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¿Qué es la cobertura de financiación?

Las coberturas de financiación se refieren a las primas de seguros mantenidas en cuenta además del reaseguro excedente de pérdidas, que se utilizan para pagar reclamaciones de seguros. Los sobres de financiación actúan como conjuntos de recursos que se pueden utilizar para pagar reclamaciones, y los fondos no utilizados se devuelven a los titulares de pólizas o aseguradoras de alimentos.

Conclusiones clave

  • La cobertura de financiación se refiere a las primas de seguros que se mantienen en cuenta además del reaseguro excedente de pérdidas, que se utilizan para pagar reclamaciones de seguros.
  • En un sobre de financiación, una aseguradora paga primas a un fondo diseñado para cubrir un riesgo limitado. Es un tipo de transacción de transferencia de riesgo alternativo (SWAN).
  • El uso de un sobre de financiación permite a la aseguradora obtener ingresos de fondos que de otro modo estarían inactivos, utilizando los ingresos para autofinanciar reclamaciones.

Comprensión de los sobres de financiación

Los sobres de financiación se pueden utilizar para generar ingresos por inversiones. Cuando una compañía de seguros suscribe una nueva póliza, acepta indemnizar o compensar al titular de la póliza por las pérdidas cubiertas. A cambio de asumir este riesgo, se paga una prima a la aseguradora. La prima se utiliza para pagar reclamaciones, así como para generar ingresos por inversiones. Las aseguradoras deben gestionar los mecanismos que utilizan para financiar futuras reclamaciones con su deseo de generar beneficios mediante la inversión en primas.

Un enfoque para financiar las reclamaciones es utilizar una transacción de transferencia de riesgo alternativa (ART), como un sobre de financiación. En un sobre de financiación, una aseguradora paga primas a un fondo diseñado para cubrir un riesgo limitado. Por ejemplo, una aseguradora quiere financiar $ 50 millones en cobertura durante un período de cinco años. La aseguradora transfiere las primas al fondo y las primas se utilizan para realizar inversiones que devengan el interés de la aseguradora. Si no se presentan reclamos y, por lo tanto, no hay pérdida, la cobertura de financiamiento podría otorgarle al asegurador una ganancia potencial de más del 100%. Una reaseguradora u otra empresa que gestiona la cobertura de financiación suele cobrar una tarifa por este servicio.

Los sobres de financiación también se pueden utilizar para dar acceso a una aseguradora a financiación adicional. Por ejemplo, la aseguradora podría depositar $ 20 millones en cobertura de financiamiento para acceder a $ 100 millones en financiamiento puente. Si no se incurre en pérdidas, los $ 20 millones, más los intereses generados por las actividades de inversión, se devuelven a la aseguradora. Si ocurren pérdidas, primero se retiran contra los $ 20 millones, y cualquier pérdida entre $ 20 millones y $ 100 millones está cubierta por una póliza suplementaria de incumplimiento. El uso de un sobre de financiación permite a la aseguradora obtener ingresos de fondos que de otro modo estarían inactivos, utilizando los ingresos para autofinanciar reclamaciones.

Coberturas de financiación y alternativas para la flotación de seguros

La cobertura de financiamiento suele ser una estrategia segura de cómo una compañía de seguros podría manejar una flotación de seguros, pero si bien los riesgos son bajos, existe la posibilidad de obtener ganancias. Lo que hace una compañía de seguros con su flotación de seguros es un factor enorme para determinar qué tan exitosas son al final. Una compañía de seguros tiene muchas opciones sobre qué hacer con su flotador, algunas más rentables que otras. Como dice Warren Buffet, «un negocio de seguros tiene valor si su costo de flotación a lo largo del tiempo es menor que el costo en el que incurriría la compañía para obtener fondos. Pero el negocio es un limón si su costo de flotación es más alto que las tasas del mercado monetario. »