¿Qué es una carga?
Una carga es un cargo de venta o comisión que se cobra a un inversionista cuando compra o canjea acciones en un fondo mutuo. Las comisiones de cargos por ventas se pueden estructurar de varias formas. Son determinados por la compañía de fondos mutuos y son cobrados por los intermediarios de fondos mutuos en las transacciones de fondos mutuos.
Los tipos típicos de cargos de venta incluyen cargas frontales y cargas de respaldo. Los fondos con cargas se pueden contrastar con los fondos mutuos sin cargas.
Conclusiones clave
- Una carga es un cargo de venta que pagan los inversores de fondos mutuos a los corredores o agentes a los que vende el fondo.
- Las cargas iniciales se incurren en el momento de la compra, lo que puede resultar en índices de costo neto más bajos.
- Se incurre en cargas de reserva cuando los inversores venden sus acciones del fondo, pero estos montos de carga pueden disminuir con el tiempo a cero después de que hayan pasado 10 años o más.
- Los fondos descargados son cada vez más populares sin una carga de ventas para todos ellos y generalmente son vendidos directamente por la compañía de fondos o uno de sus socios.
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Introducción a los fondos mutuos
Cómo funcionan las cargas de ventas
Una carga es un cargo de venta que compensa a un intermediario por la distribución de acciones de un fondo mutuo. Las cargas varían según la clase de acciones y las determina la compañía de fondos mutuos. Las compañías de fondos mutuos estructuran los cargos de venta por clase de acciones. Proporcionan una lista de los cargos de venta en el prospecto del fondo mutuo.
Las cargas pueden estar en la parte delantera, trasera o nivelada. El inversor paga las cargas iniciales y finales directamente a los intermediarios y estas no se contabilizan en los cálculos del valor liquidativo (NAV) del fondo.
Carga frontal
Las cargas de front-end generalmente se asocian con clases A-shared. Este cargo de venta se produce cuando el inversor compra el fondo. Las cargas frontales de la cabeza pueden llegar hasta aproximadamente el 5,75%. Los inversores pueden optar por pagar las tarifas iniciales por diversas razones. Por ejemplo, las cargas iniciales eliminan la necesidad de pagar tarifas y comisiones adicionales de forma continua a medida que pasa el tiempo, lo que permite que el capital crezca sin obstáculos a largo plazo. Las acciones A de los fondos mutuos, la clase que lleva cargas iniciales, pagan índices de costo más bajos que el pago de otras acciones. Las tarifas anuales de gestión y marketing son proporciones de costes.
Además, los fondos que no tienen tarifas iniciales a menudo cobran una tarifa de mantenimiento anual que aumenta además del valor en efectivo del cliente, lo que significa que el inversionista puede terminar pagando más. Por el contrario, las cargas iniciales a menudo se descuentan a medida que aumenta el tamaño de la inversión.
Por otro lado, dado que las cargas iniciales se retiran de su inversión original, menos de su dinero funcionará para usted. Dados los beneficios de las fusiones, menos dinero al principio afecta la forma en que crece su dinero. A largo plazo, puede que no importe, pero los fondos de carga inicial son mejores si tiene un horizonte de inversión corto; no tendrá la oportunidad de compensar el cargo por ventas obteniendo ganancias a lo largo del tiempo.
Carga trasera
Los recursos compartidos B o C se pueden asociar con cargas de respaldo. La carga final se paga cuando un inversor vende el fondo. En las acciones de clase B, la carga final generalmente se pospone de manera incidental, lo que significa que disminuye con el tiempo. Una carga atrasada puede ser una tarifa fija o puede disminuir gradualmente con el tiempo, generalmente dentro de cinco a 10 años. En el último caso, el porcentaje de tarifas es más alto en el primer año y disminuye por año hasta el final del período de tenencia especificado, momento en el que cae a cero.
Una carga de reserva no debe confundirse con una tarifa de reembolso, que algunos fondos mutuos cobran para desalentar el comercio frecuente que a veces puede interferir con el propósito de inversión del fondo.
Los inversores pueden asumir automáticamente que los fondos gravados son la mejor opción sobre los fondos sin carga, pero puede que no sea así. Los fondos de honorarios son pagados por el inversionista o administrador de fondos que realiza la investigación y toma decisiones de inversión en nombre del cliente.
Otros gastos del fondo
Cualquier tipo de pago a un intermediario por servicios de distribución puede considerarse una carga. Los inversores de fondos mutuos pagan los costos operativos anuales que se contabilizan en el valor liquidativo del fondo. Una parte de los costos operativos del fondo puede incluir una tarifa 12b-1, también conocida como carga nivelada. Esta comisión la paga el fondo mutuo al intermediario cada año y se expresa como un porcentaje de los activos de la clase de acciones.
Por ejemplo, el Fondo Central de Renta Variable las acciones A, C y yo aportan a los inversores. Las acciones A tienen un cargo de venta inicial del 5,50% y un cargo de venta de reserva del 1,00%. Las acciones C no tienen cargo de venta inicial y un cargo de venta de reserva del 1,00%. Ambas clases de acciones tienen una carga de nivel 12b-1 con los costes operativos del fondo. Las acciones de clase pagan un nivel de carga más bajo que las acciones C en 0.25%, ya que ofrece una compensación de carga inicial más alta. Las acciones de clase C imponen una carga nivelada del 1,00%.
Los inversores también pueden incurrir en comisiones de reembolso. Las tarifas de reembolso no se pagan a los intermediarios y, por lo tanto, no se consideran una carga. Estas tarifas se cobran una tras otra y ayudan a reembolsar al fondo los costos de transacción incurridos por los inversores a corto plazo. Se pueden cobrar tarifas de reembolso si un inversor reembolsa acciones dentro de los 30 días a un año de su inversión inicial.
Consideraciones de carga de ventas
Los cargos de venta son comisiones acordadas entre empresas de fondos mutuos e intermediarios. Por lo general, los cobran los corredores de servicios completos y los distribuidores de fondos mutuos. Los inversores podrían evitar la carga de las ventas comprando y vendiendo acciones de fondos mutuos a través de una plataforma de corretaje de descuento. A menudo, los inversores pueden evitar la carga de las ventas invirtiendo en fondos mutuos a través de un plan de jubilación.
La mayoría de los fondos mutuos ofrecen desgloses, derechos de acumulación y opciones de carta de intención con descuentos por carga de ventas. Estos descuentos se refieren a inversiones más importantes en el fondo y se describen en el prospecto del fondo.
Fondos descargados
Un fondo libre de cargas es un fondo mutuo en el que las acciones se venden sin comisión ni cargo por venta. Esta falta de comisiones se produce porque la sociedad inversora distribuye las acciones directamente, en lugar de pasar por un tercero. En ausencia de un cargo de venta, la alternativa es un fondo de carga (carga inicial o inversa) cobrado por una comisión sobre la compra o venta del fondo. Además, algunos fondos mutuos son fondos de carga nivelada donde las tarifas continúan mientras el inversionista mantenga el fondo.
