¿Qué son los bonos de vivienda?
Los bonos de vivienda son títulos de deuda, un cambio a los bonos de ingresos municipales, emitidos por los gobiernos estatales o locales para recaudar fondos para proyectos de desarrollo de viviendas asequibles.
Conclusiones clave
- Los bonos de vivienda son títulos de deuda, un cambio a los bonos de ingresos municipales, emitidos por los gobiernos estatales o locales para recaudar fondos para proyectos de desarrollo de viviendas asequibles.
- Los bonos de vivienda proporcionan financiamiento barato al gobierno y el prestamista tiene ventajas fiscales, especialmente aquellos en los tramos impositivos superiores.
- Las hipotecas proporcionadas a través de bonos de vivienda se limitan a compradores de vivienda por primera vez que no ganan más que el ingreso promedio del área y el precio de una casa comprada se limita al 90% del precio promedio de compra del área.
Entender los bonos de vivienda
Los gobiernos estatales y locales emiten bonos de vivienda para financiar la construcción o rehabilitación de viviendas asequibles. Además de pagar el principal de los bonos, el estado o distrito debe pagar intereses sobre el dinero que pide prestado. A veces, los bonos de vivienda requieren permiso para votar y pueden ser emisiones a corto o largo plazo.
Una autoridad de la ciudad puede emitir deuda en forma de bonos para recaudar capital para financiar proyectos. Los dos tipos de bonos de la ciudad son bonos de obligación general (GO) y bonos de ingresos. El pago de intereses y el reembolso de los bonos de obligación general son financiados por la tesorería del gobierno estatal o local. Estos bonos están respaldados por la plena fe y el crédito del gobierno municipal, que puede tener la autoridad para aumentar los impuestos para cumplir con sus obligaciones de pago de bonos GO. Mientras tanto, el flujo de ingresos proyectado del proyecto para el cual se emitió el bono respalda las obligaciones de pago de bonos de ingresos. Un bono de vivienda es un tipo de bono de ingresos.
Como bonos de actividad privada (PAB), los bonos de vivienda se pueden emitir en nombre de desarrolladores con y sin fines de lucro calificados para financiar proyectos de vivienda miscelánea y viviendas para personas mayores de bajos ingresos. Además, las ganancias de los bonos de vivienda también pueden emitirse para proporcionar financiamiento hipotecario a bajo costo a hogares o individuos de bajos ingresos para que puedan comprar una casa.
1,1 millones
Número de viviendas asequibles financiadas por bonos de vivienda que utilizan el Crédito para la vivienda.
Requisitos de fianza de vivienda
Las hipotecas proporcionadas a través de bonos de vivienda se limitan a los compradores de vivienda por primera vez que no ganan más que el ingreso medio del área. Además, el precio de una casa comprada con una hipoteca de bonos de vivienda se limita al 90% del precio de compra promedio del área.
Los bonos de vivienda generalmente tienen tasas de interés bajas y se pueden emitir como una obligación de reclamo de tasa fija o variable (VRDO). Los pagos de capital e intereses a los tenedores de bonos se realizan a partir de reembolsos hipotecarios garantizados y ganancias de inversión. El fideicomisario del bono de vivienda cobra los reembolsos realizados por los prestamistas hipotecarios que invierten los fondos en inversiones a corto plazo hasta el momento programado para pagar intereses a los tenedores de bonos. De hecho, el pago oportuno y constante de intereses y el reembolso principal de las hipotecas básicas por parte de los prestatarios respalda el pago de los bonos de vivienda.
Beneficios de los bonos de vivienda
Los bonos de vivienda son de interés tanto para el estado como para los inversores privados. Por un lado, el gobierno tiene acceso a una gran cantidad de financiación barata. Por otro lado, las ventajas fiscales que ofrecen los bonos inmobiliarios son muy atractivas para los prestamistas en los tramos impositivos superiores.
Para los inversores, los intereses pagados por los bonos de vivienda están exentos del impuesto sobre la renta federal y, a veces. Cuanto más alta sea la tasa impositiva marginal, más valiosa será la exención del impuesto sobre la renta de la vivienda. Si bien los inversionistas sujetos al impuesto mínimo (AMT) pueden estar sujetos a impuestos, la exención significa que los inversionistas en tramos de impuestos federales altos se benefician de los bonos sobre la renta y otros bonos municipales. Esta exención de impuestos ayuda a compensar la baja tasa de interés de los bonos.
Los créditos fiscales federales para viviendas para personas de bajos ingresos son otra fuente de capital que se puede utilizar para reemplazar, o además de, los bonos de vivienda para financiar proyectos de viviendas asequibles. Los créditos son créditos de impuestos federales sobre la renta no viables por parte de los intereses hipotecarios que pagan los compradores de vivienda calificados cada año.
