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¿Qué es la tasa de riesgo de Morningstar?

La calificación de riesgo de Morningstar, o simplemente la calificación de Morningstar, es una clasificación otorgada por la firma de investigación de inversiones Morningstar a los fondos mutuos que cotizan en bolsa y a los fondos cotizados en bolsa (ETF). El riesgo se evalúa en cinco niveles diseñados para ayudar a los inversores a identificar rápidamente los fondos para reflejar en sus carteras. Los fondos obtienen calificaciones entre 1 y 5, con 1 otorgado a los peores resultados y 5 a los mejores. La clasificación se basa en las variaciones en los rendimientos mensuales de los fondos, con énfasis en las variaciones adversas, en comparación con fondos similares.

Comprender la calificación de riesgo de Morningstar

Las calificaciones de Morningstar se basan en el rendimiento anterior del fondo en comparación con otros fondos de su categoría Morningstar. La calificación de riesgo es a menudo un punto de partida para futuras investigaciones y no es una recomendación para comprar o vender.

En el proceso de calificación de riesgo, el 10% de los fondos de categoría con el riesgo medido más bajo se califican como riesgo bajo. El siguiente 22,5% está clasificado por debajo del promedio, el medio es 35% promedio, el siguiente 22,5% por encima del promedio, aunque el 10% superior se clasifica como ard riesgo. Morningstar mide el riesgo durante tres períodos (tres, cinco y 10 años). Luego, estas medidas separadas se ponderan y promedian para realizar una medición general del fondo. Los fondos con menos de tres años de historial de desempeño no se califican.

La empresa califica los fondos individuales y vende las calificaciones junto con otras investigaciones a los inversores.

Morningstar proporciona calificaciones de categoría y calificaciones entre pares para ayudar a los inversores a comparar fondos más. Por ejemplo, para fines de 2018, Morningstar asigna una calificación de 3.9 estrellas a los fondos de bonos municipales como grupo, una calificación de 3.4 estrellas a los fondos de acciones nacionales y una calificación de 3 estrellas a los fondos de acciones internacionales.

Conclusiones clave

  • La calificación de riesgo de Morningstar es una clasificación otorgada por la firma de investigación Morningstar a los fondos mutuos que cotizan en bolsa y a los fondos cotizados en bolsa (ETF).
  • Las calificaciones de Morningstar se basan en el rendimiento histórico del fondo en comparación con otros fondos similares.
  • Los críticos argumentan que las calificaciones de Morningstar no miran el panorama más amplio donde se comparan los fondos con el mercado.
  • Morningstar también proporciona clasificaciones de categorías y entre pares.

Otros proveedores de calificación de riesgo

Morningstar no es la única empresa que crea calificaciones de riesgo. Otros creadores de calificaciones incluyen Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor’s y TheStreet. Las publicaciones comerciales y financieras como Forbes y US News & World Report clasifican y califican los fondos, así como otras clases de activos, para sus lectores. En muchos casos, basan gran parte de su análisis en calificaciones de Morningstar y otros.

Una revisión de las calificaciones de riesgo de Morningstar

Si bien las calificaciones de Morningstar se consideran esenciales para guiar a los inversores hacia decisiones de inversión de calidad, no son inmunes a las críticas. Algunos analistas financieros han criticado estas calificaciones porque solo comparan fondos con otros fondos, separados del gran mercado. Como resultado, la calificación de un fondo puede reflejar su idoneidad para el mercado en particular más que su viabilidad y potencial generales. Por ejemplo, a medida que los precios suben en un mercado alcista, los fondos con acciones históricamente seguras de empresas como AT&T tienden a obtener buenos resultados. Por el contrario, cuando los precios están cayendo en un mercado bajista, los fondos que contienen acciones especulativas de compañías como Tesla Motors y Charles Schwab tienden a obtener mejores resultados. Como resultado, algunos inversores prefieren calificaciones que tengan en cuenta las condiciones del mercado, como las calificaciones generadas por Forbes.

Ejemplo de calificaciones de riesgo de Morningstar

Para tener una idea de cómo Morningstar asigna sus calificaciones de riesgo, echemos un vistazo a sus datos en Nasdaq iShares Biotechnology ETF (IBB). Se considera que el fondo de intercambio comercial presenta inversores por encima del promedio riesgo sobre una base de tres, cinco y diez años, sobre la base de un promedio ponderado de las cifras de rendimiento. Durante los últimos 10 años, el fondo ha obtenido una rentabilidad anual del 15,38%, en comparación con el 11,59% del índice de referencia S&P 500.