Buena voluntad

¿Qué es la buena voluntad?

El fondo de comercio es un activo intangible que está vinculado a la adquisición de una empresa por otra. Específicamente, la plusvalía es la parte del precio de compra que excede la suma de los valores razonables netos de todos los activos comprados en la adquisición y los pasivos asumidos en el proceso. El valor de la marca de una empresa, la sólida base de clientes, las buenas relaciones con los clientes, las buenas relaciones con los empleados y la tecnología patentada muestran varias razones para la buena voluntad.

Comprensión de la buena voluntad

El proceso para calcular el fondo de comercio es relativamente sencillo en principio, pero puede resultar bastante complejo en la práctica. Para determinar la plusvalía en una fórmula simple, tome el precio de compra de una empresa y deduzca el valor justo de mercado neto de los activos y pasivos identificables.

Buena voluntad = P- (AL), como sigue: P = precio de compra de la empresa objetivo, A = valor justo de mercado de los activos, L = valor justo de mercado de los pasivos.

¿Qué te dice la buena voluntad?

El valor del fondo de comercio generalmente surge en una adquisición, cuando un destinatario compra una empresa objetivo. El monto pagado por la empresa adquirente a la empresa objetivo sobre los activos netos suele ser el objetivo al valor razonable del fondo de comercio del objetivo Si la empresa adquirente paga menos que el valor contable del objetivo, adquiere un fondo de comercio negativo, lo que significa que es la empresa en un mercado de venta en apuros.

El fondo de comercio se registra como un activo intangible en el balance de la empresa adquirente en la cuenta de activos a largo plazo. Según los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) y las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS), las empresas deben estimar el valor de la plusvalía en sus estados financieros al menos una vez al año y registrar cualquier deterioro.La plusvalía se considera un activo intangible (o no corriente) porque no es un activo físico como edificios o equipos.

Controversias sobre el cálculo del fondo de comercio

Existen enfoques contradictorios entre los contadores sobre cómo calcular la buena voluntad. Una razón de esto es que la buena voluntad refleja la naturaleza del trabajo de los contables. Esto suele ser necesario porque las adquisiciones suelen ser un factor en las estimaciones de los flujos de efectivo futuros y otros factores que no se conocían en el momento de la adquisición. Si bien esto puede no ser un problema importante cuando los contadores buscan formas de comparar los activos declarados o los ingresos netos entre diferentes empresas; algunos de los cuales han sido adquiridos previamente por otros y otros no.

Deterioro del fondo de comercio

El deterioro del activo ocurre cuando el valor de mercado de un activo cae por debajo del costo histórico. Esto puede suceder como resultado de un evento adverso como una reducción en los flujos de efectivo, un entorno competitivo cada vez mayor o una depresión económica, entre muchos otros. Las empresas evalúan si se requiere un deterioro mediante la realización de una prueba de deterioro del activo intangible.

Los dos métodos comúnmente utilizados para probar las debilidades son el enfoque de ingresos y el enfoque de mercado. Utilizando el enfoque de ingresos, los flujos de efectivo futuros estimados se descuentan a valor presente. El enfoque de mercado analiza los activos y pasivos de empresas similares que operan en la misma industria.

Si los activos netos adquiridos de una empresa caen por debajo del valor en libros o la empresa ha excedido el monto de la plusvalía, entonces debe deteriorar o cancelar el valor del activo en el balance después de considerar que la plusvalía está deteriorada. El costo por deterioro se calcula como la diferencia entre el valor actual de mercado y el precio de compra del activo intangible.

Disminuye el deterioro de la cuenta de fondo de comercio del balance. El costo también se reconoce como una pérdida en el estado de resultados, lo que reduce directamente la utilidad neta del año. A su vez, las ganancias por acción (EPS) y el precio de las acciones de la empresa también se ven afectados negativamente.

El Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB), que establece normas para las reglas GAAP, está considerando un cambio en la forma en que se calcula el deterioro del fondo de comercio.Debido a la subjetividad de la plusvalía mercantil deteriorada y el costo de prueba deteriorado, FASB está considerando volver a un método más antiguo conocido como “amortización de plusvalía mercantil” en el que el valor de la plusvalía mercantil se reduce lentamente cada año durante varios años.

