¿Qué es una cláusula de compromiso negativo?
Una cláusula de prenda negativa es un tipo de pacto negativo que evita que los prestatarios comprometan activos si pudiera poner en peligro la seguridad del prestamista. Este tipo de cláusula puede formar parte de las estructuras tradicionales de bonos y préstamos.
Cómo funciona una cláusula de promesa negativa
Las cláusulas de compromiso negativo ayudan a los titulares de tarjetas a proteger sus inversiones. Cuando una cláusula de compromiso incluye una cláusula de compromiso negativo, evita que el emisor de los bonos contraiga deudas futuras que puedan interferir con su capacidad para cumplir con las obligaciones con los tenedores de bonos existentes.
Una cláusula de compromiso negativo limita la probabilidad de que un activo en particular sea pignorado más de una vez, evitando un conflicto en el que una institución crediticia tiene el derecho de adquirir el activo si el prestatario incumple.
Las hipotecas a veces tienen cláusulas de promesa negativas.
Ventajas y desventajas de la cláusula de promesa negativa
A medida que una cláusula de denegación aumenta la seguridad de emitir bonos, a menudo permite a los emisores pedir prestados fondos a una tasa de interés ligeramente más baja. Esta tasa de interés más baja beneficiará al emisor, creando una situación de beneficio mutuo tanto para el emisor como para el tenedor de bonos.
La cláusula de compromiso denegado mitiga los riesgos para los bonistas al restringir las actividades en las que el emisor puede participar. A menudo, esto significa evitar que el emisor utilice los mismos activos para adquirir otra obligación de deuda.
Por otro lado, el incumplimiento del préstamo se puede incumplir si se incumple una cláusula de compromiso negativo, aunque sea un incumplimiento técnico. Los prestamistas generalmente otorgan una cantidad de tiempo asignada, como 30 días, para remediar un incumplimiento del convenio antes de continuar con los procedimientos de incumplimiento.
Consideraciones Especiales
Cuando una institución financiera proporciona un préstamo sin garantía a un individuo o entidad, el contrato puede contener una cláusula de compromiso negativo para protegerse.
En este caso, la cláusula prohíbe al prestatario utilizar sus propios activos para obtener otras fuentes de financiamiento. Si el prestatario obtiene otros préstamos, el préstamo original en la primera institución no será tan seguro, porque el prestatario ahora tiene más obligaciones de deuda y es posible que la institución original no tenga prioridad para el pago.
En el caso de las hipotecas de vivienda, muchos acuerdos de préstamo incluyen terminología que restringe al prestatario el uso de la propiedad hipotecada como garantía contra cualquier préstamo nuevo, excepto en el caso de refinanciamiento.
Conclusiones clave
- Los motivos de compromiso negativos se denominan «convenios con igual cobertura».
- Las cláusulas de prenda negativa también prescriben que si el emisor de un bono otorga un gravamen sobre activos futuros, se debe otorgar un gravamen igual a los inversores del emisor.
- Con una cláusula de compromiso negativo, el prestatario no puede realizar transacciones financieras en las que el prestamista original conserva la prioridad si el prestatario y sus activos no cumplen.
