En este momento estás viendo Cargo por ventas diferido contingente (CDSC)

¿Qué es un cargo por ventas diferido contingente (CDSC)?

Un cargo por venta diferida contingente (CDSC) es un cargo, cargo por venta o carga que pagan los inversionistas de fondos mutuos cuando venden acciones de fondos Clase B dentro de un número específico de años a partir de la fecha de compra original. Esta tarifa también se conoce como «carga adicional» o «cargo por ventas». Para los fondos mutuos con clases de acciones que determinan cuándo los inversores pagan la carga del fondo o el cargo de venta, las acciones de Clase B tienen un cargo de venta diferido contingente durante un período de tenencia de cinco a 10 años calculado desde el momento de la inversión inicial. La industria financiera generalmente expresa CDSC como un porcentaje de la cantidad de dólares invertidos en un fondo mutuo. A veces, la industria financiera puede referirse a CDSC como una tarifa de salida o un cargo de reembolso.

Conclusiones clave

  • Mucha gente considera que el CDSC es un pago por la experiencia del corredor en la elección de un fondo mutuo que se adapte a los objetivos de un inversionista.
  • Las acciones de Clase A generalmente no tienen CDSC, y las acciones de Clase B a menudo tienen la capacidad de cobrar un cargo de venta por la venta de acciones.
  • Las acciones de clase C pueden tener una carga inicial o final más baja, pero una relación de costo general más alta.

Cómo evitar los cargos por ventas diferidos contingentes

Por lo general, una inversión reducirá los cargos por ventas diferidas incidentales cada año en que el inversionista mantenga el título. Si el inversor mantiene la inversión el tiempo suficiente, es decir, durante el período de rescate, muchas compañías de fondos renunciarán a la tarifa de reserva.

Si un inversionista de fondos mutuos compra y mantiene acciones de fondos Clase B hasta el final del período de tenencia especificado, podría evitar pagar este tipo de cargo de venta, mejorando así el rendimiento de su inversión. Desafortunadamente, la investigación de fondos sugiere que los inversionistas de fondos mutuos retienen sus fondos, en promedio, durante menos de cinco años, lo que a menudo fomenta la aplicación de un cargo de venta de reserva en una inversión de acciones de Clase B.

Estructuras de comisiones de CDSC en varias clases de acciones

Las acciones de clase A suelen tener una carga inicial, pero no CDSC. Las acciones de clase B a menudo no tienen comisión de venta inicial, pero existe la posibilidad de que se aplique una comisión de venta por la venta de acciones. Las acciones de clase C pueden tener una carga inicial o final más baja, pero una relación de costo general más alta.

Un corredor de inversiones puede reducir los cargos de venta si el inversionista hace una inversión inicial más sustancial. El tamaño de la inversión y el período de tenencia proyectado deben ser factores clave para que el inversor determine la clase apropiada de acciones que comprar. En todos los casos, la carga del fondo es una forma de que un asesor financiero reciba una comisión de ventas por la transacción.

Efectos y objetivos de los cargos por ventas diferidos contingentes

Los CDSC normalmente se oponen a los inversores que negocian activamente con acciones de fondos mutuos, lo que requeriría que los fondos mutuos mantengan niveles significativos de efectivo líquido disponible. Mucha gente considera que el CDSC es un pago por la experiencia del corredor en la elección de un fondo mutuo que se adapte a los objetivos de un inversionista. Para los prospectos, los fondos mutuos de CDSC deben divulgar otras tarifas, de modo que los inversionistas puedan estimar todos los costos de inversión, así como otros factores específicos del inversionista, como la tolerancia al riesgo y el horizonte temporal.

Ejemplo del mundo real

Fondo de crecimiento de American Funds American Class B (AGRBX) es un ejemplo de un fondo con un cargo por ventas diferido contingente. No tiene cargo de venta inicial, pero la inversión evalúa la CDSC sobre ciertos reembolsos realizados dentro de los primeros seis años en que las acciones son propiedad de un inversionista. El CDSC comienza en el 5% en el primer año y disminuye gradualmente hasta el 0% en el séptimo año.