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Los fondos de oro brindan exposición a la materia prima para los inversores sin tener que lidiar con las dificultades de entregar o entregar activos de oro físicos, que normalmente se demanda en el mercado de futuros de materias primas. Los fondos de oro se pueden utilizar como cobertura contra la inestabilidad geopolítica o el riesgo de tasa de interés. Si bien Vanguard no ofrece un fondo de oro puro, sí ofrece un fondo mutuo de metales preciosos y minería que expone un área de nicho del mercado de metales preciosos. Vanguard Precious Metals and Mining Fund es un fondo mutuo que ofrece exposiciones especializadas al sector de la renta variable de metales preciosos.

Caracteristicas

Vanguard Precious Metals and Mining Fund invierte principalmente en acciones incluidas en las industrias de metales preciosos y minería. El fondo mutuo se emitió el 23 de mayo de 1984 con el patrocinio de Vanguard. Al 30 de septiembre de 2015, el fondo ha generado una rentabilidad media anual del 3,24% desde su creación. El índice empalmado tuvo un rendimiento anual promedio de 2.01% durante el mismo período, incluidos los datos del S&P / Citigroup Global Equity Gold Index hasta el 30 de junio de 2005, seguido del S&P Global Custom Metals and Mining Index.

Vanguard Precious Metals and Mining Fund cobra una tasa de costo anual baja de 0.29%, que es 80% menos que el costo promedio de fondos mutuos con participaciones similares. Requiere una inversión mínima de $ 3,000 y está asesorado por M&G Investment Management Limited.

En condiciones normales de mercado, el fondo invierte al menos el 80% de sus activos netos totales en acciones de empresas estadounidenses y extranjeras dedicadas principalmente a la minería, el desarrollo, la fabricación, el procesamiento, la exploración, la distribución, la comercialización u otras actividades comerciales relacionadas con los metales. O minerales. Las empresas se dedican principalmente a actividades que involucran oro, plata, diamantes, platino u otros metales preciosos o minerales raros. Las otras empresas que componen el fondo se dedican principalmente a actividades comerciales que involucran cobre, níquel u otros metales o minerales comunes. Además, el fondo puede invertir hasta el 20% de sus activos netos totales directamente en oro, plata o lingotes y otras monedas de metales preciosos.

Al 30 de septiembre de 2015, el fondo tenía 62 acciones y un activo neto total de $ 1.6 mil millones. Al año fiscal terminado en enero de 2015, tiene una tasa de rotación del 62,3%. El fondo está compuesto principalmente por acciones extranjeras y sus exposiciones por países son del 58,6% en Canadá; 24,8% en el Reino Unido; 6,8% en Estados Unidos; 2,8% en Australia; 2,7% en Suecia; 2,3% en otros países; y 2% en Bélgica. El Vanguard Precious Metals and Mining Fund es extremadamente pesado y asigna el 48,9% de sus activos netos totales a sus 10 posiciones principales.

Estadísticas de teoría de riesgo y de cartera moderna

Debido a que Vanguard Precious Metals and Mining Fund brinda exposición especializada y puede invertir hasta el 100% de sus activos netos totales en valores extranjeros, está expuesto a riesgo cambiario, riesgo país o regional, riesgo no especificado, riesgo de concentración de la industria, riesgo de mercado y acciones. riesgo de estilo de inversión.

Al 30 de septiembre de 2015, con base en el seguimiento de datos de 15 años, el Vanguard Precious Metals and Mining Fund tiene una desviación estándar anual, o volatilidad, del 30,29% y un rendimiento anual medio del 6,26%. Tiene una relación de Sharpe de 0,31 y una relación de Sortino de 0,43. Cuando se compara con el índice MSCI ACWI NR USD, el índice estándar global, tiene un alfa de 5,77, un beta de 1,17 y un índice de Treynor de 3,95.

El índice de Sharpe del fondo sugiere que ha proporcionado a los inversores un rendimiento anual medio adecuado sobre una base ajustada al riesgo. Su alfa sugiere que superó el índice estándar global con un promedio anual de 5.77% durante este período. Sin embargo, según su beta, el fondo era teóricamente un 17% más volátil que el índice estándar global. Su índice de Treynor sugiere que proporcionó una tasa anual promedio del 3,95% por unidad de riesgo.

Basado en la teoría de cartera moderna (MPT), el fondo solo es adecuado para inversores con aversión al riesgo. Además, el Vanguard Precious Metals and Mining Fund es el más adecuado para inversores a largo plazo que buscan inversiones que posean valores extranjeros principalmente en el sector de metales preciosos y minería. El fondo debe mantenerse como una participación satélite en una cartera diversificada con un horizonte de inversión a largo plazo.