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Fund Trading/ Hedge Funds

Coberturas cortas

¿Qué es una valla corta?

Una cobertura corta es una estrategia de inversión que se utiliza para proteger (cubrir) el riesgo de futuras caídas del precio de los activos. Las empresas suelen utilizar la estrategia para mitigar el riesgo de los activos que producen y / o venden. Una cobertura corta es el acto de acortar un activo o utilizar un contrato de derivados que cubrirá contra una pérdida potencial en una inversión propiedad de la venta a un precio específico.

Conclusiones clave

  • Una cobertura corta protege a los inversores o traders contra las reducciones de precios.
  • Es una estrategia comercial que ocupa un lugar corto en un activo en el que el inversor o trader ya es largo.
  • De manera similar, los productores de materias primas pueden utilizar una cobertura corta para fijar un precio de venta conocido, de modo que las fluctuaciones de precios futuras no sean importantes para sus operaciones.

Comprensión de los setos cortos

Se puede usar una valla corta para protegerse contra pérdidas y puede obtener ganancias en el futuro. Las empresas agrícolas pueden utilizar un seto corto, donde a menudo prevalece el «cercado proyectado».

La cobertura proyectada facilita los contratos largos y cortos en el mercado agrícola. Las entidades que producen un producto básico pueden protegerse tomando una posición corta. Las empresas que necesiten el artículo para fabricar un producto buscarán una posición larga.

Las empresas utilizan estrategias de cobertura proyectadas para administrar con prudencia su inventario. Las entidades pueden buscar agregar ganancias adicionales a través de la cobertura proyectada. En una posición a corto plazo, la entidad busca vender un producto básico en el futuro a un precio específico. La empresa que busca comprar el artículo adopta una posición alternativa en el contrato conocida como posición de cobertura larga. Las empresas utilizan coberturas cortas en muchos mercados de materias primas, incluidos el cobre, la plata, el oro, el petróleo, el gas natural, el maíz y el trigo.

Cobertura de precios de materias primas

Los productores de materias primas pueden intentar fijar la tasa de mejor venta en el futuro tomando una posición corta. En este caso, una empresa celebra un contrato de derivados para vender un producto básico a un precio específico en el futuro. Luego establece el precio del contrato de derivados que busca vender, así como los términos específicos del contrato, y generalmente monitorea esta posición durante el período de tenencia para las necesidades diarias.

Un productor puede utilizar una pre-cobertura para fijar el precio de mercado actual de la materia prima que está produciendo, vendiendo un contrato a plazo o de futuros hoy, con el fin de anticipar las fluctuaciones de precios que pueden ocurrir entre hoy y cuando el producto es cosechado o para vender. En el momento de la venta, la cobertura cerraría su posición corta recomprando el contrato preliminar o de futuros y vendiendo su producto físico.

Ejemplo de coberturas cortas

Suponemos que es octubre y Exxon Mobil Corporation acuerda vender un millón de barriles de petróleo a un cliente en diciembre con el precio de venta basado en el precio de mercado del petróleo crudo el día de la entrega. La empresa de energía sabe que puede obtener cómodamente una ganancia con la venta vendiendo cada barril por $ 50 después de estimar los costos de producción y comercialización.

Actualmente, la materia prima se cotiza a 55 dólares el barril. Sin embargo, Exxon cree que podría colapsar en los próximos meses, ya que la guerra comercial entre Estados Unidos y China continúa ejerciendo presión sobre el crecimiento económico mundial. Para mitigar el riesgo de desventaja, la compañía decide ejecutar una cobertura corta parcial acortando 250 contratos de petróleo crudo de diciembre de 2019 a $ 55 por barril. Dado que todos los contratos de futuros de petróleo crudo ascienden a 1000 barriles de petróleo crudo, el valor de los contratos es $ 13,750,000 (250,000 x $ 55).

En el momento de la entrega al cliente en diciembre, el precio del petróleo había bajado y ahora se cotiza a 49 dólares. Por lo tanto, Exxon cubre su posición corta por 12 250 000 dólares (250 000 x 49 dólares) con una ganancia de 1 500 000 dólares (13 750 000 dólares). $ 12,250,000). Por tanto, la cobertura corta compensó la pérdida de ventas por la caída del precio del petróleo.