Fondo de comercio vs otros intangibles

La plusvalía no es igual a otros activos intangibles. El fondo de comercio es una prima que se paga sobre el valor razonable en el curso de una transacción y no se puede comprar ni vender de forma independiente. Mientras tanto, otros activos intangibles como una licencia y se pueden comprar o vender de forma independiente. El fondo de comercio tiene una vida indefinida, mientras que otros intangibles tienen una vida útil definida.

Límites al uso del fondo de comercio

La plusvalía es difícil de fijar el precio y la plusvalía negativa puede ocurrir cuando un receptor compra una empresa por menos de su valor justo de mercado. Esto suele ocurrir cuando la empresa objetivo no puede o no quiere negociar un precio justo por su adquisición. El fondo de comercio negativo generalmente se ve en las ventas al contado y se registra como ingreso en el estado de resultados del receptor.

También existe el riesgo de que una empresa anteriormente exitosa sea insolvente. Cuando esto sucede, los inversores deducen el fondo de comercio de sus decisiones sobre el capital residual. La razón de esto es que, en el momento de la insolvencia, el fondo de comercio de la empresa anterior no tiene valor de reventa.

Un ejemplo de buena voluntad

Si el valor razonable de los activos menos pasivos de la Compañía ABC es de $ 12 mil millones, y si la Compañía ABC compra $ 15 mil millones, el valor de la prima después de la adquisición es de $ 3 mil millones. Estos $ 3 mil millones se incluirán en el balance general del receptor como fondo de comercio.

Como ejemplo de la vida real, considere la fusión de T-Mobile y Sprint anunciada a principios de 2018. La medida estaba valorada en $ 35.85 mil millones al 31 de marzo de 2018, según Presentación S-4. El valor razonable de los activos fue de $ 78,34 mil millones y el valor razonable de los pasivos fue de $ 45,56 mil millones. La diferencia entre activos y pasivos es de $ 32,78 mil millones. Por lo tanto, el crédito mercantil para el mercado se reconocería como $ 3.070 millones ($ 35.85 – $ 32.78), el monto por encima de la diferencia entre el valor razonable de los activos y pasivos.

Preguntas frecuentes

¿Qué es la buena voluntad?

El fondo de comercio es un concepto contable importante para invertir. El balance muestra que el fondo de comercio es un activo intangible que se forma cuando una empresa adquiere otra empresa a un precio superior a su valor liquidativo. A diferencia de otros activos con una vida útil identificable, la plusvalía no se amortiza ni se deprecia, sino que se prueba periódicamente el deterioro de la plusvalía. Si se cree que el fondo de comercio está deteriorado, el valor del fondo de comercio debe cancelarse, lo que reduce las ganancias de la empresa.

¿Cómo se utiliza el fondo de comercio para invertir?

Es una habilidad desafiante pero crítica que muchos inversionistas deben considerar. Después de todo, al leer el balance de una empresa, puede resultar muy difícil decir si el fondo de comercio que afirma tener está justificado. Por ejemplo, una empresa puede afirmar que su fondo de comercio se basa en el reconocimiento de marca y la lealtad del cliente de la empresa que ha adquirido. Por lo tanto, al analizar el balance de una empresa, los inversores examinarán qué hay detrás de su fondo de comercio declarado para determinar si dicho fondo de comercio deberá cancelarse en el futuro. En algunos casos, puede suceder lo contrario, ya que los inversores creen que el valor real del fondo de comercio de una empresa supera el valor indicado en su balance.

¿Cuál es un ejemplo de fondo de comercio en el balance general?

Considere el caso de un inversor hipotético que compra una pequeña empresa de bienes de consumo muy popular en su casa local. Aunque la empresa solo tenía activos netos de 1 millón de dólares, el inversor acordó pagarle 1,2 millones de dólares, lo que dio como resultado 200.000 dólares de plusvalía en el balance. Al explicar esta decisión, el inversor podría señalar que la fuerte marca de la empresa es una razón clave para la buena voluntad que ha pagado. Sin embargo, si el valor de esa marca disminuyera, es posible que tenga que cancelar parte o la totalidad de esa buena voluntad en el futuro.