• Categoría de la entrada:Bonds / Investing
En este momento estás viendo Caja de estilo de renta fija

¿Qué es una caja de estilo de renta fija?

Un cuadro de estilo de renta fija proporciona una representación visual de las características de inversión de las inversiones de renta fija. Morningstar ha creado cajas de estilo de renta fija y generalmente se utilizan para fondos mutuos. Son una herramienta valiosa para que los inversores determinen las estructuras de rentabilidad del riesgo de sus inversiones de renta fija. También ayudan a los inversores a clasificar y seleccionar inversiones en función de determinados criterios de inversión.

Un cuadro de estilo de renta fija se puede contrastar con un cuadro de estilo de equidad.

Conclusiones clave

  • Un cuadro de estilo es un método visual para evaluar los atributos de inversión, popular entre la firma de análisis financiero Morningstar.
  • Un cuadro de estilo de renta fija se compone de nueve cuadrados y los ejes vertical y horizontal se utilizan para definir las características de inversión para ayudar a los inversores a evaluar un valor o fondo de renta fija.
  • El cuadro de estilo de renta fija utiliza la sensibilidad a las tasas de interés y la calidad crediticia como las dos características clave a considerar, y el eje horizontal muestra las categorías de vencimiento de los fondos representadas por corto, mediano y largo plazo.

Explicación del cuadro de estilo de renta fija

Un cuadro de estilo de renta fija consta de nueve cuadrados y los ejes vertical y horizontal se utilizan para definir los atributos de inversión. Morningstar utiliza la sensibilidad a las tasas de interés y la calidad crediticia como los dos atributos clave a considerar.

En el eje horizontal, los inversores encontrarán tres categorías para clasificar la sensibilidad a los tipos de interés: limitada, moderada y extensa. La duración de un fondo afecta la sensibilidad de las tasas de interés. Por lo tanto, los fondos de tasa fija a corto plazo entrarían en la categoría limitada y los fondos de tasa fija a largo plazo entrarían en la categoría amplia.

En el eje vertical, las calificaciones de calidad crediticia son el segundo factor utilizado para clasificar las inversiones de los fondos de renta fija. Las categorías de calidad crediticia de la caja de estilo incluyen alta, media y baja.

Morningstar proporciona un desglose detallado de los parámetros para clasificación de cuartos de caja de estilo. Las clasificaciones de sensibilidad a los tipos de interés se determinan mediante el promedio de tres años del fondo en comparación con el Morningstar Core Bond Index. La calidad crediticia se determina mediante una metodología que involucra calificaciones crediticias promedio ponderadas de un fondo. Los fondos en la caja de crédito de alta calidad tendrán una tasa de crédito promedio ponderada por activos y superior. Los fondos en la casilla de baja calidad crediticia tendrán una calificación crediticia promedio ponderada por activos de menos de BBB-. Morningstar es un desarrollador líder de cajas de estilo de renta fija, pero existen variaciones con respecto a otros proveedores de información financiera.

Caja de estilo de renta fija


Caja de estilo de renta fija.
Investopedia

Análisis de caja de estilo de renta fija

Con las tasas en aumento en 2018, un inversor de renta fija que utilice una inversión de caja de estilo para filtrar las inversiones de renta fija puede estar interesado en seleccionar los fondos de mejor rendimiento con una sensibilidad limitada a las tasas de interés y una alta calidad crediticia. En la casilla de crédito de alta calidad / limitada, Franklin Minnesota Tax Free Income Fund es uno de los fondos con mejor rendimiento en la categoría según el rendimiento anual hasta el 9 de enero de 2018. El fondo tiene un valor liquidativo de $ 12,33. Su rendimiento anual es del 3,62%. El rendimiento de doce meses del Fondo es del 2,89% y su rendimiento SEC a 30 días es del 1,33%.

Los inversores que busquen rendimientos esperados más altos de inversiones de menor calidad crediticia con un enfoque continuo en una sensibilidad limitada a las tasas de interés querrán filtrar por calidad limitada y baja. En este cuadro de estilo, el Fondo de deuda local de mercados emergentes es un fondo excelente. El fondo tiene una rentabilidad anual del 15,33% con un ratio de costes del 1,10%. Su rendimiento de extracción a doce meses es del 4,25% y su rendimiento SEC a 30 días es del 3,82%.