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Fondos mutuos/ Inversión

Carga diferida

¿Qué es una carga diferida?

Una carga diferida es un cargo o tarifa de venta asociada con un fondo mutuo que se cobra cuando el inversionista redime sus acciones, en lugar de cuando se realiza la inversión inicial. La ventaja de una carga diferida es que el monto total invertido se utiliza para comprar acciones, en lugar de retirar una parte como tarifa inicial. Esto permite que se acumulen intereses sobre una inversión inicial mayor a lo largo del tiempo.

Conclusiones clave

  • La carga diferida es la tarifa del fondo mutuo que se cobra después de que un inversionista ha cortado sus acciones, en lugar de una tarifa que se cobra cuando se compra el fondo por primera vez.
  • La tarifa generalmente se establece como un porcentaje de la cantidad más baja, la inversión inicial del inversionista, o el valor de la inversión en el momento de la redención.
  • La ventaja de un fondo de este tipo es que la cantidad total invertida se utiliza para comprar acciones inmediatamente y deducir la tarifa más tarde.
  • Los fondos con una carga diferida generalmente cubren una tarifa 12b-1, que cubre el dinero gastado en marketing y venta de acciones, corredores de pago y publicidad.

Comprensión de la carga diferida

Una carga diferida es una tarifa que se evalúa cuando un inversionista vende ciertas clases de acciones del fondo antes de una fecha específica. Las cargas diferidas en una escala plana o móvil generalmente se ejecutan durante un año y siete años después de la compra, y la carga o carga eventualmente cae a cero. Las cargas diferidas a menudo se consideran un porcentaje de los activos.

Ejemplo de carga diferida

Si un inversor pone $ 10,000 en un fondo con una carga de ventas diferida del 5% y no hay otras «tarifas de compra», los $ 10,000 completos se utilizarán para comprar acciones del fondo y la carga de ventas del 5% no se deducirá hasta el inversor saliente reembolsa sus acciones, momento en el que la comisión se deduce del producto del reembolso.

Por lo general, un fondo calcula el monto de la carga de ventas diferidas en función de la menor del valor de inversión inicial del accionista o del valor de la inversión en el momento del reembolso. Por ejemplo, si el accionista invierte inicialmente $ 10,000, y en el momento de la redención, la inversión se valora en $ 12,000, una carga de ventas diferida calculada de esta manera se basaría en el valor de la inversión inicial, $ 10,000, no en el valor. inversión. Los inversores deben leer atentamente el prospecto del fondo para ver si el fondo calcula su carga de ventas diferidas de esta manera.

Cargas y tarifas diferidas 12b-1

A un fondo o clase con una carga contingente de ventas diferidas normalmente se le cobrará una tarifa anual 12b-1. El fondo paga tarifas conocidas como 12b-1 para cubrir los costos de distribución y, a veces, los costos de servicio a los accionistas. Este dinero generalmente se toma de los activos de inversión del fondo. Las tarifas de distribución incluyen el dinero pagado por la comercialización y la venta de acciones de fondos, como la compensación de corredores y otros que venden acciones de fondos y el pago de publicidad, impresión y publicación de prospectos para nuevos inversores y literatura de ventas, impresión y publicación.

La SEC no limita la cantidad de tarifas 12b-1 que los fondos pueden pagar, pero según las reglas de FINRA, las tarifas 12b-1 utilizadas para cubrir los costos de comercialización y distribución (que no sean los costos de servicio al accionista) no pueden exceder el 1% de los costos del fondo. activos netos medios por año.

Las cargas diferidas y los cargos 12b-1 están disminuyendo. Las cargas diferidas todavía se encuentran en muchos tipos de productos de seguros, como anualidades e incluso en muchos fondos de cobertura.