¿Qué es el Boston Options Exchange (BOX)?
El término Boston Options Exchange (BOX) se refiere a un mercado de derivados que pertenece y es operado por TMX Group. El intercambio está automatizado y ubicado en Boston. Fundada en 2002, la negociación en BOX comenzó en febrero de 2004. La bolsa comenzó como un esfuerzo conjunto de la Bolsa de Montreal, la Bolsa de Valores de Boston y el Interactive Brokers Group para proporcionar una alternativa a los mercados de opciones existentes. El intercambio ahora se llama BOX Exchange.
Conclusiones clave
- Boston Options Exchange es una bolsa de derivados que pertenece y es operada por TMX Group.
- Fundada en 2002, la bolsa comenzó a cotizar en 2004.
- BOSCA fue el primer intercambio de opciones para ofrecer una mejora de precios a los traders a través de un proceso conocido como período de mejora de precios.
- El intercambio lanza las cinco mejores ofertas y ofertas de cada opción, dando a los participantes un nombre y transparencia.
Cómo funciona el Boston Options Exchange (BOX)
BOX Exchange es un intercambio automatizado que ofrece a los inversores negociar en más de 2.000 clases de opciones.Fue creado como Bostons Options Exchange en 2002, el resultado de una asociación entre Montreal Exchange, Boston Stock Exchange e Interactive Brokers Group. El objetivo era ofrecer a los inversores otra forma de negociar opciones en el mercado abierto. La negociación en la bolsa comenzó oficialmente el 6 de febrero de 2004. TMX Group maneja las operaciones técnicas, que ahora es la empresa matriz de la Bolsa de Montreal. El nombre se cambió a BOX Exchange en 2018.
BOSCA fue el primer intercambio de opciones para ofrecer mejoras de precios a los traders a través de un proceso conocido como período de mejora de precios o PIP. Si bien todos los inversores pueden tener un PIP, deben tener corredores que estén dispuestos y sean capaces de ofrecer un comercio facilitado. Debido a que no todos los corredores ofrecen esto a sus clientes, algunos inversores no tienen acceso a la mejora de precios ofrecida en BOX.
Proporciona comercio de opciones. Las opciones de vainilla, como agallas y opciones de compra, otorgan al tenedor el derecho, pero no la obligación, de vender o comprar el activo subyacente a un precio específico, conocido como precio de ejercicio, antes de que expire la opción. En sus funciones más básicas, las agallas se utilizan para cubrir una posición larga o para estimar la caída del precio del activo subyacente. Las opciones de compra se utilizan para especular sobre la subida del precio de un activo subyacente o para cubrir posiciones cortas.
El intercambio lanza las cinco mejores ofertas y ofertas de todas las opciones, anonimato y transparencia para sus participantes. Los traders pueden utilizar órdenes complejas para estrategias avanzadas. Los participantes también pueden personalizar su estrategia de gestión de riesgos poniéndose en contacto con BOX. Cada empresa puede establecer su propio parámetro de riesgo para satisfacer sus necesidades individuales.
Consideraciones Especiales
BOX Exchange busca traer nueva innovación al mercado de opciones. Además de PIP, el intercambio también utiliza un algoritmo de preferencia de precio / tiempo para hacer coincidir los pedidos, y todos los participantes reciben el mismo trato. Brinda a los traders acceso al comercio a bajo costo, donde la membresía de capital no requiere negociar en la bolsa. Los participantes son corredores de bolsa, que pueden ofrecer operaciones BOX a sus clientes. Los participantes se benefician de las operaciones de baja latencia en un sistema de comercio automatizado. Los creadores de mercado proporcionan liquidez en las distintas opciones.
Las órdenes de 500 contratos o más se ejecutan contra otras órdenes grandes en BOX Exchange para que no afecten el proceso regular de licitación y solicitud.
Los grandes traders que negocian con 500 contratos o más pueden acceder a subastas de orden de bloque. Estos permiten que las órdenes grandes se ejecuten contra otras órdenes grandes, sin afectar el proceso regular de licitación y licitación. Esto ayuda a evitar cambios de precio erróneos, ya que un pedido grande puede afectar en gran medida la oferta o solicitar un precio si no coincide con un pedido en bloque del mismo tamaño.
