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¿Qué es una brecha en las tasas de interés?

Una brecha de tipos de interés mide la exposición de una empresa al riesgo de tipos de interés. La brecha es la distancia entre activos y pasivos. Los ejemplos más frecuentes de brecha de tipos de interés se encuentran en el sector bancario. Un banco toma prestados fondos a una tasa y presta el dinero a una tasa más alta. Representa la brecha o diferencia entre las dos tasas de ganancia del banco.

Conclusiones clave

  • Ayuda a determinar la exposición de un banco o institución financiera al riesgo de tasa de interés.
  • La brecha negativa, menos de uno, es cuando los pasivos sensibles a las tasas superan a los activos sensibles a las tasas, y viceversa, la brecha positiva, más de uno.
  • La cobertura se puede utilizar para reducir el riesgo de una gran brecha en las tasas de interés.

La fórmula para la brecha de la tasa de interés es














IRG

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Activos de transporte de interés



IBL















dónde:















IRG = Brecha de tipos de interés















IBL = Pasivos por intereses







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IRG=Activos de transporte de interés IBLdónde:IRG = Brecha de tipos de interésIBL = Pasivos por intereses

Cómo calcular la brecha de la tasa de interés

La brecha de tipos de interés se calcula como activos sensibles a tipos de interés menos pasivos sensibles a tipos de interés.

¿Qué le dice la brecha de la tasa de interés?

La brecha en la tasa de interés muestra el riesgo de que se divulguen las tasas. Normalmente lo utilizan las instituciones financieras y los inversores para desarrollar posiciones de cobertura, a menudo mediante el uso de futuros de tipos de interés. Los cálculos de la brecha dependen de la fecha de vencimiento de los valores utilizados y del período restante antes de que los valores subyacentes alcancen el vencimiento.

Una brecha negativa, o una proporción de menos de uno, ocurre cuando los pasivos sensibles a las tasas de interés de un banco exceden sus activos sensibles a las tasas de interés. Una brecha positiva, o más de una brecha, por el contrario, donde los activos sensibles a los intereses de un banco exceden sus pasivos sensibles a los intereses. Una brecha positiva significa que es probable que las ganancias o los ingresos bancarios aumenten cuando suben las tasas.

Hay dos tipos de brechas en las tasas de interés, fija y variable. Cada uno mide la diferencia entre las tasas de activos y pasivos y es un indicador del riesgo de tasa de interés. Los diferenciales determinan un cierto período para brechas de tasas de interés fijas y variables. Las diferencias en las tasas de interés también pueden aplicarse a la diferencia en las tasas de interés de los valores gubernamentales entre dos países diferentes.

Quién usa la brecha de la tasa de interés

Las instituciones que aprovechan los diferenciales de tasas de interés o financian sus actividades crediticias deben vigilar la brecha. Un banco, que espera obtener un préstamo bajo y un préstamo alto, debe conocer bien la curva de rendimiento. La curva de rendimiento es la diferencia en las tasas de interés en todo el espectro de vencimientos.

Una curva de rendimiento plana sugiere una baja diferenciación entre pasivos y activos. Un resultado plano puede perjudicar su rentabilidad. En un verdadero negativo, una curva de rendimiento puede invertirse. En este caso, las tasas cortas están por encima de las tasas largas y un negocio de préstamos no es rentable en absoluto.

Para las empresas que financian grandes proyectos, como la construcción de una nueva planta de energía nuclear, la brecha de la tasa de interés les dice cómo obtener financiamiento. Si toman prestados vencimientos a corto plazo para proyectos de largo plazo, existe el riesgo de que aumente la tasa de necesidades de financiación en curso, lo que aumentará los costes. Una estrategia de cobertura puede resultar útil para reducir el riesgo de una gran brecha en las tasas de interés.

Ejemplo de cómo utilizar una brecha en la tasa de interés

Por ejemplo, ABC Bank tiene $ 150 millones en activos sensibles a las tasas de interés (como préstamos) y $ 100 millones en pasivos sensibles a las tasas de interés (como cuentas de ahorro y certificados de depósito). La razón de brecha dividida por $ 100 millones es 1.5, o $ 150 millones.

O piense en Bank of America y su balance general de 2018 en el tercer trimestre. Bank of America tiene $ 1.520 millones en activos que devengan intereses, incluidos depósitos, préstamos y arrendamientos y títulos de deuda. Alternativamente, tiene alrededor de $ 2.99 mil millones en pasivos relacionados con intereses, como depósitos, préstamos a corto plazo y deuda. En este caso, la brecha de la tasa de interés del Bank of America es – $ 1,47 mil millones, o $ 1,52 mil millones – $ 2,99 mil millones.

La diferencia entre la brecha en las tasas de interés y la sensibilidad a las ganancias

El análisis de la brecha de la tasa de interés busca determinar el riesgo de la tasa de interés al considerar los activos frente a los pasivos. Mientras tanto, la sensibilidad a las ganancias lleva el análisis de brechas un paso más. Mira más allá del balance general al impacto de las tasas de interés en las ganancias de los bancos.

Límites sobre el uso de la brecha en la tasa de interés

Puede que no siempre haya una brecha negativa negativa para una institución financiera. Es decir, a medida que bajan las tasas de interés, los bancos ganan menos con los activos sensibles al interés; sin embargo, también pagan menos en sus pasivos relacionados con intereses. Los bancos con un nivel más alto de pasivo son activos que los bancos que ven más presión en su línea de base debido a una brecha negativa.

Más información sobre la brecha de tipos de interés

Obtenga más información sobre cómo utilizar una brecha de tasas de interés y analice una brecha negativa.