En este momento estás viendo Bolsa de futuros físicos (EFP)

¿Qué es una Bolsa de Futuros Físicos?

Un intercambio de futuros por físico (EFP) es un acuerdo privado entre dos partes para intercambiar la ubicación de futuros por la canasta de vidas reales. El intercambio de futuros por su cuerpo se puede utilizar para abrir una posición de futuros, cerrar una posición de futuros o cambiar una posición de futuros para el activo subyacente.

Conclusiones clave

  • El mercado de futuros físicos (EFP) permite que una de las partes intercambie contratos de futuros por el activo real subyacente.
  • Los EFP se comercializan sin receta (OTC) y, a menudo, los productores de productos básicos los utilizan para proteger sitios o para regular la producción.
  • Los EFP son especialmente útiles cuando se realiza una gran transacción, por lo que un precio no especulativo no cambia artificialmente el precio de mercado.

Comprensión del mercado de futuros físicos (EFP)

El intercambio de futuros por físico (EFP) es uno de los pocos tipos de acuerdos negociados de forma privada que luego se pueden registrar en el intercambio. El monto involucrado en la transacción se muestra en los días en que se registra la transacción, pero no revela el precio al que se realizó la transacción (el precio acordado de forma privada a un precio entre las partes).

Cuando dos partes acuerdan un intercambio de futuros por su cuerpo, registran la transacción en el intercambio correspondiente. La bolsa de futuros físicos también se conoce como bolsa de futuros de productos y bolsa de futuros en efectivo (como en las materias primas en efectivo). El término intercambio de futuros por productos físicos se usa generalmente para describir tales transacciones incluso cuando los elementos subyacentes son productos financieros en lugar de productos monetarios. El intercambio de futuros por intercambio (EFS) se puede utilizar si el sitio de futuros se negocia por un contrato de intercambio.

Ejemplo de Bolsa de Futuros por Física

Los ejemplos más comunes de intercambio de futuros por físico se encuentran en el sector del petróleo y el gas. Esto tiene sentido, porque este tipo de transacciones no las realizan pequeños traders y especuladores. Los EFP suelen ser grandes traders comerciales y no comerciales. Imagine a un productor de petróleo y gas sentado en un inventario de un millón de barriles asumiendo que los precios están subiendo. Un filtro que está preocupado por la subida de precios está tratando de asegurar barriles de petróleo en el futuro, por lo que compran 1.000 contratos que representan una unidad de contrato de 1.000 barriles, cada uno por un millón de barriles en total.

El filtro y el productor conversan y entienden a) que ambos son optimistas sobre el precio del petróleo yb) que pueden cambiar de posición para satisfacer las necesidades del otro. Acuerdan un precio futuro y una fecha de entrega cuando el productor entregará el aceite físico al filtro, bloqueado en el suministro del filtro, y recuperará los futuros, lo que permitirá al productor continuar con la posición alcista sobre los precios del petróleo. Esta gran transacción se registra en la bolsa, pero no afecta el precio del petróleo porque no se divulga la información de precios. Entonces el filtro cerró un sitio de futuros y el productor abrió uno.

Beneficios del intercambio de futuros por físico

La pregunta obvia es ¿por qué solo realiza la transacción a través del mercado? La respuesta es solo por eficiencia. Las grandes transacciones afectan el mercado a medida que se realizan. Esta es la razón por la que los grandes traders dividen las transacciones con el tiempo para reducir el impacto del deslizamiento. Al intercambiar futuros fuera del mecanismo de precios del mercado, se pueden realizar grandes transacciones de compensación a un precio fijo. EFP también se utiliza cuando la profundidad del mercado no puede absorber la transacción, por ejemplo, una transacción que involucra miles de contratos.