En este momento estás viendo CEO de Vanguard: el hombre es el futuro del consejo

A pesar de la presión que su empresa ha ejercido sobre la industria del asesoramiento financiero, el director ejecutivo de Vanguard Tim Buckley cree que el futuro es humano.

Eso es lo que traes de una amplia gama entrevista entre Buckley y Barron Reshma Kapadia. Buckley, quien asumió el control de Vanguard en enero de 2018 después de desempeñarse como Director de Inversiones de la compañía, cree que si bien las presiones sobre las tarifas continuarán impulsando los márgenes de los productos de inversión, la tecnología no reemplazará a las personas.

Esta es una buena noticia para los asesores preocupados por la comercialización de productos de inversión que solían ser el pan y la mantequilla. El cambio tecnológico ha estado a la vanguardia del negocio de la consultoría durante algún tiempo. Sin embargo, Buckely confía en que los efectos a largo plazo serán positivos: “el asesoramiento será de mayor calidad; será más fácil de usar y el costo será mucho menor. »

Dices que quieres una revolución

Buckley tuvo cuidado de enfatizar que el valor que las máquinas pueden proporcionar es limitado, pero en última instancia ayuda a los consultores. «Tantas cosas que eran difíciles, y en las que un consultor pasa del 40% al 50% de su tiempo, como calcular un perfil de riesgo, reequilibrar, recolectar pérdidas fiscales, se pueden automatizar y hacer tan barato como la tecnología».

Como resultado de este ahorro de tiempo, los asesores tendrán la libertad de dedicar más tiempo a conocer mejor a sus clientes, trabajar con ellos en asuntos de planificación financiera o ayudarlos a mitigar sus respuestas a eventos repentinos del mercado. «La tecnología tendrá dificultades para ayudar a uno a decidir qué organizaciones benéficas apoyar y cómo, y será difícil la planificación del patrimonio para alguien que quiera apoyar a un niño que quiere convertirse en científico y otro niño que está tratando de iniciar un negocio».

Vanguard también ha invertido en el juego de los consejos. La compañía elogió sus fondos de inversión pasiva con un conjunto personalizado de asesoramiento financiero. Vanguard Personal Advisor Services (PAS) ofrece un conjunto completo de asesoramiento financiero personal a inversores con 50.000 dólares para invertir. En enero de 2018, el servicio era el proveedor de roboadvice más grande del mundo, según Financial Times.

Las tarifas están cayendo rápidamente

A pesar de una reciente afluencia de competidores, Vanguard ha liderado durante mucho tiempo el impulso hacia tarifas más bajas. Fundada por John (Jack) Bogle en 1974, el producto estrella de la compañía, el Vanguard 500, ha ayudado a impulsar la popularidad de la inversión en índices de clientes minoristas. La compañía escaló su negocio de fondos indexados a ETF y ahora es el segundo administrador de activos más grande con AUM.

Incluso para la inversión activa, donde Vanguard administra $ 1 billón en activos, Buckley quería reducir los costos de administración de inversiones: “Mire a través de nuestros fondos y encontrará que serán mejores que 80 a 120 puntos básicos para sus puntos de referencia. durante un período de 10 o 15 años. Pero si sumamos el costo promedio de la industria, todo ese alfa desaparece. »

Sin embargo, para complementar eso, Vanguard ha duplicado su modelo de asesoramiento. Si bien la compañía tuvo algunos contratiempos para el servicio en 2016 debido a su rápido crecimiento, sus inversiones han aumentado en el lado del servicio y continuarán invirtiendo activos en su modelo de asesoría. En cuanto a la próxima recesión, Buckley no duda: “Dependemos de garantizar que los clientes estén bien educados antes de la recesión y se mantengan disciplinados. El comportamiento de nuestro cliente fue excelente. En la volatilidad de febrero, los compradores netos fueron los que negociaron. »

Si bien Vanguard lidera el grupo por una tarifa baja, los competidores continuarán pisándoles los talones. No obstante, Buckley parece seguro de que su enfoque prevalecerá. «Necesitamos invertir en nuestra experiencia digital y mantener los costos de conducción más bajos».