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Bonos/ Fundamentos de la renta fija

Bono a plazo

¿Qué es una fianza a plazo?

Los bonos a plazo se refieren a bonos de la misma emisión con las mismas fechas de vencimiento. De hecho, los bonos a plazo vencen en una fecha futura específica y el valor nominal de los bonos debe reembolsarse al titular de la tarjeta en esa fecha. El término del bono es la cantidad de tiempo entre la emisión de un bono y el vencimiento de un bono.

Conclusiones clave

  • Los bonos a plazo son bonos de una emisión que vencen todos en la misma fecha.
  • En la fecha de vencimiento de los bonos a plazo, el valor nominal (principal) debe reembolsarse a los tenedores de bonos.
  • Las provisiones para las opciones dentro de los bonos a plazo especifican las características en las que los emisores pueden rescatar bonos de los inversores antes de la fecha de vencimiento
  • A diferencia de los bonos a plazo, los bonos en serie pueden tener diferentes fechas de vencimiento.

Cómo funciona un bono a plazo

Los bonos a plazo, por ejemplo, pueden tener vencimientos más cortos o más largos, algunos de los cuales pueden vencer dos años después de la fecha de compra, y los bonos a largo plazo vencen a 10 años. Los bonos a plazo que tienen una función de compra se pueden canjear en una fecha especificada antes de la fecha de vencimiento.

Un elemento de llamada, o disposición de llamada, es un acuerdo que los emisores de bonos celebran con los inversores. Este acuerdo está escrito en un documento llamado contrato de fianza, que explica cómo y cuándo se puede reclamar el bono, incluidas las múltiples fechas de vencimiento durante la vigencia del bono.

Por lo tanto, un emisor de bonos rescatables puede rescatar el bono a un precio predeterminado, en ciertos momentos antes de que venza el bono. El tiempo desde la emisión hasta la (s) fecha (s) de liquidación indica el plazo activo del bono. Algunos bonos corporativos y municipales son ejemplos de bonos a plazo que tienen características de compra a 10 años.

Tipos de bonos a plazo

Los bonos a plazo generalmente vienen con un requisito de fondo de amortización, donde la empresa reserva un fondo anual para pagar el bono. Algunas empresas ofrecen «bonos a plazo garantizados» en los que prometen devolver su bono con garantía o activos de la empresa, en caso de que no paguen la cantidad indicada del bono al vencimiento. Otras empresas no ofrecen este tipo de asistencia. Sus bonos a plazo permanecen «sin garantía», en cuyo caso los inversores deben confiar en la credibilidad y el historial de la empresa.

Con los bonos a plazo registrados, el emisor registra los detalles de la venta para que el emisor pueda rastrear al propietario si se pierde la cuenta. Los bonos no registrados no pueden manejarse en la medida en que la empresa no registre a la persona a quien vende sus bonos.

Los bonos específicos (bonos a plazo garantizados) pueden estar respaldados por bonos a plazo, donde la garantía se reserva para garantizar los bonos donde los bonos no pueden reembolsarse al vencimiento.

Bonos a plazo frente a bonos en serie

Un bono a plazo es lo opuesto a un bono en serie, que periódicamente tiene diferentes cronogramas de vencimiento hasta que se suspende la emisión. La fianza a plazo se refiere a la emisión de bonos que se reembolsan al mismo tiempo. Los bonos a plazo pueden ser a corto o largo plazo, y algunos tienen un vencimiento más largo que otros. Además, están exentos de impuestos y relativamente libres de riesgos con una tasa de interés baja.

Ejemplo de una fianza a plazo

Por ejemplo, supongamos que una empresa emite bonos por valor de un millón de dólares en enero de 2019 y todos vencen en la misma fecha dos años después. El inversor puede esperar recibir un reembolso de estos bonos a plazo en enero de 2021.

Por el contrario, los bonos en serie tienen diferentes fechas de vencimiento y ofrecen diferentes tasas de interés. Entonces, por ejemplo, una empresa puede emitir una emisión de bonos de $ 1 millón y asignar un reembolso de $ 250,000 durante cinco años. Las corporaciones suelen emitir bonos a plazo en los que todas estas deudas vencen a la vez. Los municipios, en cambio, prefieren combinar emisiones seriadas y a plazo para que algunas deudas vencen en un bloque, mientras que se recorta el pago de otro.