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¿Qué es un bono de interés residual (RIB)?

Los bonos de interés residual (RIB) son valores creados cuando los ingresos de los bonos municipales se dividen en dos segmentos. Los dos segmentos probados son una banda de tasa flotante inversa residual y un bono de tasa preferencial flotante directa.

Conclusiones clave

  • Un bono de interés residual es un tipo de bono de tasa inversa creado al dividir los ingresos de un bono municipal en dos partes: un bono de tasa flotante de interés residual y un bono directo de tasa flotante directa.
  • Los bonos de interés residual permiten que los fondos de bonos de la ciudad prometan mayores rendimientos actuales a sus compradores.
  • Debido a su alto nivel de sofisticación y volatilidad potencial, la mayoría de los RIB pertenecen a instituciones financieras y no a inversores individuales.
  • RIBS tiene como objetivo mejorar el rendimiento y ayudar a los administradores de cartera a controlar el vencimiento de su cartera general.

Comprensión del bono de bienestar residual (RIB)

Un bono de interés residual (RIB) es un bono municipal, también conocido como bono de tasa flotante inversa o tasa flotante inversa, que se divide en dos segmentos. El primer segmento de un RIB es un bono de tasa residual de tasa inversa y el segundo segmento es un bono de tasa flotante directa primaria.

Los nadadores resultantes tendrán una relación inversa con una tasa de interés de referencia, como la Tasa de Oferta Interbancaria de Londres (LIBOR). Los ingresos del bono municipal se utilizan para pagar el cupón directamente al nadador, y cualquier ingreso restante se destinará al bono de interés residual.

Objetivo del Bono de Bienestar Residual (RIB)

Los RIB permiten que los fondos de bonos de la ciudad prometan mayores rendimientos actuales a sus compradores. A medida que suben las tasas de los bonos de la ciudad, los propietarios de RIB que paguen un cupón o un rendimiento menor tendrán bonos. Este rendimiento reducido reduce significativamente el precio del bono en el mercado secundario.

Los compradores de bonos de interés residual reciben una tasa de interés más alta que la que proporcionaría un bono municipal ordinario. Sin embargo, el riesgo de estos valores es elevado. Un inversor con una flotación inversa tiene todos los riesgos inversos del bono.

RIBS tiene como objetivo mejorar el rendimiento y ayudar a los administradores de carteras individuales a controlar el vencimiento de su cartera general. Debido a su alto nivel de sofisticación y volatilidad potencial, la mayoría de los RIB pertenecen a instituciones financieras más que a inversores minoristas.

Bonos Municipales y Bonos de Interés Residual (RIB)

Un bono municipal es un tipo de garantía de deuda comúnmente utilizado por entidades gubernamentales como estados o municipios como un medio para financiar grandes costos.

Por ejemplo, Springtown necesita recaudar $ 5 millones para que la ciudad pueda hacer las actualizaciones que tanto necesita en su escuela primaria. La ciudad libera bonos municipales por valor de $ 5 millones que los inversionistas pueden comprar, para ser reembolsados ​​a los inversionistas a una tasa de interés predeterminada. Los ingresos por bonos municipales generalmente están exentos de impuestos federales y, a veces, también de impuestos estatales.

Hay dos tipos principales de bonos de la ciudad: bonos de obligación general y bonos de ingresos. Con un bono de obligación general, la entidad emisora ​​respalda el bono. El bono de ingresos utiliza los ingresos del propio proyecto para respaldar el bono. Por ejemplo, si un estado emite bonos para financiar la construcción de una nueva autopista de peaje, el dinero recaudado de los peajes ayudaría a devolver el bono.

Un bono de interés residual puede ser un bono de obligación general o un bono de ingresos, ya que esto se aplica al inversor solo a los diferentes perfiles de riesgo del par, que elegiría en función de su tolerancia al riesgo.

Un bono de obligación general está totalmente respaldado por la entidad emisora ​​y por los pagos realizados por sus funciones gubernamentales normales, como la recaudación de impuestos. Por el contrario, un bono de ingresos solo realiza pagos de los ingresos generados por un proyecto en particular. Si el proyecto fracasa o los ingresos no son significativos, los pagos del bono pueden verse afectados. Es por esta razón que los bonos de renta conllevan un mayor riesgo pero también pagan una mayor rentabilidad.