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El sector asegurador está formado por empresas que ofrecen gestión de riesgos en forma de contratos de seguros. El concepto básico del seguro es que una de las partes, el asegurador, garantizará el pago de un evento futuro incierto. Mientras tanto, otra parte, el asegurado o el tomador de la póliza, paga una prima menor al asegurador a cambio de esa protección frente a un futuro incierto.

Como industria, los seguros se consideran un sector seguro y de crecimiento lento para los inversores. Esta opinión no es tan fuerte como en las décadas de 1970 y 1980, pero sigue siendo cierta en comparación con otros sectores financieros.

Conclusiones clave

  • La industria de seguros está formada por diferentes tipos de actores que operan en diferentes espacios.
  • Las compañías de seguros de vida se centran en la planificación heredada y en la sustitución del valor del capital humano, las aseguradoras de salud cubren los gastos médicos y los seguros de propiedad, accidentes o accidentes se centran en sustituir el valor de las viviendas, los coches o los objetos de valor.
  • Las compañías de seguros pueden estructurarse como una sociedad anónima tradicional con inversores externos o como sociedades mutuas propiedad de los asegurados.

Tipos de compañías de seguros

No todas las compañías de seguros ofrecen los mismos productos o atienden a la misma base de clientes. Las categorías más importantes de compañías de seguros incluyen las aseguradoras de accidentes y de salud; aseguradoras de propiedad y accidentes; y garantes financieros. Los tipos más comunes de pólizas de seguro personal son automóvil, salud, propietarios de vivienda y vida. La mayoría de las personas en los Estados Unidos tienen al menos uno de estos tipos de seguro, y la ley exige un seguro de automóvil.

Las empresas de accidentes y salud son probablemente las más famosas. Estos incluyen compañías como UnitedHealth Group, Anthem, Aetna y AFLAC, que están diseñadas para ayudar a las personas que han sufrido lesiones físicas.

Las compañías de seguros de vida emiten principalmente pólizas que pagan el beneficio por fallecimiento como una suma global en caso de fallecimiento del asegurado a sus beneficiarios. Las pólizas de seguro de vida pueden venderse como un ciclo de vida a término, que es menos costoso y vence al final del término o permanente (generalmente una vida completa o universal), que es más costoso pero dura toda la vida y tiene un componente acumulado que tienen. dinero. Las aseguradoras de vida pueden vender pólizas de discapacidad a largo plazo que reemplazarán los ingresos de la aseguradora si se enferma o incapacita. Las aseguradoras de vida conocidas incluyen Northwestern Mutual, Guardian, Prudential y William Penn.

Las empresas de propiedad y los accidentes aseguran contra accidentes no físicos. Esto podría incluir demandas, daños a bienes personales, accidentes automovilísticos y mucho más. Las principales aseguradoras de propiedad y accidentes incluyen State Farm, Nationwide y Allstate.

Las empresas requieren tipos especiales de pólizas de seguro que los aseguren contra tipos específicos de riesgos que enfrenta una empresa en particular. Por ejemplo, un restaurante de comida rápida necesita una póliza que cubra los daños o lesiones que ocurren como resultado de cocinar con una sartén profunda. Un concesionario de automóviles no está sujeto a este tipo de riesgo, pero necesita cobertura por daños o lesiones que puedan ocurrir durante las pruebas.

Las pólizas de seguro también están disponibles para necesidades muy específicas, como secuestro y rescate (K&R), negligencia médica y seguro de responsabilidad profesional, también conocido como seguro de error y déficit.

Algunas empresas contratan reaseguros para reducir el riesgo. El reaseguro es un seguro que las compañías de seguros compran para protegerse de pérdidas excesivas debido a una alta exposición. El reaseguro es una parte integral de los esfuerzos de las compañías de seguros para mantenerse solventes y evitar el incumplimiento debido a los pagos, y es un mandato de los reguladores para compañías de cierto tamaño y tipo.

Por ejemplo, una compañía de seguros puede emitir demasiado seguro contra huracanes, basándose en modelos que muestran una baja probabilidad de que un huracán cubra un área geográfica. Si sucediera algo increíble con un huracán que azota esa región, podría haber grandes pérdidas para la compañía de seguros. Sin reasegurar algunos de los riesgos que están fuera de la mesa, las compañías de seguros podrían quebrar cada vez que ocurra un desastre natural.

Compañías mutuas versus compañía de seguros por acciones

Las compañías de seguros se clasifican como sociedades anónimas o mutuas según la estructura de propiedad de la organización. También hay algunas excepciones, como Blue Cross Blue Shield y grupos fraternos que todavía tienen una estructura diferente. Aún así, las sociedades anónimas y las mutuas son las formas más frecuentes en las que las compañías de seguros se organizan.

A nivel mundial, las mutuas representaron el 26,7% de la participación de mercado en 2017. En los Estados Unidos, el 39,9% del mercado fue para las mutuas.

Una compañía de seguros de acciones es una corporación propiedad de sus accionistas o accionistas, y su objetivo es obtener ganancias para ellos. Los asegurados no comparten directamente las ganancias o pérdidas de la empresa. Para operar como una sociedad anónima, una aseguradora debe tener al menos un capital y un superávit cuando recibe el permiso de los reguladores estatales. También deben cumplirse otros requisitos si las acciones de la empresa se cotizan en bolsa. Algunas aseguradoras de acciones estadounidenses de renombre incluyen Allstate, MetLife y Prudential.

Una compañía de seguros mutuos es una corporación propiedad exclusiva de los asegurados que son «acreedores contractuales» con derecho a voto en la junta directiva. Las empresas generalmente se administran y los activos (reservas de seguros, excedentes, fondos de contingencia, dividendos) se mantienen en beneficio y protección de los asegurados y sus beneficiarios.

La administración y la junta directiva determinan el monto de los ingresos operativos que se pagan cada año como un dividendo para los asegurados. Si bien no está garantizado, hay empresas que han pagado un dividendo cada año, incluso en tiempos económicos difíciles. Las principales aseguradoras mutuas en los EE. UU. Incluyen Northwestern Mutual, Guardian, Penn Mutual y Mutual of Omaha.

¿Qué es el seguro flotante?

Una de las características más interesantes de las compañías de seguros es que básicamente se les permite usar el dinero de sus clientes para invertir por sí mismas. Eso los hace parecer bancos, pero ocurren incluso más inversiones. A esto a veces se le llama «el flotador».

La natación ocurre cuando una de las partes extiende dinero a otra y no espera un reembolso hasta después de un evento circunstancial. Este mecanismo esencialmente significa que las compañías de seguros tienen un costo de capital positivo. Esto los distingue de los fondos de capital privado, los bancos y los fondos mutuos. Para los inversionistas en compañías de seguros de acciones (o asegurados en compañías mutuas), esto significa el potencial de rendimientos estables con menor riesgo.

Venta y productos financieros de seguros

Los planes de seguros son el principal producto del sector. En los últimos años, sin embargo, se han otorgado una serie de planes de pensiones corporativos a empresas y anualidades para jubilados.

Esto coloca a las compañías de seguros en competencia directa con otros proveedores de activos financieros en este tipo de productos. De hecho, muchos agentes de seguros ahora se califican como asesores financieros de servicio completo que ofrecen productos de protección, así como inversiones, planificación financiera y planificación de la jubilación. Muchas compañías de seguros ahora tienen su propio corredor de bolsa internamente o en sociedad.