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En este momento estás viendo Carrera de corredores en línea hacia cero tarifas

Se lanza JPMorgan Chase & Co. (JPM), su plataforma de inversión en línea, You Invest Trade, que permite el comercio de acciones, fondos cotizados en bolsa (ETF) y opciones sin comisiones en 2018.Cuando otra correduría lanzó un servicio que ofrecía libre comercio, la ictericia en la carrera subió a un cero más alto.

Esta es una buena noticia para los inversores individuales. Pero aunque la mayoría de los corredores en línea ofrecen operaciones «gratuitas», existen límites para cada oferta. Si está decidiendo entre plataformas, lea su oferta para comprender lo que contienen. La oferta gratuita puede estar limitada en el número de operaciones por mes, o puede significar operaciones gratuitas pero un cargo por operar con fondos mutuos y ETF.

Y no olvide que ninguna de estas son organizaciones sin fines de lucro. Todos están ganando dinero de una forma u otra, y el comercio sin comisiones es un regalo con un objetivo.

Los grandes nombres del libre comercio

Los grandes nombres con opciones de libre comercio desde principios de 2021 incluyen Merrill Edge, ETRADE, TD Ameritrade, Robinhood y SoFi. Vanguard, Fidelity y Charles Schwab también tienen sus propias plataformas. Interactive Brokers ofrece negociación gratuita en acciones estadounidenses, mientras que su enfoque de marketing está en los mercados globales.

Acerca de usted invierte

You Invest es el más nuevo de estos, ya que lanzó operaciones sin comisiones en 2019. Anteriormente, la oferta de libre comercio se limitaba a los clientes de Chase.

Entonces, ¿era esto realmente tan grande? Merrill Edge ya tenía un plan sin comisiones para acciones, opciones y operaciones de ETF.Puede usar la aplicación Robinhood para realizar transacciones gratuitas en acciones y opciones, a pesar de que sus capacidades analíticas están cerca de estar allí.Tastyworks no cobra ninguna comisión por las operaciones que cierran una posición, ya sean acciones, ETF u opciones.

La respuesta competitiva

Preguntamos a los ejecutivos de algunos brokers online qué significó para ellos el lanzamiento de You Invest y si sentían la necesidad de responder con alguna otra oferta para atraer clientes.

Tom Sosnoff Tastyworks entendió bien el punto, diciendo: “Creo que las tasas son tan bajas como pueden bajar a menos que las empresas en línea dejen de 1) dar datos en streaming, 2) dejar de crear software 3) dejar de brindar soporte a los clientes mediante la mesa de operaciones 4) dejar de proporcionar contenido. En última instancia, es una compensación terrible. »

Barry Metzger de Charles Schwab Corp. (SCHW), “Siempre nos alegra ver que las empresas mejoran su oferta, eso es una buena noticia para los inversores. Y eso es algo en lo que nos hemos centrado durante mucho tiempo. »

En un comunicado emitido cuando JPMorgan hizo su anuncio inicial, Fidelity dijo que cree que «los inversores deberían observar de cerca el valor general proporcionado por su firma de corretaje».

Loyalty se enfoca en la calidad de su ejecución comercial, diciendo que los clientes obtienen un promedio de $ 16.15 en una mejora de precio en un pedido comercializable de 1,000 vs. “La lealtad puede lograr este nivel de mejora de precios porque no aceptamos pagos por flujos de órdenes para órdenes de acciones”, dice el comunicado.

Steve Sanders de Interactive Brokers profundizó un poco más en lo que realmente obtiene de un corredor en línea. Mirando el panorama más amplio de lo que un corredor en línea ofrece a los clientes, Sanders dijo: «Los ahorros de JPMorgan son una gota en el cubo en comparación con los ingresos por intereses incrementales y los ahorros en costos de intereses que se pueden lograr. Se espera que Interactive Brokers llegue a la mayoría de los clientes. »

Más allá del precio

You Invest, en el lanzamiento, no permitía el comercio de acciones y ETF con sede en EE. UU., Pero posteriormente agregó opciones y fondos mutuos.Estas son solo una fracción de las inversiones potenciales abiertas a los traders minoristas, pero son, con mucho, las más preferidas por los inversores individuales.

Registrarse para obtener una cuenta es simple si ya tiene una cuenta del mismo gusto que Chase. La información de la tarjeta de crédito de Chase es suficiente para completar el formulario de solicitud. A diferencia de la mayoría de las cuentas de corretaje en línea, es posible que deba esperar al menos un día hábil para aprobar su cuenta de You Invest.

Una vez que haya iniciado sesión, el sitio web y la aplicación son fáciles de usar. Puede configurar una lista de seguimiento, pero la visualización es estática: las cotizaciones no se borran, por lo que para las cotizaciones actualizadas, deberá actualizar la página.

La página de cada empresa muestra una descripción general de la empresa, un resumen de la investigación y las estimaciones de JPMorgan, y un pequeño gráfico que muestra sus precios al final del día durante los últimos tres meses.

Puede cambiar el gráfico a un día o un año, pero esas son sus opciones. Si cambia la vista del gráfico, Invertir vuelve a un gráfico de tres meses la próxima vez que reciba una cotización. Una lista de titulares recientes se encuentra en la parte inferior de la página.

Dicho esto, hay un poco más en You Invest de lo que encontrará en la página de cotizaciones de Robinhood. Si ya tiene una relación con JPMorgan o Chase Bank, puede valer la pena tener la aplicación solo para realizar una operación rápida de vez en cuando.

La desventaja del «libre» comercio

Tenga cuidado con las transacciones «gratuitas» de cualquier fuente. No obtienes lo que no pagas.

Probablemente obtendrá precios menos que óptimos en sus transacciones, ya que el corredor tiene que ganar dinero en alguna parte. Las transacciones gratuitas generalmente se pagan dirigiendo las compras a través de los creadores de mercado, que pagan al corredor por el flujo de órdenes pero no priorizan el mejor precio.

Steve Sanders advierte: “Los corredores que ofrecen las llamadas operaciones baratas o baratas ganan dinero pagando casi nada sobre los saldos inactivos, ejecutando operaciones a precios más bajos y cobrando tarifas de préstamo exorbitantes, que son costosas para quienes no lo hacen. Su tarea. »

Señala que Interactive Brokers paga el 1,42% sobre los saldos de efectivo inactivos, pide prestado el 3,42% o menos y ofrece acciones, opciones, futuros, divisas y bonos en todo el mundo a bajas comisiones.

Y recuerde, a medida que las comisiones bajan a cero, los corredores encontrarán otras formas de ganar dinero. El efectivo inactivo en las cuentas de los clientes es un centro de ganancias, porque los corredores no pagan comisiones ni intereses. También ganan dinero prestando valores a vendedores en corto y reteniendo el producto del préstamo.

Recuerde: si no está pagando por un servicio, usted es el producto.