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¿Qué son los bonos de clase 3-6?

Los bonos de clase 3-6 obtienen su nombre como resultado de su clasificación de bonos, que está determinada por su grado de inversión. Un grado de inversión es una calificación que indica el nivel de riesgo de los bonos corporativos o municipales, o la probabilidad de incumplimiento del bono. Las calificaciones crediticias son extremadamente importantes porque transmiten el riesgo de comprar un bono en particular.

Conclusiones clave

  • Los bonos de clase 3-6 obtienen su nombre como resultado de la clasificación de los bonos, que está determinada por su grado de inversión.
  • Los bonos de clase 3-6 son una de varias clases de bonos sin grado de inversión mantenidos por una compañía de seguros como reservas.
  • Los bonos de clase 3-6 se consideran el tipo de bono más riesgoso emitido por los reguladores de seguros y es más probable que se incumplan.

Comprensión de los bonos de clase 3-6

La Asociación Nacional de Comisionados de Seguros (SIC), el organismo regulador que establece los estándares regulado por los reguladores de seguros estatales, divide los bonos en diferentes clases según su grado de inversión. Las clases 1 y 2 se consideran bonos de grado de inversión, los menos riesgosos o los menos propensos a fallar. Las clases 3 a 6 se consideran bonos sin grado de inversión; se consideran una inversión de baja calidad porque el emisor puede incumplir. Los bonos de clase 6 son el tipo de bono más riesgoso para invertir.

Los bonos de clase 3-6 son una de varias clases de bonos sin grado de inversión mantenidos por una compañía de seguros como reservas. Los bonos de clase 3-6 se consideran el tipo de bono más riesgoso emitido por los reguladores de seguros y es más probable que se incumplan.

Hay muchos tipos de bonos que pueden clasificarse en un rango de bonos de Clase 3 a 6. Por ejemplo, los bonos que están en o cerca de su límite predeterminado se consideran bonos de Clase 6 y son de alto riesgo.

Consideraciones Especiales

Los analistas utilizan diferentes proporciones para determinar la viabilidad de una compañía de seguros. Un análisis de referencia puede incluir una revisión del porcentaje de cada clase de bonos en relación con los bonos totales de la empresa. Las carteras de bonos saludables conllevan menos riesgo; tendrán más bonos de Clase 1 y Clase 2. Ejemplos de relaciones de bonos incluyen:

Bonos sin grado de inversión (clase 3-6) para bonos completos

Este índice muestra la proporción de la cartera de bonos de una empresa que tiene un mayor riesgo de incumplimiento y rendimiento inferior en comparación con todos los bonos.

Bonos sin grado de inversión a excedentes y reserva de valoración de activos (AVR)

Esta relación muestra cómo se comparan los bonos potencialmente volátiles con las reservas de la empresa.

Bonos Clase 6 a Fianza Total

Este índice muestra la proporción de la cartera de una empresa que se considera improductiva o casi incumplida.

Bonos de clase 6 e hipotecas morosas en comparación con los bonos e hipotecas totales

Esta relación muestra cuántos bonos de empresas y activos inmobiliarios no funcionan.

Al evaluar las clases de bonos en las que invierte una compañía de seguros, los inversores pueden comprender los riesgos que puede enfrentar una compañía si aumenta el número de reclamaciones que recibe. Si una compañía de seguros no puede cumplir con sus obligaciones, puede ser considerada una aseguradora deteriorada, y si no puede mejorar sus finanzas cuando está deteriorada, eventualmente puede quebrar.