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¿Qué es el capital de trabajo bruto?

El capital de trabajo bruto es la suma de los activos corrientes de una empresa (activos que se pueden convertir en efectivo en un año o menos). El capital de trabajo bruto incluye activos como efectivo, cuentas por cobrar, inventario, inversiones a corto plazo y valores negociables. El capital de trabajo bruto menos los pasivos corrientes es igual al capital de trabajo neto, o simplemente «capital de trabajo»; una medida más útil para el análisis del balance.

Conclusiones clave

  • El capital de trabajo bruto es el valor total de los activos corrientes de una empresa.
  • Ejemplos de cuentas por cobrar de capital de trabajo bruto, inventarios y valores negociables son ejemplos.
  • Por sí solo, el capital de trabajo bruto no es útil, ya que no ofrece una imagen completa de la liquidez de una empresa.
  • Cuando se incluyen los pasivos corrientes en la ecuación, se calcula el capital de trabajo, que es una imagen real de la liquidez de una empresa y su capacidad para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

Comprensión del capital de trabajo bruto

El capital de trabajo bruto no es, de hecho, útil. Es solo la mitad de la imagen de la salud financiera a corto plazo de una empresa y la capacidad de utilizar los recursos a corto plazo de manera eficiente. La otra mitad son pasivos corrientes. El capital de trabajo bruto, o los activos corrientes, menos los pasivos corrientes, equivalen al capital de trabajo. Cuando el capital de trabajo es positivo, significa que los activos corrientes son mayores que los pasivos corrientes. La mejor manera de expresar capital de trabajo positivo es la relación entre activos corrientes y pasivos corrientes (por ejemplo,> 1,0).

Si esta relación es inferior a 1,0, entonces una empresa puede tener dificultades para pagar a sus acreedores a corto plazo. El capital de trabajo negativo es cuando los pasivos exceden los activos y sugiere que una empresa puede estar en apuros. Una empresa solo necesita la cantidad adecuada de capital de trabajo para funcionar de manera óptima.

Con demasiado capital de trabajo, sería mejor utilizar algunos activos corrientes en otra parte. Con muy poco capital de trabajo, es posible que una empresa no pueda satisfacer sus necesidades diarias de efectivo. Los gerentes tienen como objetivo encontrar el equilibrio adecuado a través de la gestión del capital de trabajo.

Algunas formas en las que una empresa puede mejorar su índice de capital de trabajo incluyen reducir el tiempo para cobrar las cuentas por cobrar de los clientes, extender los plazos pagaderos a los proveedores, reducir la dependencia de la deuda a corto plazo y administrar los niveles de inventario de manera adecuada.

Ejemplo de capital de trabajo bruto

Un examen del capital de trabajo bruto frente a los pasivos corrientes proporciona una visión considerable de las operaciones de una empresa. Los cambios en los componentes de los activos y pasivos corrientes de un período a otro pueden llevar a un análisis más detallado para evaluar la situación financiera a corto plazo de una empresa. A veces, un inversor puede sorprenderse de que el índice de capital de trabajo haya caído por debajo de 1.0. Explicaría por qué descomponer los componentes y seguir el dinero.

Por ejemplo, la Compañía ABC reportó un capital de trabajo bruto de $ 7 mil millones al final del cuarto trimestre de 2019, contra $ 7,23 mil millones en pasivos corrientes, para un índice de capital de trabajo de 0,97. La mayoría de los pasivos corrientes provienen de una deuda a corto plazo de $ 3 mil millones.

Al final del tercer trimestre de 2020, ABC había pagado toda su deuda de $ 3 mil millones, sin asumir más deuda. El capital de trabajo bruto fue de $ 7.8 mil millones y el pasivo corriente fue de $ 5 mil millones, lo que resultó en un índice de capital de trabajo de 1,56 mil millones. Entre finales de 2019 y septiembre de 2020, la compañía pagó su deuda a corto plazo, reduciendo así el pasivo corriente y elevando cómodamente el ratio de capital circulante por encima de 1,0.