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¿Qué es un punto menor?

El destino es la cantidad de dólares para comprar acciones ponderadas de fondos mutuos que califica al inversionista para un cargo de venta reducido. Breakpoints ofrece a los inversores un descuento por realizar inversiones más importantes. La compra se puede realizar a tanto alzado o mediante fantásticos pagos dentro de un período de tiempo específico. El segundo tipo de compra de fondos debe documentarse mediante una carta de intención (CAO).

Conclusiones clave

  • El destino es la cantidad de dólares para comprar acciones ponderadas de fondos mutuos que califica al inversionista para un cargo de venta reducido.
  • Los puntos menores permiten tarifas reducidas en compras grandes, que a menudo benefician a los inversores institucionales.
  • El fondo mutuo determina los desgloses y los integra en el proceso de distribución del fondo.
  • Los derechos de acumulación (ROA) otorgan a los tenedores de fondos actuales la posibilidad de reducir las cargas (comisiones) al comprar más acciones del fondo para lograr puntos de equilibrio.

Comprensión de los puntos de interrupción

Los puntos de detalle se establecen en varios niveles para ofrecer a los inversores un descuento en las tarifas de venta cuando realizan inversiones más importantes. El fondo mutuo determina los desgloses y los integra en el proceso de distribución del fondo. Por lo general, se ofrecen para fondos con un cargo de venta inicial, pero también pueden estar disponibles para otros tipos de cargos de venta.

Los fondos mutuos están obligados a informar las averías y los requisitos de elegibilidad en sus folletos. Al llegar o superar un destino, un inversor tendrá un cargo de venta más bajo y ahorrará dinero.

Los descuentos de minipuntos suelen comenzar en $ 25,000.

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) proporciona lo siguiente ejemplo del programa de descuento de destino:

Acciones de muestra de programación de punto de interrupción de clase A (carga de ventas inicial)
Inversión Cargo por ventas
Menos de $ 25,000 5,0%
Al menos $ 25,000, pero menos de $ 50,000 4,25%
Al menos $ 50,000, pero menos de $ 100,000 3,75%
Al menos $ 100,000, pero menos de $ 250,000 3,25%
Al menos $ 250,000, pero menos de $ 500,000 2,75%
Al menos $ 500,000, pero menos de $ 1 millón 2,0%
$ 1 millón o más 0,0%
Fuente: FINRA

Ejemplos de puntos de interrupción

Suponiendo que un inversionista tiene la intención de invertir $ 100,000 en un fondo mutuo de carga inicial que tiene un cargo de venta estándar del 5.0%, o $ 5,000, y ofrece puntos de ruptura. Según el cronograma de puntos de corte de FINRA, el cargo de venta inicial del inversionista se reduciría al 3.25% o $ 3250. Es decir, este inversor es capaz de ahorrar $ 1,750 en la transacción.

Los inversores deben intentar comprender claramente los desgloses de los fondos y todas las cualidades para asegurarse de recibir el descuento máximo al que tienen derecho.

Consideraciones Especiales

Los fondos mutuos permiten a los inversores calificar para pequeños puntos a través de cartas de intención (LOI) y derechos de acumulación (ROA).

Carta de intención (LOI)

LOI, un documento formal firmado por el inversionista que describe sus planes para invertir en el fondo, permite a un inversionista calificar para pequeños puntos comprometiéndose con un programa de inversión a lo largo del tiempo. La CAO normalmente le permitirá evaluar futuras inversiones durante los próximos 13 meses.

Por ejemplo, se ha asumido que un nuevo inversionista desea invertir $ 50,000 en un fondo que sigue el programa de tarifas de muestra descrito anteriormente y tiene un cargo de venta estándar del 5.0%. Si el inversionista promete hacer diez pagos de $ 5,000 durante los próximos 13 meses a través de la CAO, el inversionista pagará un cargo de venta del 3.75% sobre cada inversión.

Derechos acumulados (ROA)

El ROA permite a los inversores pagar los gastos de venta en función de su inversión total en el fondo. Suponga que al nuevo inversor del ejemplo anterior le gustaría realizar inversiones adicionales después de que expire la CAO. Cualquier inversión adicional incurriría en un cargo de venta del 3.75% hasta que el inversionista alcance el próximo destino de $ 100,000.

En esencia, los titulares de subvenciones de ROA de fondos conjuntos comparten el potencial de comisiones reducidas al comprar más acciones. En algunos casos, el ROA puede extenderse más allá de la clase de acciones objetivo para la inversión.