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Inversión/ Fundamentos de la inversión

Calificación de Hulbert

¿Qué es una calificación Hulbert?

La calificación de Hulbert es una puntuación que rastrea el rendimiento de un boletín de inversiones a lo largo del tiempo. Los boletines informativos de inversión son suscripciones pagas que pueden ofrecer a los inversores una variedad de información relacionada con el mercado, como estrategias comerciales, recomendaciones de acciones y comentarios económicos. Algunos boletines se centran en industrias o tipos de comercio específicos, como el comercio de opciones, la inversión en servicios públicos, la inversión en metales preciosos o la inversión en criptomonedas. Hulbert Ratings, LLC asigna calificaciones de Hulbert y alienta a los inversionistas del boletín informativo a calificar su desempeño a largo plazo ajustado por riesgo.

Conclusiones clave

  • La calificación de Hulbert es una puntuación del boletín de inversiones creada por el asesor financiero Mark Hulbert para realizar un seguimiento del rendimiento de los boletines de inversiones a lo largo del tiempo.
  • La calificación de Hulbert rastrea los consejos de compra y venta de boletines de inversión y evalúa el rendimiento utilizando una variedad de métricas para lograr una puntuación de rendimiento ajustada al riesgo.
  • Durante casi 36 años, Hulbert publicó puntajes de calificación de boletines en el Resumen financiero de Hulbert, adquirida por MarketWatch / Dow Jones en abril de 2002.
  • En 2016, MarketWatch / Dow Jones dejó de publicar Resumen financiero de Hulbert, momento en el que Mark Hulbert comenzó a publicar calificaciones de boletines a través de la empresa Hulbert Ratings, LLC.
  • Hulbert publica un cuadro de honor del boletín que enumera y clasifica los boletines de inversión que son mejores que nunca en los mercados al alza y a la baja.

Cómo funciona la calificación de Hulbert

Las calificaciones de Hulbert de los boletines de inversión se determinan manteniendo carteras de inversión hipotéticas en línea con los consejos de compra y venta de cada boletín. Hulbert Ratings, LLC luego rastrea el desempeño del boletín mediante múltiples métricas, terminando con un índice de Sharpe, una medida de desempeño ajustada al riesgo.

El asesor financiero e inversor en falsificaciones Mark Hulbert comenzó a rastrear el desempeño del boletín en el boletín. Resumen financiero de Hulbert en 1980. Después de casi 36 años y algunas adquisiciones de alto perfil, Resumen financiero de Hulbert fue oficialmente sepultado en enero de 2016. Hulbert estableció de inmediato Hulbert Ratings LLC, que retomó donde había dejado la digestión y continúa rastreando el desempeño del boletín. Los boletines pagan una tarifa fija a Hulbert Ratings LLC por el seguimiento y la auditoría.

Hulbert establece una evaluación imparcial de cada boletín al suscribirse con el nombre de otra persona para evitar que el boletín envíe sus consejos temprano y aumente el rendimiento de la cartera hipotética. Algunos boletines son menos específicos en sus llamados a la acción que otros. Para ellos, Hulbert Ratings, LLC necesita asesoramiento sobre compra y venta para realizar un seguimiento de los retornos.

Además de su valor como una revisión imparcial del desempeño de los boletines, la existencia de calificaciones de Hulbert ayuda a que los boletines (también conocidos como cartas de mercado) sean honestos sobre su desempeño.

Consideraciones Especiales

Las calificaciones de Hulbert se incluyen en los marcadores de desempeño publicados en el sitio web de Hulbert Ratings LLC. El sitio publica cuadros de indicadores de rendimiento que muestran las calificaciones de los boletines para el período de 12 meses más reciente y las calificaciones históricas durante los sorteos de 3, 5, 10, 15, 20 y 30 años. Las calificaciones de desempeño de los boletines informativos se remontan al establecimiento del servicio en 1980.

Boletín de Honor Roll

El Cuadro de Honor del Boletín de Inversiones de Hulbert enumera los boletines informativos de inversiones que han obtenido un rendimiento superior al promedio en los mercados al alza y a la baja. La lista califica el rendimiento de cada boletín durante los períodos de subida y bajada, mostrando la ganancia de cada boletín desde abril de 2000.

A cada boletín se le asigna un número de riesgo, que refleja la volatilidad del rendimiento del boletín, medida por la desviación estándar de su rendimiento mensual. Además, a cada boletín se le asigna un número de rendimiento ajustado al riesgo calculado utilizando el índice de Sharpe.

¿Vale la pena invertir en boletines informativos?

Después de dos décadas de rankings de Hulbert, una cosa está clara. La mayoría de los boletines, como los fondos mutuos gestionados activamente, tienen un rendimiento inferior al del mercado. El propio Hulbert llegó a un acuerdo con la sabiduría tradicional, pero es difícil seguir que la mejor apuesta para un inversor, a pesar de todas las sofisticadas técnicas de cobertura e instrumentos analíticos disponibles, es depositar una suma de dinero en un fondo indexado y mantenerlo. Hulbert incluso llegó a darse cuenta de que casi todos los cambios que hacen los inversores en sus carteras son errores.

Dicho esto, Hulbert defendió los boletines como útiles a la luz de la debilidad de la psicología humana. En concreto, Hulbert considera que el inversor medio no puede seguir la estrategia del fondo indexado, porque el inversor medio entrará en pánico en un mercado reducido y venderá bajo. Hulbert siempre prefiere seguir una estrategia de subconjunto, es decir, actuar siguiendo el consejo de comprar y vender un boletín de inversiones, en lugar de perseguir inconsistentemente la mejor estrategia, que es invertir y mantener un fondo indexado durante la recesión.

No todo el mundo está de acuerdo, pero al decidir las estrategias de inversión, los inversores deben tener en cuenta la obviedad de que los fondos y las carteras gestionan activamente la base del mercado.