En este momento estás viendo Características financieras de una empresa exitosa

A menudo se habla de una buena empresa como una “buena” empresa comúnmente vista, definida por características tales como ventaja competitiva, ganancias estables, administración por encima del promedio y liderazgo en el mercado. Si bien estas características de una buena empresa pueden enfocarse en una buena inversión, este artículo explicará cómo evaluar las características financieras de la empresa y cómo saber si una empresa es una buena inversión.

Si bien el proceso a corto plazo puede haber cambiado, ninguna característica de una buena empresa llegó a comprar acciones. Las ganancias estables, el rendimiento del capital social (ROE) y su valor relativo en relación con el valor de otras empresas son indicadores eternos del éxito financiero de las empresas que pueden ser buenas inversiones.

Conclusiones clave

  • Hay muchas formas de medir el éxito financiero de una empresa, incluido el liderazgo en el mercado y la ventaja competitiva.
  • Sin embargo, dos de las estadísticas más respetadas sobre la evaluación de la salud financiera de una empresa incluyen las ganancias estables y la comparación de su rendimiento sobre el capital (ROE) con otras en su sector de mercado.

¿Qué son las ganancias?

Las ganancias son esenciales para que una acción se considere una buena inversión. Sin ganancias estables, es difícil juzgar el éxito financiero de la empresa A frente a la empresa B, y lo que vale una empresa más allá de su valor contable. Si bien las ganancias actuales pueden haberse olvidado durante épocas como el auge de las acciones de Internet, los inversores, lo supieran o no, estaban comprando acciones en empresas que esperaban obtener ganancias en el futuro.

Las ganancias se pueden medir de cualquier manera, pero el crecimiento, la estabilidad y la calidad son tres de las métricas más importantes.

Crecimiento de ganancias

El crecimiento de las ganancias generalmente se describe como un porcentaje, en períodos como año a año, trimestre a trimestre y mes a mes. El principio básico del crecimiento de las ganancias es que las ganancias reportadas actuales deben ser mayores que las ganancias reportadas anteriormente. Si bien algunos pueden argumentar que esto es retrospectivo y que las ganancias futuras son más importantes, esta métrica establece un patrón que se puede trazar y dice mucho sobre la capacidad histórica de la empresa para aumentar las ganancias.

Si bien el patrón de crecimiento es importante, como todas las demás herramientas de valoración, la relación relativa de la tasa de crecimiento también es importante. Por ejemplo, si la tasa de crecimiento de las ganancias a largo plazo de una empresa es del 5% y el promedio general del mercado es del 7%, la cifra de la empresa es menos impresionante.

Por otro lado, una tasa de crecimiento de ganancias del 7% establece cuando el mercado 5% en promedio está aumentando el patrón de ganancias más rápido que el mercado. Sin embargo, esta medida por sí sola es solo el comienzo. Luego, la empresa debe compararse con sus pares de la industria y del sector.

Estabilidad de ganancias

La estabilidad de las ganancias es una medida de cuán consistentemente se han generado esas ganancias a lo largo del tiempo. Las ganancias tienden a tener un crecimiento de ganancias estable donde el patrón de crecimiento es más predecible.

Las ganancias pueden crecer a un ritmo similar al de los ingresos; esto generalmente se llama crecimiento de la línea superior y se vuelve más claro para el observador casual. Las ganancias también pueden crecer porque una empresa está recortando costos para agregarlos a la línea de base. Es importante verificar de dónde proviene la estabilidad al comparar una empresa con otra.

Calidad de ganancias

La calidad de las ganancias contribuye significativamente a la evaluación del estado de la empresa. Un analista profesional generalmente omite este proceso, pero el analista casual puede tomar algunas medidas para determinar la calidad de las ganancias de una empresa.

Por ejemplo, si una empresa está aumentando sus ganancias, pero los ingresos están disminuyendo y los costos están aumentando, puede estar seguro de que este crecimiento es una anomalía contable y es poco probable que dure.

¿Qué es un retorno sobre el capital?

El rendimiento del capital social (ROE) mide la capacidad de gestión de una empresa para convertir una ganancia en el dinero confiado a sus accionistas.

DES se calcula de la siguiente manera:

HUEVA = Ingresos netos / Patrimonio de los accionistas

DES es la forma más pura de valoración absoluta y relativa y se puede desglosar aún más. Al igual que el crecimiento de las ganancias, DES se puede comparar con el mercado en general y con grupos similares en el sector y la industria. Por supuesto, si no hubiera ganancias, DES sería negativo. Hasta la fecha, también es importante examinar el DES histórico de la empresa para evaluar su consistencia. Al igual que las ganancias, un DES consistente puede establecer un patrón que una empresa puede entregar de manera consistente a los accionistas.

Si bien todos estos atributos pueden conducir a una inversión sólida en una buena empresa, no se debe permitir que ninguna de las métricas utilizadas para agregar valor a una empresa sea independiente. No cometa el error común de no olvidar las comparaciones relativas al considerar una buena inversión en una empresa.

Investigando los detalles de la empresa

El mundo de la recogida de existencias ha evolucionado. Anteriormente, el deber de los analistas bursátiles tradicionales lo otorgan las personas que utilizan Internet; ahora, las acciones de todo tipo ahora analizan las acciones, utilizando todo tipo de métodos.

Para comparar información en un amplio espectro, es necesario recopilar datos. Dado que la mayor parte de la información disponible en Internet es gratuita, el debate es el derecho a utilizar información gratuita o suscribirse a un servicio premium. El viejo dicho: «Obtienes lo que pagas».

Por ejemplo, si está tratando de comparar la calidad de las ganancias en todo el sector del mercado, un sitio web gratuito probablemente solo proporcionaría los datos sin procesar para la comparación. Si bien este es un buen lugar para comenzar, es mejor que pague por un servicio que “borre” los datos o señale las anomalías contables, lo que permite una comparación más clara.

La línea de fondo

Si bien hay muchas formas de determinar si una empresa que es considerada como una «buena empresa» es una buena inversión, un examen de las ganancias y DES son dos de las mejores formas de concluir. El crecimiento estable de las ganancias es importante, pero es necesario considerar su consistencia y calidad para establecer un patrón. DES es una de las herramientas de valoración más fundamentales en el arsenal del analista, pero solo debe considerarse como el primer paso en la evaluación de la capacidad de una empresa para generar ganancias sobre el capital social.

Eventualmente, toda esta consideración faltará si no compara sus resultados con una base relativa. Para algunas empresas, comparar el mercado en general está bien, pero la mayoría debe compararse con sus propias industrias y sectores.