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¿Qué es un bono de ahorro vinculado a la inflación (banda I)?

Los bonos de ahorro vinculados a la inflación (bonos I) son títulos de deuda emitidos por el gobierno de los EE. UU. Que son similares a los bonos de ahorro normales, pero están protegidos de la inflación.

Conclusiones clave

  • Los bonos de ahorro vinculados a la inflación (bonos I) son títulos de deuda emitidos por el gobierno de los EE. UU. Que son similares a los bonos de ahorro normales, pero tienen protección contra la inflación.
  • Los bonos I están vinculados a los movimientos del índice de precios al consumidor (IPC).
  • A diferencia de los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS), los bonos de nivel I son inversiones de bajo riesgo que normalmente se venden a inversores minoristas.
  • Los bonos I deben conservarse durante al menos cinco años; de lo contrario, se aplicará una multa por redención.
  • El ajuste por inflación puede resultar en mayores rendimientos de los bonos Tier-I durante un período de 30 años, en comparación con los bonos de ahorro regulares.

Comprensión de los bonos de ahorro vinculados a la inflación (Bono I)

Los bonos de ahorro vinculados a la inflación (bonos I) son emitidos y respaldados por el gobierno de EE. UU. Y no conllevan riesgo de incumplimiento. Los bonos se venden a su valor nominal y pagan la tasa establecida sobre el bono al vencimiento, generalmente 30 años después de la fecha de compra. Los bonos I deben mantenerse durante al menos cinco años, o perderán tres meses de intereses devengados, ya que se aplica una multa por redención.

Los bonos de ahorro vinculados a la inflación (bonos I) difieren de los valores de protección contra la inflación del Tesoro (TIPS), aunque, al igual que los TIPS, la cantidad de interés pagado varía según la tasa de inflación.
A diferencia de TIPS, los bonos de ahorro vinculados a la inflación son inversiones de bajo riesgo, también conocidas como bonos de nivel I que normalmente se venden a inversores minoristas. Al igual que los bonos de ahorro tradicionales, se proporcionan directamente del Tesoro de los EE. UU.

Como todos los bonos de ahorro, los bonos Tier-I no se negocian en un mercado secundario y tampoco son transferibles. Es decir, deben ser canjeados por el comprador original o por el patrimonio de esa persona. Debido a que tienen un riesgo de incumplimiento tan bajo, los bonos de nivel I tienden a pagar tasas de interés muy bajas, en comparación con la mayoría de los demás valores. Sin embargo, como la mayoría de los bonos municipales, están exentos del impuesto sobre la renta. Los intereses sobre la mayoría de los demás valores de renta fija están sujetos a impuestos.

Beneficios de los I-Bonds

El ajuste por inflación puede resultar en mayores rendimientos de los bonos Tier-I durante un período de 30 años, en comparación con los bonos de ahorro regulares.Sin embargo, vale la pena señalar que los bonos de nivel I no funcionan como TIPS, que en realidad pagan más o menos intereses en función de los movimientos del IPC. En cambio, la tasa de interés fija que se paga por los bonos de nivel I se ajusta regularmente, en función de la inflación del IPC.

Los bonos de nivel I no pueden perder valor debido a la deflación o las tasas de interés negativas.

Cómo se ajustan los I-Bonds a la inflación

Los bonos de ahorro vinculados a la inflación están vinculados a los movimientos del índice de precios al consumidor (IPC), una medida a largo plazo de la inflación emitida por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS). El IPC mide el cambio de precio de una canasta de bienes de consumo a lo largo del tiempo, incluidos alimentos, productos básicos de consumo, atención médica y transporte. Se diferencia de la inflación del PCE, que es la mejor cifra de inflación de la Reserva Federal de EE. UU.

El número de PCE generalmente informa una cifra de inflación ligeramente más baja en relación con el IPC. Las cifras del IPC se publican mensualmente y el BLS rastrea los resultados del IPC a lo largo del tiempo.