil porque se puede utilizar para comparar las ganancias de empresas en diferentes industrias, ya que es una métrica universal utilizada por todas las empresas que cotizan en bolsa para medir la rentabilidad. EPS también muestra qué tan bien está invirtiendo el equipo directivo de una empresa en la viabilidad financiera a largo plazo de la empresa.

Si una empresa puede aumentar constantemente sus ingresos netos a lo largo del tiempo, es probable que el precio de sus acciones aumente a medida que los inversores compran acciones en circulación. Como resultado, un EPS más alto generalmente da como resultado un alto precio de las acciones; todo lo demás es justo.

Diferencias principales

Los gastos que incluyen ingresos netos pero no ganancias operativas incluyen pagos de deudas, intereses de préstamos y pagos únicos por eventos inusuales, como juicios. Los ingresos adicionales no incluidos en los ingresos también se consideran en el cálculo de los ingresos netos e incluyen los intereses devengados por inversiones y fondos de la venta de activos no relacionados con operaciones primarias.

Es importante tener en cuenta que una empresa puede generar un número positivo de ganancias operativas al tener una pérdida o al informar un ingreso neto negativo para el trimestre o año fiscal. Por ejemplo, si una empresa genera $ 100 millones en ganancias operativas, pero la compañía tiene una cantidad significativa de deuda en su balance, el costo por intereses se deduciría de la ganancia operativa para calcular el ingreso neto. Si el costo de los intereses para el período fuera de $ 110 millones, la empresa registraría una pérdida de $ 10 millones en ingresos netos a pesar de producir $ 100 millones en ganancias operativas.

Como resultado, todas las métricas de rentabilidad en un estado de resultados, incluidas las ganancias brutas, las ganancias operativas y las ganancias netas, deben analizarse para averiguar dónde una empresa está obteniendo sus ganancias o dónde está perdiendo dinero.

Si bien la rentabilidad es una medida tanto de la utilidad operativa como de la utilidad neta, la utilidad operativa es solo uno de los muchos cálculos que ocurren en el camino del ingreso total al ingreso neto.