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¿Qué es un certificado de depósito (CD) de cupón cero?

Un certificado de depósito (CD) de cupón cero es un tipo de CD que no paga intereses durante su vigencia. En cambio, los CD de cupón cero proporcionan un rendimiento al venderse por menos de su valor nominal. Esto significa que un inversor recibirá más que su inversión inicial tan pronto como el CD alcance su fecha de vencimiento. Esto le da al inversor un retorno de la inversión (ROI), aunque no se hayan realizado pagos de intereses antes de la fecha de vencimiento.

Por el contrario, los CD tradicionales pagan intereses periódicamente durante su vigencia, generalmente anualmente. Los CD de cupón cero y los CD regulares son opciones populares entre los inversores reacios al riesgo porque ofrecen una protección principal garantizada. Sin embargo, los CD de cupón cero pueden resultar atractivos para los inversores que no participan específicamente en la generación de flujo de efectivo durante el plazo de la inversión.

Conclusiones clave

  • Un CD de cupón cero es un tipo de CD que no paga intereses durante su vigencia.
  • En cambio, el inversor es compensado obteniendo un valor nominal a un vencimiento superior al precio de compra del instrumento.
  • Los CD de cupón cero generalmente ofrecen rendimientos más altos que los CD tradicionales, con el fin de compensar al inversionista por la falta de ingresos por intereses.

Cómo funcionan los CD de cupón cero

Un CD de cupón cero es un CD que se vende con un descuento considerable, pero que paga el valor nominal total al vencimiento. Por ejemplo, un CD de cupón cero con un valor nominal de $ 100 solo podría venderse por $ 90, lo que significa que los inversores obtendrían una ganancia de $ 10 al final del plazo. El término “cupón cero” deriva del hecho de que estas inversiones no tienen pagos de intereses anuales, también conocidos como “cupones”.

Los CD de cupón cero se consideran una inversión de bajo riesgo. Siempre que no retiren sus fondos antes del final del plazo, se garantiza que los inversores recibirán un rendimiento específico durante un período de tiempo predeterminado. Y debido a que los bancos a menudo emiten CD de cupón cero, eso significa que están respaldados por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), mientras que el banco que emite el CD está asegurado por la FDIC.

La principal ventaja de los CD de cupón cero es que tienden a ofrecer resultados ligeramente más altos en comparación con los CD tradicionales. Sin embargo, también tienen sus desventajas. Por ejemplo, si bien los CD de cupón cero no pagan intereses cada año, el interés acumulado devengado cada año se considera ingreso gravable aunque estos fondos no se reciban hasta el final del plazo. Esto significa que los inversores deben planificar con anticipación para asegurarse de tener suficiente dinero para cubrir estos impuestos. Aparte de su tratamiento, la otra desventaja potencialmente significativa de los CD es un cupón es que pueden estructurarse como inversiones exigibles. Esto significa que el banco emisor puede retirarlos antes del vencimiento y luego volver a emitirlos a una tasa de interés más baja actual. Y, por supuesto, los CD de cupón cero no ofrecen pagos de intereses anuales, lo que puede ser difícil para los inversores orientados al flujo de caja.

Un ejemplo del mundo real de un CD de cupón cero

Para ilustrarlo, considere el caso de un CD de cupón cero a 5 años con un valor nominal de $ 5,000 que se vende por $ 4,000. Para comprar el CD, el inversor solo necesita pagar $ 4,000. Al final de los 5 años, recibirán los $ 5,000 completos. Mientras tanto, sin embargo, no se pagarán intereses por el instrumento.

En este caso, la ganancia de $ 1,000 obtenida de la inversión funciona con un ingreso acumulado de $ 200 por año durante 5 años. Desde el punto de vista del inversor, esto puede considerarse como el equivalente a una tasa de interés anual del 5%, y la salvedad importante es que estos fondos no se recibirán hasta el final del año 5. Además, debido a que el interés devengado es si un inversor deberá asegurarse de tener suficiente dinero para cubrir ese gasto fiscal en los años anteriores a la fecha de vencimiento.

Teniendo todo esto en cuenta, un inversor puede considerar que esta es una inversión atractiva ya que las inversiones alternativas de renta fija están dando menos del 5% y el inversor no requiere un flujo de caja regular durante el año Plazo de 5 años. .