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¿Qué es un margen de mantenimiento?

El margen de mantenimiento es el capital mínimo que un inversor debe mantener en la cuenta de margen después de realizar la compra; actualmente se fija en el 25% del valor total de los valores en una cuenta de margen de acuerdo con los requisitos de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA).

Conclusiones clave

  • El margen de mantenimiento es el capital mínimo que un inversor debe mantener en la cuenta de margen después de realizar la compra.
  • El margen de mantenimiento se establece actualmente en el 25% del valor total de los valores en una cuenta de margen de acuerdo con los requisitos de FINRA.
  • El inversor puede tener una llamada de margen si el capital de la cuenta cae por debajo del umbral del margen de mantenimiento, lo que puede requerir que el inversor liquide posiciones hasta que se cumpla el requisito.

Comprensión del margen de mantenimiento

Si bien FINRA requiere un margen de mantenimiento mínimo del 25%, muchas empresas de corretaje pueden requerir hasta un 30% a un 40% del valor total de los valores disponibles.Un margen de mantenimiento también se denomina mantenimiento mínimo o requisito de mantenimiento.

Una cuenta de margen es una cuenta con una firma de corretaje que permite a un inversionista comprar valores, incluidas acciones, bonos u opciones, todo con efectivo prestado por el corredor. Todas las cuentas de margen, o la compra de valores de margen, tienen reglas y regulaciones estrictas. Una de esas reglas es el margen de mantenimiento.Prescribe la cantidad mínima de capital (el valor total de los valores en la cuenta de margen menos cualquier préstamo de la firma de corretaje) que siempre debe estar en una cuenta de margen mientras el inversor tenga los valores comprados.

Entonces, si un inversionista tiene un valor de $ 10,000 en capital en su cuenta de margen, debe mantener un mínimo de $ 2,500 en la cuenta de margen. Si el valor de su capital social aumenta a $ 15 000, el margen de mantenimiento también aumenta a $ 3750. El inversor tiene una llamada de margen si el valor de los valores cae por debajo del margen de mantenimiento.

El comercio de márgenes está regulado por el gobierno federal y otras agencias autorreguladoras en un esfuerzo por mitigar pérdidas potencialmente insoportables para inversores y corredores. Existen múltiples reguladores para el comercio de margen, los más importantes de los cuales son la Junta de la Reserva Federal y FINRA.

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Borde de mantenimiento

Cuentas de margen vs mantenimiento de margen

Los inversores y las empresas de corretaje deben firmar un acuerdo antes de abrir una cuenta de margen. Según los términos del acuerdo establecido por FINRA y la Junta de la Reserva Federal, la cuenta requiere que se cumpla con un margen mínimo antes de que los inversionistas puedan operar en la cuenta. El margen mínimo o inicial debe ser de al menos $ 2,000 en efectivo o valores.

La Regulación T (Reg T) de la Junta de la Reserva Federal establece un límite sobre lo que un inversionista puede pedir prestado, que es hasta el 50% del precio del valor comprado.Algunos corredores exigen un depósito superior al 50% del inversor.

Una vez que un inversionista compra valores con un margen, el margen de mantenimiento entra en vigencia y FINRA requiere que al menos el 25% del valor total de mercado de los valores se mantenga en la cuenta.Aún así, muchos corredores pueden exigir más según lo establecido en el acuerdo de margen.

Si el capital en una cuenta de margen cae por debajo del margen de mantenimiento, el corredor emite una llamada de margen, que requiere que el inversionista deposite más dinero en la cuenta de margen, llevando el nivel de fondos hasta el margen de mantenimiento o liquidando valores para alcanzar el monto. de mantenimiento. El corredor se reserva el derecho de vender los valores en una cuenta de margen, a veces sin consultar al inversor, para cumplir con el margen de mantenimiento. Por lo general, el inversor recibirá primero una advertencia de su corredor y solo se tomarán medidas si hay una falta persistente en el pago de la llamada de margen. Una llamada federal es un tipo especial de llamada de margen emitida por el gobierno federal.

Los montos mínimos de mantenimiento también eliminan parte del riesgo para el corretaje en caso de que el inversionista no pague el préstamo.

Los márgenes de mantenimiento, las llamadas de margen, las regulaciones Reg T y FINRA existen porque el comercio de márgenes tiene el potencial de incurrir en ganancias vertiginosas, así como grandes pérdidas. Estas pérdidas son un riesgo financiero importante y, si no se controlan, pueden desestabilizar los mercados de valores y perturbar el mercado financiero en general.