fbpx
Planificación de jubilación/ Annuities

Beneficios de anualidades variables

Los anexos de beneficios en vivo son una parte inevitable de una anualidad variable. Estas opciones a menudo se denominan cinturones de seguridad que hacen que estas anualidades sean seguras durante períodos de recesión en el mercado de valores.

¿Pero es? A menudo, la respuesta es no.

Los anexos son complementos opcionales entre los que pueden elegir los compradores de anualidades, generalmente a un costo adicional. Dos tipos populares de cláusulas adicionales de beneficios de vida de anualidad variable, los beneficios de retiro mínimo garantizado (GMWB) y los beneficios de ingreso mínimo garantizado (GMIB), solo recuperarán sus costos en circunstancias muy específicas.

Conclusiones clave

  • Los anexos son complementos opcionales entre los que pueden elegir los compradores de anualidades, generalmente a un costo adicional.
  • El costo de los pasajeros puede seguir incurriendo en un beneficio de retiro mínimo garantizado, incluso si no hay posibilidad de que los pasajeros lo paguen alguna vez.
  • Los pagos cambian constantemente en función de las tasas de interés, la experiencia de mortalidad de las empresas y el hambre que tienen las empresas de atraer negocios.

Estas circunstancias son difíciles de comprender. A pesar de toda la letra pequeña en un prospecto de anualidad variable, rara vez hay una explicación clara que describa cuándo un corredor pagará un beneficio de retiro mínimo garantizado (GMWB) o un beneficio de ingreso garantizado de corredor (GMIB).

Advertencia

Ignore la exageración que se usa a menudo para vender estos ciclistas. A menudo se venden con esta lógica: «Cuando agrega una función de cinturón de seguridad a su anualidad, puede participar en el mercado de valores sin comprometer la seguridad de su jubilación. Si el mercado se deteriora, asegúrese de que su jinete le salvará la vida».

Tal afirmación puede ser engañosa porque la analogía del cinturón de seguridad está llena de agujeros. Solo ciertos casos permitirán a los compradores recibir un alto nivel de protección. Debido a que las ventas adicionales son un beneficio de vida rentable para las compañías de seguros y generan comisiones para los agentes, se recomienda a los consumidores que sean escépticos y hagan su propia investigación.

Además, muchas cosas pueden cambiar durante los años de jubilación. Si la salud de una persona se deteriora durante varios años a partir de ahora, es posible que el costo de estos pasajeros se desperdicie. Las oportunidades también se pueden aumentar cuando sea aconsejable intercambiar o intercambiar en un contrato de anualidad variable.

Para que los pasajeros tengan sentido, debe planear mantener una anualidad variable durante al menos 20 años con una cláusula adicional de beneficio de retiro mínimo garantizado (GMWB), o durante el período de espera requerido (posiblemente 10 años) con una cláusula adicional de ingresos mínimos garantizados (GMIB) . Estas cláusulas adicionales también deben ser compatibles con los requisitos de planificación del impuesto sobre la renta.

Resumen de la garantía de beneficio de retiro mínimo mínimo (GMWB)

GMWB garantiza la devolución del 100% de la prima abonada en el contrato, independientemente del rendimiento de la inversión, a través de una serie de retiros anuales. Los retiros cubiertos por esta cláusula adicional están limitados a un porcentaje de las primas, típicamente del 5% al ​​7% anual. Si el límite anual es del 5%, por ejemplo, el propietario de una anualidad tendría que obtener 20 retiros anuales para recuperar el 100% de las primas.

Normalmente, se debe elegir un GMWB cuando se emite el contrato. A veces, no se pueden cancelar, lo que significa que los costos incurridos continúan incluso si no hay posibilidad de que los paguen para siempre. El costo se carga anualmente como un porcentaje de los activos de la cuenta separada, generalmente entre 40 y 75 puntos básicos.

Suponga que el desempeño del mercado de valores y el desempeño de la inversión en anualidades son terribles. ¿Cuándo recuperará GMWB su costo? Varios factores determinan la respuesta.

Cada año, durante un período continuo de muchos años, el titular del contrato debe realizar retiros hasta el porcentaje máximo cubierto por la GMWB. El corredor no comenzará a pagar por comenzar retiros, omitir retiros u olvidarlos.

El titular del contrato debe vivir lo suficiente para hacer el contratiempo requerido. Por ejemplo, si el titular muere 15 años después de comprar la anualidad variable, es poco probable que GMWB la pague. En este caso, se puede pagar el beneficio mínimo por muerte garantizado de la anualidad. Sin embargo, esta es una función de contrato independiente que se puede contar automáticamente.

La oportunidad de obtener ganancias por impuestos diferidos es un importante punto de venta de las anualidades variables. Sin embargo, GMWB no tiene mucho sentido para los compradores mayores de 65 años que buscan un aplazamiento de impuestos. Dichos compradores deben iniciar retiros anuales inmediatos y continuos si esperan que el pasajero los pague durante su vida. Desafortunadamente, los retiros de anualidades en los años iniciales de propiedad del contrato son 100% gravables en la mayoría de los casos.

