¿Qué son las cercas comerciales?
Una cobertura comercial es una organización que utiliza derivados como contratos de futuros para fijar el precio de un producto básico en particular que utiliza para administrar su negocio. Un artículo esencial es un artículo necesario para producir un bien o servicio.
Por lo tanto, un fabricante de alimentos puede practicar el cercado comercial si compra productos básicos como azúcar o trigo o desea producir sus productos. Los fabricantes pueden incluir componentes eléctricos de cobre que utilizan en la producción.
Conclusiones clave
- Las coberturas comerciales utilizan los mercados de derivados o valores para fijar los precios de los bienes que producen o consumen en el proceso de producción.
- La cobertura comercial permite a las empresas reducir su exposición al riesgo de mercado, haciéndolas agnósticas sobre si el precio de un producto básico subirá o bajará una vez establecida la cobertura.
- Las aerolíneas pueden, por ejemplo, comprar futuros de petróleo o gas en previsión de vuelos futuros; o un fabricante de cereales para el desayuno comprará futuros de trigo o maíz a la luz de la demanda futura de cereales.
- Por el contrario, las refinerías de petróleo pueden vender futuros de petróleo y los agricultores de trigo o maíz venderán futuros agrícolas antes de la cosecha.
Comprensión de las cercas comerciales
Una entidad utiliza la cobertura comercial como un medio para normalizar los costos operativos mientras busca controlar el riesgo del precio de las materias primas y predecir con mayor precisión sus costos de producción. Una cobertura es como una póliza de seguro en la que una inversión ayuda a reducir el riesgo de movimientos de precios adversos en un activo. Las coberturas comerciales se ocupan de los contratos de futuros para gestionar el riesgo de precio específico.
Por el contrario, los operadores no comerciales son aquellos inversores que utilizan el mercado de futuros para la especulación de productos básicos. La especulación es la realización de una transacción en un activo financiero o transacción que conlleva un riesgo significativo de perder la mayor parte o la totalidad del desembolso inicial con la expectativa de una ganancia sustancial.
La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), una agencia del gobierno de los EE. UU., Establece parámetros para clasificar a los traders para establecer límites comerciales y el tamaño de una posición que difiere entre los traders comerciales y no comerciales. De hecho, el informe semanal del compromiso de los traders de la Comisión enumera el número de contratos de futuros abiertos a traders comerciales y no comerciales.
Una empresa puede considerarse una cobertura comercial para un producto básico, pero no para otro. Un fabricante de dulces clasificado como seto comercial para cacao o azúcar no estaría clasificado para cercas comerciales de aluminio, aceite para calefacción u otros productos básicos.
Cómo funciona la cerca comercial
Los contratos de futuros se utilizan para operaciones especulativas y de cobertura. Las ofertas se negocian en varias bolsas y tienen una base de precios para entregar una cantidad específica de productos básicos en una fecha futura predefinida. Estos precios de futuros pueden diferir del precio al contado actual del artículo. El precio al contado es el costo actual del artículo en el mercado abierto.
Por ejemplo, el precio al contado del cobre podría ser actualmente de $ 3,12. Una empresa de cableado eléctrico que utiliza cobre en su producción puede fijar sus precios en función de ese costo. Sin embargo, el precio puede subir en el futuro. Este aumento de precio obliga a la empresa a obtener menos ganancias o subir el precio de su producto. Por el contrario, un precio a la baja podría hacer que el producto de la empresa sea más alto que los competidores y pagarles un costo de mercado. Para estabilizar su estructura de precios y fijar el precio del cobre que necesita para la producción futura, la empresa podría comprar contratos de futuros de cobre.
Si bien el precio al contado del cobre puede ser de $ 3,12 por libra, el precio de la entrega futura suele ser más alto para tener en cuenta los costos de almacenamiento. Por ejemplo, el precio de entrega para la entrega en tres meses, la entrega de $ 3,18 en seis meses, $ 3,25 en un año, etc., podría ser de $ 3,15 por libra.
Consideraciones Especiales
Las coberturas comerciales pueden diversificar sus contratos durante varios meses para asegurar un precio fijo en determinadas fechas futuras.
Si el precio del cobre cae por debajo del precio del contrato de futuros, la empresa puede vender su contrato con pérdidas. Incluso teniendo una pérdida en el contrato de futuros, la empresa pudo mitigar su riesgo frente al aumento de los costos de las materias primas. Cuando el precio del cobre sube, la empresa de cableado eléctrico no está obligada a entregar físicamente el producto, pero puede vender los futuros para obtener ganancias en el mercado abierto. La empresa puede comprar o vender contratos de futuros de cobre de forma continua a medida que cambien sus requisitos.
