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¿Qué es un bono respaldado por productos básicos?

Un bono respaldado por productos básicos es un tipo de título de deuda en el que el cupón y / o los pagos del principal están directamente vinculados al precio del producto básico subyacente.

Conclusiones clave

  • Los bonos respaldados por materias primas son títulos de deuda en los que los pagos de cupones y / o principal se ven afectados directamente por el precio de las materias primas subyacentes.
  • Los bonos respaldados por productos básicos no solo pueden proporcionar una fuente constante de ingresos para los tenedores de bonos, sino que también pueden ser un vehículo rentable para los inversores que especulan que el precio del producto aumentará.
  • Dado que los inversores tienen el potencial de ganar más si se recupera el valor de las materias primas, los bonos respaldados por materias primas suelen pagar tasas de cupón más bajas que los bonos normales.

Comprensión de los bonos de soporte de productos básicos

La mayoría de los bonos tienen un valor fijo que se determina en el momento de la compra. Este valor es una combinación del valor nominal del bono y su tasa de interés (cupón), ambos fijos en el momento de la emisión. Los bonos respaldados por productos básicos se emiten cuando los pagos de intereses o el valor nominal pueden fluctuar de acuerdo con el precio del producto básico subyacente.

Por lo tanto, habrá fluctuaciones en el valor de un bono respaldado por materias primas cuando el precio de la materia prima subyacente suba o baje. El emisor del bono determina cómo cambiará el valor del bono con el precio del artículo. Por ejemplo, el emisor podría vincular el capital de un bono respaldado en oro a $ 1,000 o un precio de mercado de una onza de oro, lo que sea más alto al vencimiento.

En lugar de proporcionar una fuente constante de ingresos para el titular de la tarjeta, los bonos respaldados por materias primas son un atractivo adicional para convertirse en un vehículo especulativo para los inversores que creen que el precio de la materia prima subyacente aumentará. Además, los bonos respaldados por materias primas se utilizan a menudo para protegerse contra la inflación.

Los bonos respaldados por materias primas suelen tener vencimientos de más de cinco años. Clasificados como pasivos a largo plazo, estos bonos son importantes fuentes de financiación para las empresas que los emiten. Los bonos con respaldo de productos básicos generalmente pagan una tasa de cupón más baja que los bonos normales, ya que el inversor tiene el potencial de ganar más si, o cuando, el producto gana valor.

Las empresas que producen la materia prima relacionada suelen emitir bonos con respaldo de materias primas. Los ejemplos incluyen bonos vinculados al petróleo, el oro y el carbón. Además, los bonos respaldados por materias primas suelen tener una opción de compra, que permite al emisor resolver el problema antes del vencimiento. Esta característica ayuda a proteger al emisor de los pagos en exceso a los inversores en caso de que el precio de la materia prima suba significativamente.

Riesgo de bonos respaldados por productos básicos

Las materias primas pueden ser bastante volátiles, lo que significa que sus precios pueden fluctuar mucho. Por lo tanto, un bono respaldado por materias primas generalmente conlleva un mayor riesgo para el inversor que los bonos normales. Los bonos regulares suelen atraer a los inversores que quieren un rendimiento predeterminado con poco riesgo. Los bonos respaldados por materias primas no ofrecen esta seguridad. En cambio, atraen a inversores interesados ​​en especular, que están dispuestos a asumir una cierta cantidad de riesgo. En caso de que el producto pierda valor, el titular de la tarjeta puede reducir la tasa de cupón o el valor nominal de su bono, reduciendo su rendimiento general.