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Finanzas Corporativas y Contabilidad/ Corporate Finance

Centro de Inversiones

¿Qué es un Centro de Inversiones?

Un centro de inversión es una unidad de negocio de una empresa que puede utilizar capital para aumentar directamente la rentabilidad de una empresa. Las empresas evalúan el desempeño de un centro de inversión por los ingresos que genera a través de inversiones en activos de capital en relación con los costos generales.

Un centro de inversión a veces se denomina división de inversión.

Conclusiones clave

  • Un centro de inversión es una unidad de negocio que utiliza el capital propio de una empresa para generar rendimientos que beneficiarán a la empresa.
  • Un ejemplo común de un centro de inversión es la parte financiera de un fabricante de automóviles o una tienda por departamentos.
  • Los centros de inversión se están volviendo cada vez más importantes para las empresas porque la financiación permite a las empresas obtener beneficios de las actividades de inversión y préstamos además de la producción básica.

Entender los centros de inversión

Las diversas unidades departamentales dentro de una empresa se clasifican como generación de ganancias o costos de funcionamiento. Los departamentos organizativos se clasifican en tres unidades diferentes: centro de coste, centro de beneficio y centro de inversión. Un centro de costos se enfoca en minimizar costos y se estima por la cantidad de gastos en los que incurre.

Ejemplos de departamentos en el centro de costos son los departamentos de recursos humanos y marketing. Un centro de ganancias mide la cantidad de ganancias generadas e intenta aumentar las ganancias aumentando las ventas o reduciendo los costos. Las unidades que pertenecen a un centro de beneficios incluyen el departamento de fabricación y ventas. Además de los departamentos, los centros de ganancias y gastos pueden ser divisiones, proyectos, equipos, subsidiarias, líneas de producción o máquinas.

Un centro de inversión es un centro que es responsable de sus propios ingresos, gastos y activos y, por lo general, administra su propio balance y estados financieros de resultados. Debido a que los costos, ingresos y activos deben identificarse por separado, un centro de inversión normalmente sería una subsidiaria o una división.

Un centro de inversión se puede clasificar como una extensión del centro de beneficios donde se miden los ingresos y los gastos. Sin embargo, los activos utilizados se miden y comparan solo con el rendimiento de la inversión.

Centro de inversiones vs.Centro de ganancias

En lugar de considerar la cantidad de ganancias o gastos de una unidad como con los centros de ganancias de una empresa, el centro de inversión se enfoca en generar retornos sobre los activos fijos o capital de trabajo invertidos específicamente en el centro de inversión.

En términos más simples, el desempeño departamental se analiza examinando los activos y recursos asignados al departamento y qué tan bien ha utilizado esos activos para generar ingresos en relación con sus costos generales. Al centrarse en el rendimiento del capital, la filosofía del centro de inversión ofrece una imagen más precisa de lo que contribuye una división al bienestar económico de la empresa.

Al utilizar este enfoque para medir el desempeño departamental, los gerentes tienen una idea de si se debe aumentar el capital para aumentar las ganancias o si un departamento que está explotando su capital invertido debe cerrarse de manera ineficaz. Un centro de inversión que no puede producir un rendimiento de los fondos invertidos en exceso del costo de dichos fondos no se considera económicamente rentable.

Centro de inversiones vs.Centro de costos

Un centro de inversión es diferente de un centro de costos, que no contribuye directamente a las ganancias de una empresa y se mide por el costo en el que incurre en el funcionamiento de sus operaciones. Además, a diferencia de un centro de ganancias, los centros de inversión pueden usar capital para comprar otros activos.

Debido a esta complejidad, las empresas tienen que utilizar una variedad de métricas, incluido el retorno de la inversión (ROI), los ingresos residuales y el valor económico agregado (EVA) para medir el desempeño departamental. Por ejemplo, un gerente de ROI puede comparar el costo de capital para evaluar el desempeño de una división. Si el ROI es del 9% y el costo de capital del 13%, el gerente puede concluir que el centro de inversión está administrando mal su capital o activos.