En este momento estás viendo Casado casado

¿Qué es un matrimonio matrimonial?

Negociación casada es el nombre que se le da a una estrategia de negociación de opciones en la que un inversor, que tiene una posición larga en una acción, compra una opción que se coloca sobre la misma acción en la misma acción para protegerse contra la depreciación del precio de la acción.

El beneficio es que el inversor puede perder una pequeña cantidad de dinero en las acciones en el peor de los casos, pero aún así participar en las ganancias de la comprensión de precios. La desventaja es que la opción intestinal cuesta una prima y suele ser impresionante.

Una invitación de matrimonio se puede comparar con una llamada cubierta.

Conclusiones clave

  • Esta estrategia de opciones protege al inversor de una caída muy fuerte en el precio de la acción subyacente.
  • El costo de la opción puede superar esta estrategia.
  • Agregue diferentes opciones en el precio dependiendo de la volatilidad de la acción subyacente.
  • La estrategia puede funcionar bien para acciones de baja volatilidad donde los inversores están preocupados por un anuncio sorpresa que cambiaría el precio de manera significativa.

1:24

Serie de instructores de NYIF: Married Put

Cómo funciona Married Put

El matrimonio matrimonial funciona igual que una póliza de seguro para inversores. Es una estrategia alcista que se utiliza cuando el inversor está preocupado por posibles incertidumbres a corto plazo en las acciones. Al poseer acciones con una opción de protección, el inversionista obtiene los beneficios de la propiedad de acciones, como recibir dividendos y el derecho a voto. Por el contrario, los mismos beneficios de la propiedad de acciones solo le brindan una opción de compra, aunque es tan optimista como la propiedad de acciones.

Casado casado

Imagen de Julie Bang © Investopedia 2019

El matrimonio y la opción a largo plazo tienen el mismo potencial de beneficio ilimitado, porque no existe un límite superior en la apreciación del precio de las acciones subyacentes. Sin embargo, la ganancia es siempre menor de lo que sería si tuviera las acciones solo, reducido por el costo o la prima de la opción de tripa comprada. Un punto de equilibrio para la estrategia se produce cuando la acción subyacente aumenta la cantidad de la prima de opciones pagada. Cualquier cosa por encima de esa cantidad es ganancia.

El beneficio del matrimonio es que un piso debajo de las existencias ahora limita el riesgo de desventaja. El piso es la diferencia entre el precio de la acción subyacente, en el momento en que se compró la opción de venta casada, y el precio de ejercicio de la opción de venta. Dicho de otra manera, en el momento en que se compró la opción, si las acciones subyacentes se negocian directamente al precio de ejercicio, la pérdida de la estrategia se limita al precio que se paga directamente por la opción.

La opción put casada también se considera una opción larga sintética, ya que tiene el mismo perfil de beneficios. La estrategia es similar a una opción normal de compra de llamadas (sin las acciones subyacentes) porque la misma dinámica es válida para ambos: pérdida limitada, potencial de ganancias ilimitado. La única diferencia entre estas estrategias es la menor cantidad de capital requerida para comprar una opción larga.

Casado Agregar ejemplo

Supongamos que un trader elige comprar 100 acciones de XYZ a $ 20 por acción y XYZ solo $ 17,50 por $ 0,50 (100 acciones x $ 0,50 = $ 50). Con esta combinación, compraron un sitio de acciones con un costo de $ 20 / acción, pero también compraron algún tipo de seguro para protegerse en caso de que las acciones caigan por debajo de $ 17.50 antes de que expire el putt. Para que una masilla se considere “casada”, la opción put y la acción deben comprarse el mismo día, y el trader debe indicar a su corredor que la acción que ha comprado se entregará si se aplica la opción put.

Cuándo usar Casado Casado

Más que una estrategia lucrativa, una opción de venta conjunta es una estrategia de preservación del capital. De hecho, el costo de esta parte de la estrategia es un costo incorporado. El precio plantado reduce la rentabilidad de la estrategia, asumiendo que la acción subyacente se mueve al alza, de acuerdo con el costo de la opción. Por lo tanto, los inversores deben utilizar una acción igualada como póliza de seguro contra la incertidumbre a corto plazo en una acción que de otro modo sería alcista, o como protección contra una caída inesperada del precio.

Los inversores más nuevos se benefician al saber que su pérdida de acciones es limitada. Esto puede darles confianza a medida que aprenden más sobre diferentes estrategias de inversión. Por supuesto, esta protección tiene un costo, incluido el precio de la opción, las comisiones y posiblemente otras tarifas.