¿Qué es el ciclo de auge y caída?
El ciclo de auge y caída es un proceso de expansión y contracción económica que se produce repetidamente. El ciclo de auge y caída es una característica clave de las economías de capital y, a veces, sinónimo del ciclo económico.
Durante el auge de la economía, abundan los puestos de trabajo y el mercado genera altos rendimientos para los inversores. En la oxidación resultante, la economía se desacelera, la gente pierde sus trabajos y los inversores pierden dinero. Los ciclos de auge de caída duran diferentes períodos de tiempo; también varían en gravedad.
Conclusiones clave
- El ciclo de auge y caída describe etapas alternativas de crecimiento económico y declive que se encuentran típicamente en las economías capitalistas modernas.
- Karl Marx, esperado por primera vez en el siglo XIX, el ciclo de auge está impulsado tanto por la psicología de los inversores y consumidores como por los fundamentos del mercado y la economía.
- El ciclo puede durar desde varios meses hasta varios años, con una duración promedio de aproximadamente 5 años que se remonta a la década de 1850.
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Ciclo de auge y caída
Comprensión del ciclo de auge y caída
Desde mediados de la década de 1940, Estados Unidos ha tenido varios ciclos de auge y caída. ¿Por qué tenemos un ciclo de auge y caída en lugar de un largo período de crecimiento económico constante? La respuesta se puede encontrar en la forma en que los bancos centrales manejan la oferta monetaria.
Durante un auge, un banco central facilita la obtención de crédito prestando dinero a tasas de interés bajas. Entonces, las personas y las empresas pueden pedir dinero prestado de manera fácil y barata e invertirlo en, por ejemplo, acciones tecnológicas o viviendas. Muchas personas obtienen altos rendimientos de sus inversiones y la economía crece.
El problema es que cuando es demasiado fácil obtener crédito y las tasas de interés son demasiado bajas, la gente invertirá demasiado. Este exceso de inversión se conoce como «mala inversión». No todas las casas construidas e interrumpiendo el ciclo de la oxidación, digamos, no tendrán suficiente demanda. El valor de los artículos sobreinvertidos disminuirá. Los inversores pierden dinero, los consumidores recortan el gasto y las empresas cobran puestos de trabajo. Obtener crédito se vuelve más difícil ya que los prestatarios en tiempos de auge pueden hacer los pagos de sus préstamos. Los períodos de oxidación se denominan reversiones; si la recesión es muy severa, se llama depresión.
Según la Oficina Nacional de Investigación Económica, hubo 34 ciclos económicos entre 1854 y 2020, y cada ciclo completo duró un promedio de aproximadamente 56 meses.
Factores adicionales en las ruedas de auge y contracción
La caída de la confianza se suma al ciclo de caída. Los inversores y los consumidores se ponen nerviosos cuando el mercado de valores corrige o incluso colapsa. Los inversores venden sus posiciones y compran inversiones de refugio seguro que tradicionalmente no pierden valor, como bonos, oro y dólares estadounidenses. A medida que las empresas despiden trabajadores, los consumidores pierden sus trabajos y dejan de comprar todo lo que no sea lo necesario. Eso aumenta la espiral económica descendente.
El ciclo de busto finalmente se detiene solo. Eso sucede cuando los precios son tan bajos que aquellos inversores que aún tienen efectivo comienzan a comprar nuevamente. Esto puede llevar mucho tiempo e incluso provocar depresión. El banco central puede restaurar la confianza más rápidamente la política monetaria y política fiscal del gobierno.
Los subsidios gubernamentales que hacen que la inversión sea menos costosa pueden contribuir al ciclo de auge al alentar a las empresas y las personas a invertir en exceso en el producto subsidiado. Por ejemplo, la deducción fiscal de los intereses hipotecarios subvenciona la compra de una vivienda al abaratar los intereses hipotecarios. El subsidio anima a más personas a comprar casas.
