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¿Qué es un Certificado Hipotecario Garantizado (GMC)?

Un certificado de hipoteca garantizado, también conocido como certificado de paso de hipoteca garantizado, es un bono respaldado por un grupo hipotecario.

La Federal Home Mortgage Corporation emite un Préstamo Hipotecario Garantizado Certificado, también conocido como Freddie Mac, la Asociación Hipotecaria Federal Nacional, comúnmente conocida como Fannie Mae, o la Asociación Hipotecaria Nacional del Gobierno, comúnmente conocida como Ginnie Mae.

Conclusiones clave

  • Un certificado de hipoteca garantizado, también conocido como certificado de paso de hipoteca garantizado, es un bono respaldado por un grupo hipotecario.
  • Fannie Mae, Freddie Mac o Ginnie Mae emiten certificados hipotecarios garantizados.
  • Después de la crisis financiera de 2008 y la posesión por parte del gobierno federal de Fannie Mae y Freddie Mac, los certificados hipotecarios garantizados se consideran inversiones muy seguras.
  • Los certificados de garantía hipotecaria son atractivos para los inversores porque a menudo pagan una tasa más alta que la deuda pública y corporativa, pero siguen siendo inversiones relativamente seguras.

Comprender los certificados hipotecarios garantizados (GMC)

Tras la crisis financiera de 2008 y la toma de control por parte del gobierno federal de Fannie Mae y Freddie Mac, estas tres compañías de financiamiento de vivienda son propiedad total del gobierno de Estados Unidos. Debido a este apoyo, los certificados hipotecarios garantizados se consideran inversiones muy seguras.

Los certificados hipotecarios garantizados son una forma de garantía respaldada por hipotecas, un instrumento financiero creado en 1968 para permitir que una población más amplia de inversores gane dinero en el mercado financiero de bienes raíces residenciales. Las hipotecas que cumplen con los estándares de Fannie Mae, Freddie Mac o Ginnie Mae se denominan hipotecas proporcionales, y las hipotecas que no cumplen se denominan hipotecas que no cumplen.

Los certificados hipotecarios garantizados solo están respaldados por hipotecas proporcionales. Para crear un certificado de aprobación de hipoteca garantizada, una de estas compañías de financiamiento hipotecario comprará varias docenas de hipotecas individuales y utilizará el producto de la tasa de interés de esas hipotecas para pagar intereses sobre el certificado de aprobación de hipoteca garantizada.

Este proceso de titulización hipotecaria fue apoyado por el gobierno federal a través de Fannie Mae, Freddie Mac y Ginnie Mae bajo la teoría de que el apoyo del gobierno en el mercado financiero hipotecario ayuda a que el financiamiento hipotecario esté más disponible para los compradores potenciales de vivienda.

Ventajas y desventajas de la certificación hipotecaria garantizada

Los certificados de garantía hipotecaria son atractivos para los inversores porque a menudo pagan una tasa más alta que la deuda pública y corporativa, pero siguen siendo inversiones relativamente seguras. Sin embargo, los inversores deben ser conscientes de los riesgos de invertir en valores hipotecarios garantizados, como el riesgo de inflación, a través del cual el valor de estos bonos puede erosionarse si aumenta la inflación.

Para crear un certificado de aprobación de hipoteca garantizada, Fannie Mae, Freddie Mac o Ginnie Mae compran algunas docenas de hipotecas individuales y utilizan los ingresos de la tasa de interés de esas hipotecas para pagar intereses sobre el certificado de aprobación de hipoteca garantizada.

También existe el riesgo de que no pueda recuperar la totalidad de su inversión principal si muchas de las hipotecas subyacentes fracasan. También existe el riesgo de que el valor de estos certificados caiga si demasiados prestamistas hipotecarios prepagan sus préstamos, lo que puede reducir el valor del certificado en un entorno de tipos de interés en descenso.

Además, los inversionistas no pueden asumir que el apoyo del gobierno federal a Fannie Mae y Freddie Mac continuará indefinidamente, y si las empresas son privatizadas, los compradores de valores que emiten deben ser conscientes del riesgo de que estas empresas fracasen. Si el negocio que compra no garantiza una hipoteca garantizada, es posible que no reciba todos los pagos que adeuda.