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¿Qué es un científico espacial?

Un científico espacial es un término acuñado por los traders tradicionales para alguien con experiencia en investigación matemática y estadística que realiza un trabajo cuantitativo en inversiones y finanzas. El término se remonta a la década de 1970 y el lenguaje se usó en la niebla cuando las empresas de Wall Street comenzaron a contratar investigadores sin antecedentes financieros o comerciales para usar computadoras para realizar una extensa investigación cuantitativa junto con los analistas de valores tradicionales.

Conclusiones clave

  • Un «científico espacial» es una referencia irónica a la aplicación de herramientas matemáticas novedosas desarrolladas en física, ingeniería y otras ciencias cuantitativas duras para las finanzas, la inversión y el comercio.
  • La tendencia a confiar en modelos cuantitativos comenzó con el auge de la era de las computadoras en la década de 1980.
  • Las finanzas cuantitativas son ahora la norma establecida desde hace mucho tiempo en el mundo de las finanzas, aunque todavía hay algunas críticas.

Entendiendo a los científicos de cohetes

Wall Street expandió su dependencia de estos especialistas, comúnmente conocidos como «quants», a medida que las finanzas y el comercio se volvieron más automatizados y el acceso a big data aumentó. Si bien la investigación cuantitativa se puede aplicar a cualquier estilo de inversión, es decir, crecimiento o valor, su aplicación en la industria de valores se ha expandido junto con el aumento de los factores de inversión. Inicialmente considerado como un enfoque separado de la inversión que ayudaría a reducir la emoción humana en la toma de decisiones, los métodos cuantitativos ahora se utilizan e incluyen dentro de la industria, en lugar de separarse de la mayoría de las estrategias de inversión.

El análisis cuantitativo es ahora lo normal

Un ejemplo temprano del uso de científicos espaciales en la gestión de activos es cuando un trader exitoso querría cuantificar sus ideas de inversión y probar la eficacia potencial de una estrategia en el futuro. Siguiendo acciones de valor seleccionadas tradicionalmente, por ejemplo, sobre la base de una estrategia básica, un gerente podría contratar a un analista con un doctorado. y experiencia en física teórica (AKA, “ciencia espacial”) para crear un modelo que prueba la contribución de cientos o miles de factores y correlaciones a los resultados durante largos períodos de tiempo en múltiples situaciones de mercado. A medida que la cantidad construye modelos complejos para volver a probar la estrategia del administrador, ella aprende el negocio de la inversión, que puede evolucionar de un científico espacial a un analista de valores y un administrador de cartera.

En los últimos años, los quants han sido fundamentales en el desarrollo de productos sintéticos y derivados, incluidos los swaps. Los modelos utilizados por los robo advisors para crear carteras de inversión y proporcionar asesoramiento también se basan en estudios financieros cuantitativos. El comercio de alta frecuencia y otros programas de comercio algorítmico automatizados implican brotes directos de la aplicación de métodos cuantitativos y modelos informáticos a la inversión y el comercio.

Sigue siendo muy debatido hasta qué punto la cuantificación y la inversión de factores pueden contribuir a la volatilidad potencial del mercado evitando los controles y contrapesos de la toma de decisiones humanas. El comercio cuantitativo, la programación del colapso del mercado del Lunes Negro de 1987 y las contribuciones a otros incidentes recientes de alta volatilidad del mercado, como el colapso repentino de 2010, han sido ampliamente culpados.El papel de los instrumentos de deuda, swaps e instrumentos de deuda sintéticos, modernos, complejos y a menudo opacos, que pueden realizarse a través de medios cuantitativos, conduce a las causas, la transmisión y la incertidumbre de la crisis financiera mundial y la Gran Recesión, la crítica cuantitativa también invierte .

Los partidarios señalan que los colapsos del mercado también ocurrieron antes de la introducción de métodos cuantitativos modernos, que su uso realmente podría ayudar a superar parte del impacto de la psicología humana, las emociones y el sesgo cognitivo en el sector financiero, y que el modelo reacciona con rapidez y confianza al modelo Los programas basados ​​en el comercio pueden acelerar los ajustes del mercado y mejorar la eficiencia. Independientemente, el comercio cuantitativo está aquí para seguir siendo la norma establecida desde hace mucho tiempo en los mercados financieros modernos.