Si bien el GMWB puede proteger el 100% de las primas pagadas en el contrato, no ofrece protección contra la inflación para los ingresos de jubilación. Sobre una base de valor presente, teniendo en cuenta el valor del dinero en el tiempo, GMWB solo garantiza un retorno de aproximadamente el 62% del valor de la prima (asumiendo una tasa de descuento del 5% y un período de retiro de 20 años).

¿Planea invertir en acciones de riesgo?

Los GMWB pueden ser útiles para aquellos que planean invertir su anualidad variable en acciones de riesgo. En este caso, la protección del seguro podría resultar rentable si el titular del contrato sufriera una pérdida importante en una recesión del mercado, como la caída del Nasdaq 2000-2002. Es posible que algunas aseguradoras no permitan a los compradores que optan por beneficios en vida acceder a las opciones de inversión más arriesgadas en sus menús de anualidades variables. Por otro lado, invertir en un GMWB tiene poco sentido para los inversores conservadores que eligen una combinación equilibrada de acciones y bonos de primera.

Además, el titular del contrato no debe planear intercambiar o entregar el contrato durante muchos años.

Por último, en algunos contratos, la cantidad protegida por la GMWB puede «aumentar» a un valor de contrato más alto después de la emisión del contrato. Si el rendimiento de la inversión es bueno en los primeros años, este tipo de GMWB puede proteger más del 100% de las primas.

Por ejemplo, una anualidad comprada a $ 50 000 cinco años después probablemente valga $ 60 000. En ese momento, el titular del contrato elige aumentar la protección de GMWB. En este caso, se garantiza que el titular del contrato recibirá al menos $ 60,000 a través de una serie de retiros anuales (a partir de la fecha de graduación). Tenga en cuenta que esta función de posgrado puede aumentar permanentemente el costo del GMWB en algunos casos.

Resumen del beneficio de ingreso mínimo garantizado (GMIB)

A un costo continuo, entre 50 y 75 puntos básicos del valor del contrato, una cláusula adicional de GMIB garantiza el derecho a colocar un contrato en un programa de pago. El pago ofrece un ingreso periódico mínimo especificado después de un período de espera, independientemente del rendimiento de la inversión de la anualidad variable.

Por ejemplo, GMIB podría garantizar que el titular del contrato pueda anular un contrato de anualidad de $ 50,000 en pagos mensuales de al menos $ 420. Esto establece un piso para futuros ingresos de jubilación. Los pagos pueden comenzar cuando lo desee el titular después de esperar un número predeterminado de años.

¿Bajo qué circunstancias ayudará este piso a que GMIB lo pague? El titular del contrato tendrá que vivir lo suficiente (y mantener el contrato lo suficiente) para poder utilizar la opción de anualidad. Por lo general, se requiere un período de espera de 10 años después de la compra de la anualidad variable.

Más adelante en la jubilación, el titular del contrato puede decidir que la anualidad es una mejor opción que continuar acumulando o intercambiando dinero en el contrato. En este sentido, algunos contratos limitan los GMIB a métodos de anualidad, incluido el pago de por vida. Para las personas que tienen problemas de salud durante la jubilación, un pago de por vida puede no ser atractivo.

Lo más importante es que GMIB solo lo pagará si garantiza ingresos periódicos superiores a los que se pueden obtener de una compañía de seguros comparable en el momento de la anualidad. Una industria de anualidades inmediatas es altamente competitiva. Las cotizaciones se pueden obtener fácilmente de muchas empresas. Los pagos cambian constantemente en función de las tasas de interés vigentes, la experiencia de la mortalidad de la empresa y la forma en que los operadores están ansiosos por atraer negocios.

Un anexo de anualidades solo puede reembolsar su costo en ciertas circunstancias que pueden depender más de las necesidades y la situación del comprador que del desempeño del mercado de valores.

Un profesional financiero puede ayudar a convertir cualquier cotización de anualidad a una tasa de interés equivalente. Por ejemplo, es probable que una persona de 65 años desee invertir una anualidad variable de $ 100,000 en un ingreso vitalicio de $ 640 por mes. Si una tabla de mortalidad estándar indica que esta persona tiene una esperanza de vida de otros 19,2 años, la tasa interna de rendimiento de este pago durante esta esperanza de vida es del 4,3%.

Por lo general, si se analizan varios contratos de anualidades variables al mismo tiempo, está claro que:

  • Entre las compañías de seguros con solidez financiera comparable, las cotizaciones de las tasas de interés sobre los pagos de anualidades suelen oscilar entre el 1% y el 2%.
  • Las tarifas mínimas incluidas en los GMIB a menudo no proporcionan los pagos más atractivos disponibles en un mercado competitivo.

GMIB solo puede recuperar su costo si el titular del contrato está dispuesto a renunciar al derecho a comprar y adoptar el plan de pago garantizado con suficiente anticipación.

La línea de base

Los beneficiarios de beneficios de vida de anualidad variable no tienen que usar cinturones de seguridad. Implican decisiones de compra independientes (distintas de la anualidad en sí) que deberían tener sentido en función de sus propios méritos. Comprar un GMWB o GMIB siempre genera costos adicionales que continúan en el tiempo. Es posible que solo reembolsen este costo dentro de muchos años en el futuro bajo ciertas circunstancias que pueden depender más de las necesidades y la situación del comprador que del desempeño del mercado de valores.