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¿Qué es un capital de solvencia obligatorio (SCR)?

El capital de solvencia obligatorio (SCR) es la cantidad total de fondos que las compañías de seguros y reaseguros de la Unión Europea (UE) deben mantener. SCR es una cifra basada en una fórmula calibrada para garantizar que se evalúen todos los riesgos cuantificables, incluida la suscripción de seguros generales; seguro de vida; suscripción de salud; y riesgos de mercado, crediticios, operacionales y de contraparte. El capital de solvencia obligatorio cubre los negocios existentes, así como los nuevos negocios esperados durante un período de 12 meses. Debe recalcularse al menos una vez al año.

Conclusiones clave

  • Los requisitos de capital de solvencia (SCR) son requisitos de capital exigidos por la UE para las compañías de seguros y reaseguros europeas.
  • El SCR, así como el requisito de capital mínimo (MCR), se basa en una fórmula contable que debe calcularse anualmente.
  • Hay tres pilares de requisitos de información para el SCR exigidos por la directiva Solvencia II.

Cómo funcionan los requisitos de capital de solvencia

Los requisitos de capital de solvencia forman parte de la Directiva Solvencia II emitida por la UE en 2009, que es una de las más de una docena de directivas de la UE existentes. La directiva tiene como objetivo coordinar las leyes y regulaciones de los 28 miembros de la UE que se aplican a la industria de seguros. Si las autoridades de supervisión deciden que el requerimiento no refleja adecuadamente el riesgo de un tipo particular de seguro, pueden ajustar al alza el requerimiento de capital.

El SCR se establece en un nivel que garantiza que las aseguradoras y reaseguradoras puedan cumplir con sus obligaciones con los asegurados y beneficiarios durante los últimos 12 meses con una probabilidad del 99,5%, lo que limita la posibilidad de caer en la ruina financiera a menos de una vez en 200 casos. La fórmula adopta un enfoque modular, lo que significa que las exposiciones individuales para cada categoría de riesgo se evalúan y agregan.

Tres pilares de la Directiva de Solvencia II

La directiva EU Solvencia II identifica tres pilares o niveles para las necesidades de capital. La columna I cubre los requisitos cuantitativos; es decir, la cantidad de capital que debería tener una aseguradora. El Pilar II establece requisitos para la gobernanza, la supervisión eficaz y la gestión de riesgos de las aseguradoras. El Pilar III especifica los requisitos de divulgación y transparencia.

Se ha criticado el carácter exigente de Solvencia II. Según el proveedor de servicios de datos LLANTAS, la nueva legislación impone cargas de cumplimiento complejas y significativas a muchas organizaciones financieras europeas. Por ejemplo, el 75% de las empresas en 2011 informaron que no podían cumplir con los requisitos de presentación de informes del Pilar III.

Requisito de capital mínimo

Además del requisito de capital SCR, también se debe calcular un requisito de capital mínimo (MCR). Esta cifra indica el umbral en el que intervendría una agencia reguladora nacional. El MCR tiene como objetivo lograr un nivel de probabilidad del 85% durante un año.

Para fines regulatorios, las cifras de SCR y MCR deben considerarse pisos “blandos” y “duros”, respectivamente. Es decir, se implementa un proceso de mediación por niveles tan pronto como la participación de capital de la (re) aseguradora cae por debajo del SCR, y la mediación se intensifica cada vez más a medida que las participaciones de capital pasan al MCR. La Directiva Solvencia II ofrece a los reguladores regionales una serie de opciones para abordar las infracciones en el MCR, incluida la retirada completa de la autorización para la venta de nuevas pólizas y el cierre obligatorio de la empresa.