En este momento estás viendo Cercado doble

¿Qué es la valla doble?

La doble cobertura es una estrategia de negociación en la que un inversor cubre el mercado de contado utilizando una posición de futuros y opciones. Esto se usa cuando no es efectivo o imposible debido a restricciones regulatorias usar un mercado de derivados para completar una cobertura.

Conclusiones clave

  • Una doble cobertura ocurre cuando un operador emplea tanto futuros como opciones para cubrir una posición existente.
  • Por ejemplo, un inversor a largo plazo también puede vender futuros y comprar opciones para neutralizar cualquier movimiento volátil del mercado.
  • Se buscaría una doble cobertura si uno de los mercados de futuros u opciones no tuviera la capacidad suficiente para manejar el monto total de la cobertura requerida, debido a limitaciones regulatorias o de iliquidez.

Entendiendo la esgrima

La doble cobertura utiliza un contrato de futuros y un contrato de opciones para aumentar la cantidad de cobertura en una posición de mercado. Como cualquier estrategia de cobertura, una cobertura doble está diseñada para proteger a los inversores de las pérdidas debidas a las fluctuaciones de precios. Al utilizar una estrategia de doble cobertura, los inversores pueden reducir su riesgo añadiendo opciones y posiciones cortas en el mercado de futuros del mismo tamaño que la posición larga subyacente.

La cobertura se duplica cuando no hay suficiente liquidez en cualquiera de los mercados de opciones o de futuros por sí solos, o si una cobertura completa en un mercado dispararía un límite de posición.

Según lo define la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC), se requeriría una doble cobertura cuando un trader tiene un lugar donde una cobertura del mercado de futuros excedería el límite de posición especulativa y compensaría una venta a precio fijo aunque el trader tenga un suministro adecuado de el activo para cumplir con los compromisos de venta. Según la CFTC, un límite de posición especulativa es la posición u opción futura más grande de un producto básico en particular que una entidad individual puede tener, a menos que esa entidad califique para una exención de cobertura.

Por ejemplo, un inversionista con una cartera de acciones de $ 1 millón que quiera reducir el riesgo en el mercado amplio puede comenzar comprando opciones similares en el S&P 500. Al iniciar posteriormente una posición corta adicional en el S&P 500 utilizando futuros de índices de contrato, el inversionista realiza coberturas dobles, lo que reduce el riesgo y aumenta la probabilidad de una mayor rentabilidad general.

Otras estrategias de inversión de cobertura

Los inversores tienden a pensar en las coberturas como pólizas de seguro contra pérdidas. Por ejemplo, un inversor que desea invertir y disfrutar de los beneficios de una tecnología emergente exitosa, pero que debe limitar el riesgo de pérdida cuando la tecnología no cumple su promesa, puede restringir la estrategia de cobertura.

Las estrategias de cobertura se basan en el uso de mercados de derivados para funcionar, especialmente opciones y futuros. Los contratos de futuros son compromisos para negociar un activo a un precio fijo en un tiempo futuro específico.

Los contratos de opciones, por otro lado, ocurren cuando el comprador y el vendedor acuerdan un precio de ejercicio sobre un activo en o antes de una fecha de vencimiento fija, pero el comprador no tiene la obligación de comprar el activo. Hay dos tipos de contratos de opciones, agregar y llamar.

Los contratos de opción otorgan al propietario de un activo el derecho, pero no la obligación, de vender una cantidad específica de un activo a un precio fijo en una fecha fija. Por el contrario, una opción de compra proporciona el derecho, pero no la obligación, de que un comprador especulativo de un activo compre una cantidad específica de un activo a un precio fijo en una fecha fija.