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Habilidades y fundamentos de trading/ Risk Management

Calificaciones de Fitch

¿Qué son las calificaciones de Fitch?

Fitch Ratings es una agencia de calificación crediticia internacional con sede en la ciudad de Nueva York y Londres. Los inversores utilizan las calificaciones de la empresa como una guía para el incumplimiento de las inversiones y, a su vez, obtienen un rendimiento sólido. Fitch basa las calificaciones en factores, como el tipo de deuda que tiene una empresa y qué tan sensible es a cambios sistémicos como las tasas de interés.

Conclusiones clave

  • Fitch Ratings es una agencia de calificación crediticia que califica la viabilidad de las inversiones en relación con la probabilidad de incumplimiento.
  • Fitch es una de las tres principales agencias de calificación crediticia a nivel internacional, junto con Moody’s y Standard & Poor’s.
  • Fitch usa un sistema de letras; por ejemplo, una empresa con una calificación AAA es de muy alta calidad con flujos de efectivo confiables, mientras que una empresa con una calificación D ya ha fracasado.

Comprensión de las calificaciones de Fitch

Junto con Moody’s y Standard & Poor’s (S & P’s), Fitch es una de las tres principales agencias de calificación crediticia del mundo. El sistema de calificación de Fitch es muy similar al sistema de S&P en que ambos usan un sistema de letras.

El sistema de calificación de Fitch es el siguiente:

Grado de inversión

  • AAA: empresas de alta calidad (establecidas, con flujos de caja consistentes)
  • AA: todavía de alta calidad; todavía existe un bajo riesgo de incumplimiento.
  • A: bajo riesgo de incumplimiento; ligeramente más vulnerable a factores económicos o comerciales
  • BBB: expectativa de incumplimiento baja; la empresa puede verse afectada negativamente por factores comerciales o económicos

Grado sin inversión

  • BB: mayor vulnerabilidad al riesgo de incumplimiento, más susceptible a cambios adversos en las condiciones comerciales o económicas; pero financieramente flexible
  • B: situación financiera degradante; muy especulativo
  • CCC: posibilidad real de impago
  • CC: el defecto es una gran probabilidad
  • P: Se ha iniciado un proceso predeterminado o predeterminado
  • RD: el emisor no pudo pagar
  • D: predeterminado

Fitch Ratings y naciones soberanas

Fitch ofrece calificaciones crediticias soberanas que describen la capacidad de cada nación para cumplir con sus obligaciones de deuda. Las calificaciones crediticias soberanas están disponibles para los inversores para ayudarles a comprender el nivel de riesgo que implica invertir en un país en particular. Los países invitarán a Fitch y otras agencias de calificación crediticia a evaluar su entorno económico y político y su posición financiera para determinar una calificación representativa. Obtener la mejor calificación crediticia soberana es muy importante, especialmente para los países en desarrollo, ya que ayuda a acceder al financiamiento en los mercados internacionales de bonos.

En 2018, Fitch otorgó a Estados Unidos la calificación crediticia soberana AAA más alta. En el lado inferior estaba Brasil con BB-.

Calificaciones de Fitch y calificaciones crediticias individuales

Si bien las calificaciones de Fitch, Moody y S&P a menudo están correlacionadas con empresas, instituciones y naciones, muchas agencias de calificación crediticia ofrecen calificaciones crediticias individuales. Estos juegan un papel clave en las decisiones de los prestamistas de otorgar crédito.

Por ejemplo, generalmente se considera que los prestamistas de alto riesgo son aquellos con puntajes de crédito por debajo de 640, y las instituciones crediticias a menudo cobran intereses más altos que los que cobrarían por una hipoteca estándar. Esto se hace para compensarse por asumir el riesgo adicional. Para los prestamistas de alto riesgo, los prestamistas pueden requerir plazos de pago más cortos o un co-firmante para los prestatarios con un puntaje crediticio bajo.