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¿Qué es un fondo 12b-1?

Un fondo 12b-1 es un tipo de fondo mutuo que cobra a sus tenedores una tarifa 12b-1. La tarifa 12b-1 es una tarifa que se utiliza para sufragar los costos de distribución de fondos mutuos. A menudo se utiliza como comisión para que los corredores vendan el fondo; Los fondos 12b-1 toman algunos de los activos de inversión mantenidos y los utilizan para pagar costosas tarifas y costos de distribución. Estos costos se incluyen en el índice de costo del fondo y se describen en el prospecto. En particular, las tarifas 12b-1 a veces se denominan «carga plana».

Conclusiones clave

  • Un fondo 12b-1 es un tipo de fondo mutuo que cobra a los inversores una tarifa 12b-1, que cubre los llamados costos de distribución.
  • La tarifa es un porcentaje del valor de mercado del fondo, excluidos los fondos que cobran una carga o una tarifa de venta.
  • Las tarifas 12b-1 incluyen el costo de comercialización y venta de acciones del fondo, el pago a corredores y otros vendedores de fondos, así como los costos de publicidad, como la impresión y el envío de prospectos de fondos a los inversores.
  • Aunque alguna vez fueron populares, los fondos 12b-1 han perdido el interés de los inversores en los últimos años, especialmente en medio del aumento de los fondos negociados en bolsas y muchos fondos mutuos de bajo costo.

Comprender el fondo 12b-1

El nombre 12b-1 deriva de la Regla 12b-1 de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, que permite a las sociedades de fondos actuar como distribuidores de sus propias acciones. La regla 12b-1 también establece que los activos de los fondos mutuos en sí mismos pueden usarse para pagar cargos de distribución.

Cómo funciona el Fondo 12b-1

Las tarifas de distribución incluyen las tarifas pagadas por la comercialización y venta de acciones de fondos, como la compensación de corredores y otras personas que venden acciones de fondos y pagan publicidad, impresión y envío de folletos a nuevos inversores e impresión de literatura de ventas. La SEC no limita el monto de las tarifas 12b-1 que los fondos pueden pagar, pero según las reglas de FINRA, las tarifas 12b-1 utilizadas para cubrir los costos de comercialización y distribución (excluyendo los costos de servicio al accionista) no pueden exceder el 0,75% de los fondos del fondo. activos netos medios por año.

Algunos planes autorizan e incluyen 12b-1 “tarifas de servicio a los accionistas”, que son tarifas que se pagan a las personas para responder a las consultas de los inversionistas y proporcionar información a los inversionistas sobre sus inversiones. Un fondo puede pagar tarifas de servicio a los accionistas sin adoptar un plan 12b-1. Si los cargos por servicios a los accionistas son parte del plan 12b-1 de un fondo, estos cargos se incluirán en esta categoría de tabla de cargos.

Si los cargos por servicios a los accionistas se pagan fuera del plan 12b-1, se incluirán en la categoría «Otros costos», que se analiza a continuación. FINRA impone un límite anual del 0,25% a los cargos por servicios a los accionistas (independientemente de si estos cargos están autorizados como parte de un plan 12b-1).

Inicialmente, la regla estaba destinada a pagar los costos de publicidad y marketing; hoy, sin embargo, un porcentaje muy pequeño de la tarifa generalmente se destina a estos costos.

0,75%

Activos netos máximos del fondo que un inversor puede cobrar como comisión de 12b-1.

Consideraciones Especiales

Los fondos 12b-1 se han deteriorado en los últimos años. El crecimiento de las opciones de fondos cotizados en bolsa (ETF) y el posterior crecimiento de las opciones de fondos mutuos de bajo costo ha brindado a los consumidores una amplia gama de opciones. En particular, las tarifas 12b-1 se consideran un peso muerto y los expertos creen que los consumidores que comparan precios pueden encontrar fondos comparables a los que cobran tarifas 12b-1.