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¿Qué es un ciclo de contraescritura?

El ciclo de suscripción se refiere a las fluctuaciones en el negocio de seguros a lo largo del tiempo. Un ciclo de suscripción típico se extiende por varios años, ya que las condiciones del mercado para el negocio de suscripción van de auge a caída y de nuevo al auge. Un ciclo de suscripción también se denomina «ciclo de seguro».

Conclusiones clave

  • El ciclo de suscripción se refiere a las fluctuaciones en el negocio de seguros a lo largo del tiempo.
  • Las fluctuaciones en el ciclo de suscripción son condiciones de mercado que van de un ciclo de auge a un ciclo de oxidación repetido.
  • El ciclo de suscripción comienza con muchos competidores y primas bajas y luego, después de un aumento en la insolvencia de reclamaciones y compañías de seguros, la competencia disminuye y las primas aumentan.
  • Después de este período, los participantes netos ingresan al mercado, aumentando la competencia, lo que resulta en una disminución de las primas y el ciclo de suscripción comienza nuevamente.
  • El ciclo de suscripción es uno de los mayores desafíos que enfrentan las compañías de seguros y siempre intentan administrarlo durante el mayor tiempo posible.

Entendiendo el ciclo anti-escritura

El ciclo refleja los flujos comerciales y de suscripción de playa entre los mercados de seguros blandos y duros. Al comienzo de un ciclo de suscripción, el negocio se debilita debido al aumento de la competencia y el exceso de capacidad de los seguros, lo que resulta en primas bajas. Luego, un desastre natural u otro evento conduce a un aumento en las reclamaciones de seguros, lo que lleva a las aseguradoras menos capitalizadas a la quiebra.

La competencia reducida y la menor capacidad de seguros dan como resultado mejores condiciones de suscripción para las aseguradoras sobrevivientes, lo que les permite aumentar las primas y registrar un sólido crecimiento de las ganancias. A medida que se pagan las reclamaciones de seguros y disminuye la marea de nuevas reclamaciones, las compañías de seguros vuelven lentamente a la rentabilidad. Entonces, nuevas compañías de seguros ingresan al mercado, ofreciendo primas más bajas y requisitos más estrictos que las compañías existentes. Las empresas existentes se ven obligadas a liberar sus requisitos para seguir siendo competitivas y el ciclo de seguros comienza de nuevo.

El ciclo de suscripción dura porque la mayoría de las compañías de seguros impulsan las ganancias a corto plazo por encima de la estabilidad a largo plazo, vendiendo seguros sin preocuparse por lo que suceda cuando termine el mercado blando. La única forma de regular o aislar eficazmente a una compañía de seguros contra los efectos del ciclo de seguros es ignorar la rentabilidad a corto plazo y concentrarse en ahorrar capital. Una compañía de seguros también puede considerar establecer límites y reservar dinero en un tipo de cuenta para «días difíciles». La eficacia disciplinada puede tener un impacto importante en la estabilidad financiera a largo plazo y las perspectivas comerciales de una empresa.

Gestionar un ciclo de contraescritura

Como ocurre con la mayoría de los ciclos económicos, finalizar el ciclo de suscripción es un fenómeno muy difícil. El concepto es un fenómeno comprendido desde al menos la década de 1920 y se ha tratado como un concepto central en la industria desde entonces. En 2006, el gigante de seguros Lloyd’s of London identificó la gestión de este ciclo como el desafío clave al que se enfrenta la industria de seguros y publicó un informe encuestando a más de 100 suscriptores sobre cuestiones de la industria. En respuesta a su encuesta, pudieron identificar los pasos para administrar el ciclo del seguro.

Muchas organizaciones de vigilancia de la industria de seguros creen que los ciclos de suscripción son inevitables debido a la incertidumbre subyacente de hacer coincidir los precios de los seguros con las pérdidas futuras. Desafortunadamente, la industria en su conjunto no está respondiendo a los desafíos del ciclo de suscripción. El ciclo de suscripción afecta a todos los tipos de seguros excepto los seguros de vida, donde existe suficiente información para minimizar el riesgo y reducir el efecto del ciclo de suscripción.