En este momento estás viendo Bull Put Spread

¿Qué es un Bull Spread?

Un bull-put es una estrategia de opciones utilizada por un inversor cuando espera un modesto aumento en el precio del activo subyacente. La estrategia emplea dos opciones para formar un rango, que consiste en un precio de ejercicio alto y un precio de ejercicio bajo. El inversor obtiene un crédito neto de la diferencia entre las dos primas de las opciones.

Explicación de la propagación del toro

Los inversores suelen utilizar opciones de venta para beneficiarse de las reducciones del precio de las acciones, ya que una opción intestinal les da la capacidad, aunque no la obligación, de vender acciones en la fecha de vencimiento del contrato o antes. Cada opción de venta tiene un precio de ejercicio, es decir, el precio al que la opción cambia a la acción subyacente. Los inversores pagan una prima para comprar una opción intestinal.

Conclusiones clave

  • La transmisión de toro a toro es una estrategia de opciones que se utiliza cuando el inversor espera un aumento modesto en el precio del activo subyacente.
  • La estrategia paga el crédito inicialmente y utiliza dos opciones para formar un rango que incluye un precio de ejercicio alto y un precio de ejercicio bajo.
  • La pérdida máxima es igual a la diferencia entre los precios de ejercicio y el crédito neto recibido.
  • La ganancia máxima, es decir, el crédito neto, no se produce a menos que el precio de las acciones cierre por encima del precio de ejercicio más alto que expira.

Agregue ganancias y pérdidas de las opciones

Los inversores suelen comprar opciones plantadas cuando una acción es bajista, lo que significa que esperan que la acción caiga por debajo del precio de ejercicio de la opción. Sin embargo, el spread alcista está diseñado para aprovechar el aumento de las acciones. Si las acciones cotizan por encima de la huelga que expira, la opción de venta expirará sin mérito, ya que nadie vendería las acciones en huelga por debajo del precio de mercado. Como resultado, el inversor que compró la opción de venta pierde el valor de la prima que pagó.

Por otro lado, un inversor que vende una opción de venta espera que la acción no disminuya, sino que se eleve por encima del strike para que la opción de venta expire sin mérito. Un vendedor de opciones, el escritor de opciones, obtiene la prima por vender la opción primero y quiere quedarse con esa cantidad. Sin embargo, si la acción cae por debajo de la huelga, el vendedor queda en el anzuelo. El tenedor de la opción tiene una ganancia y ejercerá sus derechos, vendiendo sus acciones al precio de ejercicio más alto. Es decir, la opción de venta se ejerce contra el vendedor.

La prima recibida por el vendedor se reduciría dependiendo de cuánto caiga el precio de las acciones por debajo de la huelga de opciones viscerales. El spread alcista está diseñado para permitir que el vendedor venda la prima obtenida de la opción gut incluso si el precio de las acciones cae.

Construye el Bull Bull Spread

Hay dos opciones en el esparcimiento de toros. Primero, un inversionista compra una opción y paga una prima. Al mismo tiempo, el inversor vende una opción de segunda venta con un precio de ejercicio superior al que compró, obteniendo una prima por esa venta. Tenga en cuenta que ambas opciones tendrán la misma fecha de vencimiento. Dado que el valor se pierde a medida que aumenta el fondo, ambas opciones no expirarán si el precio base termina por encima del precio de ejercicio más alto. Por tanto, el beneficio máximo es la prima que se obtiene del spread del spread.

Por lo tanto, aquellos que son optimistas sobre la acción alcista subyacente pueden difundirla para generar ingresos con una desventaja limitada. Sin embargo, esta estrategia corre el peligro de perderse.

BullPutSpread.png


Difundir crédito, utilizando Puts.
Imágenes de Google

Ganancias y pérdidas de Bull Bull

El beneficio máximo de un margen alcista es igual a la diferencia entre la cantidad recibida de la opción de venta vendida y la cantidad pagada por la compra comprada. Es decir, la ganancia máxima es el crédito neto obtenido inicialmente, que solo ocurre si el precio de la acción cierra por encima del precio de ejercicio más alto que vence.

El objetivo de la estrategia de propagación alcista se logra cuando el precio de los neumáticos subyacentes se mueve o se mantiene por encima del precio de ejercicio más alto. El resultado es que la opción vendida caduca sin mérito. La razón por la que cierra sin mérito es que nadie querría ejercerlo y vender sus acciones al precio de ejercicio si está por debajo del precio de mercado.

Una desventaja de la estrategia es que limita la ganancia obtenida si la acción sube muy por encima del precio de ejercicio superior de la opción vendida. El inversor se quedaría con el crédito inicial pero perdería las ganancias futuras.

Si la acción está por debajo de la huelga superior en la estrategia, el inversor comenzará a perder dinero ya que es probable que se ejerza la opción de venta. Alguien en el mercado querría vender sus acciones a este precio de ejercicio más atractivo.

Sin embargo, el inversor recibió crédito neto por la estrategia desde el principio. Este crédito proporciona cierta mitigación de las pérdidas. Tan pronto como la acción se ralentiza lo suficiente como para destruir el crédito recibido, el inversor comienza a perder dinero en la operación.

Si el precio de las acciones cae por debajo de la opción de ejercicio más baja, la compra, la compra, las dos opciones colocadas habrían perdido dinero y se realizará la pérdida máxima de la estrategia. La pérdida máxima es igual a la diferencia entre los precios de ejercicio y el crédito neto recibido.

Hijo

  • Los inversores pueden obtener ingresos del crédito neto pagado al comienzo de la estrategia.

  • La pérdida máxima de la estrategia está limitada y se conoce de antemano.

Contras

  • El riesgo de pérdida es, como máximo, la diferencia entre los precios de ejercicio y el crédito neto pagado.

  • La estrategia tiene un potencial de ganancias limitado y perderá ganancias futuras si el precio de las acciones sube por encima del precio de ejercicio superior.

Un ejemplo del mundo real de Bull Spread

Supongamos que Apple (AAPL) es un inversor optimista durante el próximo mes. Imagínese la acción que actualmente tiene $ 275 por acción. Para implementar un toro de dispersión, el inversor dijo:

  1. Vender por $ 8.50 una opción con un strike de $ 280 que vence en un mes
  2. Compra por $ 2 una opción y una huelga de $ 270 que expira en un mes

El inversor gana un crédito neto de $ 6,50 para ambas opciones, o un crédito de $ 8,50, una prima pagada de $ 2. Debido a que un solo contrato de opciones equivale a 100 acciones del activo subyacente, el crédito total recibido es de $ 650.

Beneficio máximo del caso 1

Digamos que Apple sube y cotiza a $ 300 al vencimiento. La ganancia máxima se alcanza y es de $ 650, o $ 8.50 – $ 2 = $ 6.50 x 100 acciones = $ 650. Tan pronto como la acción sube por encima del precio de ejercicio superior, la estrategia de ganancia adicional cesa al ganar cualquiera.

Caso 2 Pérdida máxima

Si Apple cotiza a $ 200 por acción o por debajo del mínimo, se entiende la pérdida máxima. Sin embargo, la pérdida tiene un tope de $ 350, o $ 280 plantados – $ 270 plantados – ($ 8,50 – $ 2) x 100 acciones.

Idealmente, el inversionista está buscando que las acciones cierren por encima de $ 280 por acción al vencimiento, que es el punto en el que se logrará la máxima ganancia.