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¿Qué es una carga de respaldo?

Una carga de reserva es una tarifa que pagan los inversores cuando venden acciones de fondos mutuos y se expresa como un porcentaje del valor de las acciones del fondo. Una carga de reserva puede ser una tarifa fija o reducirse gradualmente con el tiempo, generalmente dentro de cinco a diez años. En el último caso, el porcentaje es más alto en el primer año y desciende hasta llegar a cero.

EMPRESAS CLAVE

  • Una carga final es una tarifa que pagan los inversores cuando venden acciones de fondos mutuos, expresada como un porcentaje del valor de las acciones del fondo.
  • En todos los casos, la carga se paga a un intermediario financiero y no se incluye en los costos operativos del fondo.
  • A diferencia de las cargas iniciales, los inversores a menudo pueden evitar las tarifas de carga final manteniendo el fondo durante cinco a diez años.
  • Los fondos negociados en bolsas (ETF) y los fondos mutuos sin carga están ampliamente disponibles y no tienen cargas de reserva.

Comprensión de las cargas de respaldo

Un cargo por ventas diferido contingente es un tipo de carga de reserva que depende del período de tenencia. Las cargas finales también se denominan cargas de ventas inversas. Otro término para la carga final es la tarifa de salida.

Las cargas de cierre generalmente se ven cuando un fondo ofrece diferentes clases de acciones. Las acciones de Clase A suelen tener una carga inicial, mientras que las acciones de Clase B y Clase C suelen tener una carga de reserva. Básicamente, las clases de acciones (distintas de los fondos sin carga) conllevan cargos de venta de fondos con clases de acciones. La clase elegida determina la estructura de las tarifas pagadas por un inversor.

Los fondos mutuos generalmente utilizan cargos de venta o cargas, y son una forma de que los asesores financieros obtengan una comisión por la venta de acciones del fondo a los inversores. Estos fondos mutuos ofrecen diferentes clases de acciones con diferentes estructuras de tarifas a los inversores. La carga de respaldo no debe confundirse con la tarifa de canje. Algunos fondos mutuos cobran una tarifa de reembolso para desalentar el comercio frecuente, lo que puede interferir con el propósito de inversión del fondo.

Estructuras de comisiones en diferentes clases de acciones

Las acciones de clase A suelen tener una carga inicial, que proviene de la inversión inicial. Las acciones de clase B normalmente no soportan la carga inicial, sino que pueden imponer una carga final que se cobra cuando el inversor redime sus acciones de fondos mutuos.

Las acciones de clase C se consideran un tipo de fondo de carga nivelada. Por lo general, no cobran tarifas iniciales, pero sí cobran cargas bajas. Sin embargo, las acciones de Clase C suelen tener costos operativos más altos. En todos los casos, la carga se paga a un intermediario financiero y no se incluye en los costos operativos del fondo.

Ventajas de las cargas de respaldo

Si bien las cargas finales a menudo se critican, tienen ciertas ventajas:

  • Las cargas finales no fomentan fondos innecesarios y retiros anticipados.
  • A diferencia de las cargas iniciales, los inversores a menudo pueden evitar las tarifas de carga final manteniendo el fondo durante cinco a diez años.

Críticas a las cargas de respaldo

Las cargas traseras suelen ser un gasto innecesario para la mayoría de los inversores del siglo XXI. Los fondos negociados en bolsas (ETF) y los fondos mutuos sin carga están ampliamente disponibles y no tienen cargas de reserva. Especialmente:

  • Las cargas finales se suman a las tarifas sin aumentar los rendimientos.
  • Las cargas de respaldo son fáciles de olvidar cuando invierte por primera vez en un fondo mutuo.
  • Las copias de seguridad penalizan a los inversores que tienen que realizar retiros anticipados para hacer frente a emergencias.

Las cargas finales se suman a las tarifas sin aumentar los rendimientos.

Ejemplo del mundo real

Un ejemplo de un fondo con una carga de reserva es el Putnam Class B Equity Revenue Fund. Esta acción de $ 13 mil millones del fondo tiene un cargo de venta diferido máximo del 5% y disminuye gradualmente hasta desaparecer, incluido en el séptimo año. El fondo también tiene un ratio de coste del 1,66%, al 30 de septiembre de 2019.